Die Casino-Mentalität beim Trading
Die Finanzmärkte ziehen alle Arten von Teilnehmern an, von nebenberuflichen Hobbyisten, die nach zusätzlichem Geld suchen, bis hin zu multinationalen Institutionen, die Milliarden von Dollar über Tausende von Instrumenten bewegen. Das Trading-Spiel erstreckt sich über beide Enden des Spektrums, wobei Teilzeit- und Heimspieler mit traditionellen Fonds und blitzschnellen Computeralgorithmen um Gewinne konkurrieren.
Die Daten deuten darauf hin, dass die Mehrheit der Trader, die am flachen Ende des Marktpools spielen, irgendwann an dem Bestreben scheitern und die Einsätze aufheben, jemand anderen ihr Geld verwalten lassen oder einfach aufgeben und nach einem anderen Weg suchen, um Vermögen aufzubauen. Ironischerweise hatten viele dieser Leute nie eine Chance, erfolgreich zu sein, weil sie mit einer Casino-Mentalität ins Spiel kamen, die einen direkten Weg zum Scheitern markierte.
Was genau ist eine Casino-Mentalität und wie untergräbt sie das Streben des Traders nach Rentabilität? Ist dieser fehlerhafte Ansatz auf Anfänger beschränkt oder verfangen sich auch erfahrene Trader in dem Verhalten? Was ist der effektivste Weg, um die Casino-Mentalität zu überwinden und sie durch einen disziplinierten Ansatz zu ersetzen, der eine profitable Karriere in der Spekulation unterstützt?
Die zentralen Thesen
- Sowohl beim Investieren als auch beim Glücksspiel geht es darum, Kapital in der Hoffnung auf einen Gewinn zu riskieren.
- Investieren bedeutet per Definition, dass Ihr Geld funktioniert, damit es in Zukunft wachsen kann und somit eine positive erwartete Rendite erzielt, obwohl Risiken bestehen.
- Im Gegensatz dazu wird Glücksspiel als Wetten auf Glücksspiele ohne jegliche Fähigkeiten definiert und hat eine negative erwartete Rendite.
- Wenn Sie mit dem Handel beginnen und glauben, dass der Markt ein Casino ist, werden Sie wahrscheinlich schlechte „Wetten“ machen und Geld verlieren – aber wenn Sie diszipliniert, objektiv und einer soliden Strategie folgen, werden sich Ihre Investitionen wahrscheinlich mit der Zeit auszahlen.
Die Casino-Mentalität verstehen
Viele neue Trader sehen ihre Teilnahme an den Finanzmärkten ähnlich wie eine Reise nach Las Vegas, in der Hoffnung, dass der Haufen Bargeld in ihren Gesäßtaschen beim Verlassen gegen einen größeren Haufen eingetauscht werden kann. Viele dieser Leute haben die grundlegenden Handelsstrategien und -techniken nicht gelernt, weil sie sich der Natur des Risikos nicht bewusst sind, hypnotisiert von der Gier, die wie Klebstoff an allen Plänen zum schnellen Reichwerden klebt.
Die Medien und Branchenkollegen haben neue Händler so programmiert, dass sie Wertpapiere als Wettblätter und den breiten Markt als Sportereignis betrachten, bei dem jeder gewinnen kann, solange er auf der richtigen Seite steht. Aus ihrer Perspektive sieht das Spiel schwarz und weiß aus, weil sie nicht verstehen, wie Märkte die Taschen von Händlern stehlen, die mit der gleichen Intensität Geld auf Wertpapiere werfen, wie Münzen in einarmige Banditen fallen gelassen werden, um den Jackpot zu knacken.
Und genau wie bei einem Spielautomaten steigern kleinere Auszahlungen in regelmäßigen Abständen die Motivation, größere Einsätze zu tätigen, unabhängig davon, ob sie den Marktbedingungen und Spielmöglichkeiten zu diesem Zeitpunkt angemessen sind oder nicht. Dieses gierige Verhalten zahlt sich gelegentlich mit einem großen Gewinn aus, verliert aber meistens im Laufe der Zeit ständig Geld, was die Tür zum Scheitern und einem endgültigen Ausstieg aus dem Handelsspiel öffnet.
Das Fehlen eines definierbaren Vorteils besiegelt ihr Schicksal – genau wie Spieler, die aus Aufregung spielen, aber die Gewinnchancen für jedes Spiel und die entsprechenden Reaktionen nicht kennen, die den Vorteil des Hauses verringern oder eliminieren. In der Zwischenzeit erhalten beide Gruppen von Individuen sekundäre Verstärkung für destruktive Aktionen, da ihre Körper bei jedem Spiel Adrenalin und Endorphine freisetzen, unabhängig davon, ob sie gewinnen oder verlieren.
Die Casino-Mentalität verbraucht das meiste Kapital, wenn Märkte oder Instrumente in binäre Ereignisse geraten, wie Gewinnberichte oder Wirtschaftsmeldungen, die stark höhere oder niedrigere Wertpapierkurse auslösen. Kluge Trader gehen an diesen Wendepunkten beiseite oder sichern Positionen ab, weil sie das Ergebnis nicht kennen und Vermutungen keine praktikable Strategie darstellen. In der Zwischenzeit geht der betroffene Trader All-In und nimmt große Positionen ein, weil sie auf der Gewinnerseite der Gleichung stehen, blind für die erheblichen Kosten, die durch Unrecht entstehen.
Anfängerfehler oder lebenslanges Leiden?
Die Casino-Mentalität betrifft in erster Linie Neulinge, da sie eine natürliche Folge des Missverständnisses der Finanzmärkte und ihrer Funktionsweise ist. Viele dieser Leute werden früher oder später aus ihren Fehlern lernen und die unvermeidlichen Verluste als Weckruf nutzen, um das Thema ernster zu nehmen. Dies wiederum bietet die nötige Motivation, sich hinzusetzen und die Grundlagen der Strategie, der Positionsgrößenbestimmung, der positiven Erwartung und des Risikomanagements zu erlernen.
Während Anfänger sich schnell auswaschen, wenn sie die Casino-Mentalität nicht aufgeben, können erfahrene Trader jahrelang Elemente dieser destruktiven Denkweise tragen. Obwohl sie ihre bewährten Strategien nicht dominiert, kann diese Mentalität immer dann auftauchen, wenn die Gier die Disziplin überwindet. Es ist in kleinen Dosen nicht tödlich und kann ein bisschen Spaß in den Handelstag bringen, solange die Positionsgröße niedrig gehalten wird. Diese werden passenderweise als „Lotteriescheine“ bezeichnet und funktionieren am besten, wenn Händler mit binären Szenarien konfrontiert sind, die sie oft genug gesehen haben, um zu glauben, dass sie eine bessere als 50-50-Chance haben, Recht zu haben.
Zum Beispielpasst FTSE Russell einmal im Jahr im Juni seine beliebten Indexportfolios neu an und löst Rallyes aus, weil Fondsmanager die neuen Wertpapiere kaufen müssen. Erfahrene Trader können Windfall-Profite buchen, wenn sie die Zugänge im Voraus erraten. Obwohl es sich um ein binäres Ereignis handelt (ein Wertpapier wird hinzugefügt oder nicht), schafft die jahrelange Beobachtung dieses Prozesses einen kleinen Vorteil, den Händler mit einem Korb von Aktien spielen, von denen sie glauben, dass sie hinzugefügt werden.
Überwindung der Casino-Mentalität
Bildung bietet die stärkste Verteidigung gegen die Casino-Mentalität. Beginnen Sie Ihre Handelskarriere, indem Sie solide Lernmaterialien zu Investitionen, Handel und der Geschichte der Finanzmärkte lesen. Dann erkunden Sie spezialisierte Materialien in Ihrem Interessengebiet, darunter die Sicherheitsanalyse von Benjamin Graham und David Dodd, wenn Sie sich auf die Fundamentalanalyse konzentrieren, und die Technische Analyse von Aktientrends von Robert D. Edwards und John Magee, wenn Sie sich auf die technische Analyse konzentrieren. Lesen Sie Biografien über berühmte Händler und wie sie ihr Vermögen gemacht haben, wie Reminiscences of a Stock Operator, Edwin Lefèvres Biografie von 1923 über den legendären Händler Jesse Livermore. Ergänzen Sie dieses klassische Wissen durch einen schnellen Vorlauf in die Neuzeit und studieren Sie die Top-Trading- und Market-Timing-Bücher der letzten Jahrzehnte.
Realistischerweise vermeiden viele neue Teilnehmer den Bildungsweg, weil sie vollkommen zufrieden damit sind, der Illusion des leichten Geldes nachzujagen und nach den Märkten zu suchen, die große Zahltage bieten, ohne ins Schwitzen zu geraten. Logistisch kommt dies den ernsthafteren Teilnehmern zugute und erzeugt ein großes Angebot an fummeligen schwachen Händen, die das Belohnungspotenzial an wichtigen Wendepunkten des Marktes erhöhen.
Häufig gestellte Fragen
Ist das Spielen an der Börse dasselbe wie das Betreten eines Casinos?
Wenn Sie Aktien zufällig, aus einer Laune heraus oder aufgrund von Gerüchten kaufen, könnte dies der Fall sein. Ein diversifiziertes, gut recherchiertes Portfolio – oder sogar eine passive Investition in einen breiten Aktienindex – hat jedoch eine positive erwartete Rendite und wird Ihr Vermögen im Durchschnitt im Laufe der Zeit steigern. Auf der anderen Seite haben Sie, wie die Experten sagen, bereits Geld verloren, sobald Sie ein Casino betreten haben.
Wie unterscheidet sich Spekulation vom Glücksspiel?
Obwohl Spekulationen sehr riskant sind, wird häufig eine positive erwartete Rendite erzielt, auch wenn sich diese Rendite möglicherweise nie manifestiert. Glücksspiel hingegen beinhaltet immer eine negative erwartete Rendite – das Haus hat immer den Vorteil. Glücksspiel hat auch einen sehr kurzen Zeithorizont – Sie platzieren eine Wette, Sie drehen das Rad. Bei Investitionen, und sogar spekulativen, dauert es oft einen längeren Zeithorizont (oder auch nicht).
Kann Trading zu einer Sucht werden wie Glücksspiel?
Trading kann aufregend, anregend, emotional und fesselnd sein – was Belohnungswege im Gehirn induzieren kann. Wenn ein Daytrader einen Gewinn mitnimmt oder sich sogar über einen möglichen Gewinn freut, setzt das Gehirn Neurochemikalien zum „Wohlfühlen“ wie Dopamin und Serotonin frei. Als solche können Sie süchtig werden, genau wie beim Casino-Glücksspiel oder beim Konsum illegaler Drogen. Wie gefährlich kann eine Handelssucht sein? Wie jede schwere Sucht kann die Handelssucht Sie Ihren Job, Ihre persönlichen Beziehungen und natürlich Ihre finanziellen Ressourcen kosten.
Die Quintessenz
Finanzmärkte bieten alle möglichen Möglichkeiten, Gewinne zu erzielen, solange die Teilnehmer bereit sind, klar definierte Vorteile zu entwickeln und geeignete Regeln für das Risiko- und Geldmanagement zu erstellen. Umgekehrt ignoriert das Platzieren von binären Wetten auf Marktergebnisse in dem Glauben, dass es sich um ein Casino handelt, das sich zufällig auszahlt, die Marktstruktur und die Realität und bietet einen direkten Weg zum Scheitern und zum Auswaschen.