Cashflow aus Investitionstätigkeit
Was ist der Cashflow aus Investitionstätigkeiten?
Der Cashflow aus Investitionstätigkeit ist einer der Abschnitte in der Kapitalflussrechnung, in denen angegeben wird, wie viel Geld aus verschiedenen Investitionstätigkeiten in einem bestimmten Zeitraum generiert oder ausgegeben wurde. Die Investitionstätigkeit umfasst den Kauf von physischen Vermögenswerten, Investitionen in Wertpapiere oder den Verkauf von Wertpapieren oder Vermögenswerten.
Ein negativer Cashflow ist oft ein Hinweis auf die schlechte Leistung eines Unternehmens. Ein negativer Cashflow aus Investitionstätigkeit könnte jedoch darauf zurückzuführen sein, dass erhebliche Mittel in die langfristige Gesundheit des Unternehmens investiert werden, beispielsweise in Forschung und Entwicklung.
Verstehen des Cashflows aus Investitionstätigkeiten
Bevor Sie die verschiedenen Arten von positiven und negativen Cashflows aus Investitionstätigkeiten analysieren, ist es wichtig zu prüfen, wo die Investitionstätigkeit eines Unternehmens in seinen Jahresabschluss fällt. Es gibt drei Hauptabschlüsse: die Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung und die Kapitalflussrechnung.
Die Bilanz bietet einen Überblick über die Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und das Eigenkapital eines Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt. Die Gewinn- und Verlustrechnung gibt einen Überblick über die Einnahmen und Ausgaben des Unternehmens während einer Periode. Die Kapitalflussrechnung überbrückt die Lücke zwischen der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanz, indem sie aufzeigt, wie viel Zahlungsmittel für einen bestimmten Zeitraum für Betriebs, Investitions- und Finanzierungstätigkeit generiert oder ausgegeben werden.
Die zentralen Thesen
- Der Cashflow aus Investitionstätigkeit ist ein Abschnitt der Kapitalflussrechnung, der die im Zusammenhang mit der Investitionstätigkeit erwirtschafteten oder ausgegebenen Zahlungsmittel zeigt.
- Zu den Investitionstätigkeiten zählen der Kauf von Sachwerten, Anlagen in Wertpapieren oder der Verkauf von Wertpapieren oder Vermögenswerten.
- Ein negativer Cashflow aus Investitionstätigkeit ist möglicherweise kein schlechtes Zeichen, wenn das Management in die langfristige Gesundheit des Unternehmens investiert.
Arten von Cashflows
Insgesamt bietet die Kapitalflussrechnung einen Überblick über den Mittelabfluss im operativen Geschäft, einschließlich Betriebskapital, Finanzierung und Investitionen. In der Kapitalflussrechnung gibt es drei Abschnitte – gekennzeichnete Aktivitäten.
Cashflow aus dem operativen Geschäft
Zu den betrieblichen Aktivitäten zählen alle Ausgaben oder Geldquellen, die mit den täglichen Geschäftsaktivitäten eines Unternehmens verbunden sind. Alle Geldmittel, die aus den Produkten oder Dienstleistungen des Unternehmens ausgegeben oder generiert werden, sind in diesem Abschnitt aufgeführt, einschließlich:
- Einzahlungen aus dem Verkauf von Waren und Dienstleistungen
- Zinszahlungen
- Gehalt und Löhne gezahlt
- Zahlungen an Lieferanten für Inventar oder Waren, die für die Produktion benötigt werden
- Einkommensteuerzahlungen
Cashflow aus Finanzierung
Der aus Finanzierungstätigkeiten generierte oder ausgegebene Cashflow zeigt die Netto-Cashflows, die mit der Finanzierung der Geschäftstätigkeit des Unternehmens verbunden sind. Zu den Finanzierungsaktivitäten gehören:
- Dividendenzahlungen
- Aktienrückkäufe
- Anleiheangebote – Cash generieren
Cashflow aus Investitionen
Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit stellt den Zahlungsmittelabfluss für den Kauf von langfristigen Vermögenswerten – oder langfristigen Vermögenswerten – dar, die in der Zukunft Wert liefern.
Die Investitionstätigkeit ist ein wichtiger Aspekt von Wachstum und Kapital. Als Investitionstätigkeit gilt die Veränderung des Sachanlagevermögens (PSA), einem großen Bilanzposten. Wenn Investoren und Analysten wissen möchten, wie viel ein Unternehmen für PSA ausgibt, können sie im Abschnitt „Investitionen“ der Kapitalflussrechnung nach den Quellen und Verwendungen der Mittel suchen.
Die Kapitalausgaben (CapEx), die auch in diesem Abschnitt zu finden sind, sind ein beliebtes Maß für die Kapitalanlage, das bei der Bewertung von Aktien verwendet wird. Eine Erhöhung der Investitionsausgaben bedeutet, dass das Unternehmen in den zukünftigen Betrieb investiert. Investitionen reduzieren jedoch den Cashflow. Typischerweise befinden sich Unternehmen mit einem erheblichen Investitionsvolumen in einer Wachstumsphase.
Nachfolgend finden Sie einige Beispiele für Cashflows aus Investitionstätigkeit und ob die Positionen einen negativen oder positiven Cashflow generieren.
- Kauf von Anlagevermögen – Cashflow negativ
- Kauf von Investitionen wie Aktien oder Wertpapieren – Cashflow negativ
- Geld verleihen – Cashflow negativ
- Verkauf von Anlagevermögen – Cashflow positiv
- Verkauf von Wertpapieren – Cashflow positiv
- Inkasso von Krediten und Versicherungserlösen – Cashflow positiv
Wenn ein Unternehmen von Periode zu Periode (in der Bilanz) Unterschiede in den Werten seiner langfristigen Vermögenswerte aufweist, kann dies auf eine Investitionstätigkeit in der Kapitalflussrechnung hinweisen.
Beispiel für Cashflow aus Investitionstätigkeit
Unten ist die Kapitalflussrechnung von Apple Inc.10-Q- Berichtdes Unternehmens, deram 29. Juni 2019 veröffentlicht wurde.
Die drei Abschnitte der Kapitalflussrechnung von Apple sind mit den operativen Aktivitäten oben und den Finanzierungsaktivitäten unten aufgeführt (orange hervorgehoben). Im Zentrum stehen die Investitionstätigkeiten (blau hervorgehoben).
Cashflow-negative Investitionstätigkeiten sind rot markiert und beinhalten:
- Käufe von marktgängigen Wertpapieren für 21,9 Milliarden US-Dollar
- Zahlungen für den Erwerb von Sachanlagen für 7,7 Milliarden US-Dollar
- Zahlungen für Unternehmenskäufe und nicht marktgängige Wertpapiere
Cashflow-positive Investitionstätigkeiten sind grün hervorgehoben und beinhalten:
- Erlöse aus Fälligkeiten von marktgängigen Wertpapieren in Höhe von 26,7 Milliarden US-Dollar
- Erlös aus dem Verkauf von marktgängigen Wertpapieren in Höhe von 49,5 Milliarden US-Dollar
Der Netto-Cashflow aus Investitionstätigkeit belief sich im Zeitraum zum 29. Juni 2019 auf 46,6 Milliarden US-Dollar. Insgesamt verzeichnete Apple einen positiven Cashflow aus Investitionstätigkeit, obwohl fast 8 Milliarden US-Dollar für neue Sachanlagen ausgegeben wurden.
Wie bei jeder Bilanzanalyse ist es am besten, die Kapitalflussrechnung zusammen mit der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung zu analysieren, um ein vollständiges Bild der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens zu erhalten.
Häufig gestellte Fragen
Wie hoch ist der Cashflow aus Investitionstätigkeit?
Der Cashflow aus Investitionstätigkeit ist der Cashflow, der für langfristige Vermögenswerte erwirtschaftet (oder ausgegeben) wurde, die in Zukunft einen Gewinn erwirtschaften sollen. Dazu zählen unter anderem Investitionen, Geldverleihe und der Verkauf von Wertpapieren. Daneben fallen auch die Investitionen in Sachanlagen in diese Kategorie, da es sich um eine langfristige Investition handelt. Der Cashflow aus Investitionstätigkeit wird in der Kapitalflussrechnung ausgewiesen.
Wie berechnen Sie den Cashflow aus Investitionstätigkeit?
Betrachten Sie ein hypothetisches Beispiel für den jährlichen Netto-Cashflow von Google aus Investitionstätigkeit. Für das Jahr gab das Unternehmen 30 Milliarden US-Dollar für Investitionen aus, von denen der Großteil Anlagevermögen war. Gleichzeitig kaufte es 5 Milliarden US-Dollar an Investitionen und gab 1 Milliarde US-Dollar für Akquisitionen aus. Das Unternehmen erzielte auch einen positiven Zufluss von 3 Mrd. USD aus dem Verkauf von Investitionen. Um den Cashflow aus Investitionstätigkeit zu berechnen, würde die Summe dieser Posten addiert, um einen Jahreswert von -33 Milliarden US-Dollar zu erhalten.
Warum ist der Cashflow aus Investitionstätigkeit wichtig?
Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit ist wichtig, weil er zeigt, wie ein Unternehmen langfristig liquide Mittel verwendet. Beispielsweise kann ein Unternehmen in Sachanlagen wie Sachanlagen und Ausrüstung investieren, um das Geschäft auszubauen. Während dies kurzfristig einen negativen Cashflow aus der Investitionstätigkeit signalisiert, kann dies dem Unternehmen langfristig helfen, Cashflow zu generieren. Ein Unternehmen kann sich auch dafür entscheiden, Bargeld in kurzfristige marktfähige Wertpapiere zu investieren, um den Gewinn zu steigern.