Cashflow zu Kapitalausgaben (CF zu CAPEX)
Was ist der Cashflow aus Kapitalausgaben (CF zu CAPEX)?
Der Cashflow zu den Investitionen CF / CapEX – ist ein Verhältnis, das die Fähigkeit eines Unternehmens misst, langfristige Vermögenswerte mithilfe des freien Cashflows zu erwerben. Das CF / CapEX- Verhältnis schwankt häufig, wenn Unternehmen Zyklen großer und kleiner Investitionen durchlaufen. Ein höheres CF / CapEX-Verhältnis weist auf ein Unternehmen hin, das über ausreichend Kapital verfügt, um den Betrieb zu finanzieren.
Die zentralen Thesen:
- Der Cashflow aus Investitionen (CF / CapEX) misst die Fähigkeit eines Unternehmens, langfristige Vermögenswerte mithilfe des freien Cashflows zu erwerben.
- Das CF / CapEX-Verhältnis schwankt, wenn Unternehmen Zyklen großer und kleiner Investitionen durchlaufen.
- Ein hohes CF / CapEX-Verhältnis weist auf ein Unternehmen hin, das über ausreichend Kapital verfügt, um den Betrieb zu finanzieren.
Grundlegendes zum Cashflow aus Kapitalausgaben (
CF / CAPEX)
Analysten versuchen, anhand realer Daten Hinweise und Erkenntnisse über ein Unternehmen zu erhalten. Sie glauben, dass der Markt voll von potenziell unterbewerteten oder überbewerteten Wertpapieren ist, die darauf warten, mit Gewinn gekauft oder verkauft zu werden. Das Hauptwerkzeug der Fundamentalanalyse ist das Verhältnis. Das Verhältnis von Cashflow zu Investitionen (CF / CapEX) gibt wie andere Kennzahlen Auskunft über die Unternehmensleistung. Die Kennzahl gibt den Analysten insbesondere Auskunft darüber, wie viel Bargeld das Unternehmen in Investitionen wie Sachanlagen (PP & E) investiert. Dies ist entscheidend für Analysten, die nach Wachstumsaktien suchen.
Berechnung von CF / CapEX
CF zu CAPEX wird berechnet als:
Cashflow aus Kapitalausgaben = Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit / Kapitalausgaben
Das CF / CapEX-Verhältnis wird berechnet, indem der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit durch die Investitionen dividiert wird. Beide Positionen finden Sie in der Kapitalflussrechnung. Investitionen sind eine Position im Cashflow aus Investitionen, da sie in zukünftigen Jahren als Investition betrachtet werden. Angenommen, ein Unternehmen verfügt über einen Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit von 10.000 US-Dollar und gibt 5.000 US-Dollar für Investitionen aus. In diesem Fall bedeutet dies, dass die Hälfte jedes Dollars aus dem operativen Geschäft für Kapitalinvestitionen verwendet wird. Wenn das Unternehmen 1.000 US-Dollar für Investitionen ausgibt, reduziert es das Verhältnis auf 10 zu 1, was bedeutet, dass nur 10% jedes operativen Dollars für Kapitalinvestitionen verwendet werden. Wenn der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit negativ ist, werden die Investitionen aus externen Quellen finanziert.
Interpretation des Cashflows aus Kapitalausgaben (CF / CapEX)
Im Allgemeinen ist ein hohes CF / CapEX-Verhältnis ein guter Indikator und ein niedriges Verhältnis ein Indikator für das Wachstum. Betrachten Sie ein Auto. Wenn alle anderen Dinge gleich sind, ist ein mit Benzin gefülltes Auto besser als ein leeres Auto. Ebenso ist es besser, Benzin aus dem Bargeld in der Tasche zu bezahlen als mit Ihrer Kreditkarte. Das beste Szenario ist ein Auto, das kürzlich mit Benzin gefüllt wurde, das mit Bargeld in der Fahrertasche bezahlt wird. Dies ist vergleichbar mit einem Unternehmen mit einem hohen CF / CapEX-Verhältnis. Viele Analysten betrachten Investitionen als Treiber des Gewinnwachstums, sodass ein Unternehmen mit geringen Investitionen in Investitionen möglicherweise nicht so weit geht wie das Unternehmen, das gerade die Investitionskosten aufgefüllt hat.