Cash vs. Stocks: Wie man sich entscheidet
Seit der Finanzkrise 2008 befinden sich die Aktien in einem anhaltenden Bullenmarkt und erzielen seit mehreren Jahren positive Renditen. Diese Renditen sind hoch genug, um viele Anleger an die Aktienmärkte zu locken. Dies, zusammen mit den niedrigen Zinssätzen, die auf Sparkonten angeboten werden, zieht mehr Anleger in Richtung Aktien.
Werfen wir einen Blick auf einige wichtige Risikofaktoren, die bei der Investition in Bargeld im Vergleich zu Aktien und bei der Steuerung der Risikooptimierung zu berücksichtigen sind.
Die zentralen Thesen
- Die Aktien haben in den letzten zehn Jahren einen guten Lauf hinter sich, während die von Sparkonten angebotenen Zinssätze weiter sanken.
- Investoren werden auf der Suche nach Rendite und Rendite zu riskanteren Anlagen hingezogen.
- Anleger müssen jedoch die Volatilität und die aktuellen Zinssätze berücksichtigen, wenn sie entscheiden, wie viel in Bargeld im Vergleich zu Aktien investiert werden soll.
- Für Anleger, die ein Engagement in Aktien anstreben, ist eine Dollar-Kosten-Mittelung (DCA) in Indexfonds eine empfehlenswerte Strategie.
Dinge, an die Sie sich bei Aktien erinnern sollten
Der Aktienmarkt schwindet und schwindet, mit Perioden von Höhen und Tiefen, Bullenläufen und Bäreneinbrüchen. Zugegeben, in den letzten Jahrzehnten gab es viel mehr Höhen als Tiefen. Der S & P 500 ist in dem am 9. Oktober 2020 endenden Zehnjahreszeitraum um 195% gestiegen – oder eine annualisierte Rendite von + 11,4%.
Da es jedoch schwierig ist, vorherzusagen, in welche Richtung sich der Markt entwickeln wird, ist das Market Timing schlecht beraten. Stattdessen können Anleger Indexfonds über Dollar-Cost-Averaging (DCA) Geld zuweisen, anstatt Bargeld am Rande zu halten.
Vor diesem Hintergrund ist die Minimierung von Verlusten einer der Schlüssel zum Wachstum eines Portfolios. Market Timing mit Bargeld und strategischen Aktienkäufen kann entscheidend sein, um Ihre Verluste so gering wie möglich zu halten.
Wichtige Überlegungen
Volatilität
Die Volatilität ist ein Schlüsselfaktor bei der Anlage in Aktien. Mit anderen Worten, wie schnell oder stark peitschen die Preise herum. Eine hohe Volatilität kann dazu führen, dass Anleger in Panik geraten. Die Aktienvolatilität kann mehr sein, als viele Anleger täglich bewältigen möchten.
Geldpolitik
Die Geldpolitik ist neben der Volatilität ein weiterer Faktor. Dies kann die Investitionsnachfrage des Marktes und die Art und Weise, wie Anleger ihr Geld verteilen, stark beeinflussen. Niedrige Zinssätze tragen zur Stimulierung der Kreditaufnahme bei, während höhere Zinssätze dazu führen, dass mehr Anleger sparen. Niedrige Zinssätze führen jedoch zu niedrigeren Zinssätzen für Sparkonten und festverzinsliche Wertpapiere.
Im Jahr 2015erhöhtedie Federal Reserve zum ersten Mal seit sieben Jahren den Leitzins des Bundes von 0% auf 0,25%. Dann stieg dervon der Fed festgelegte Leitzinsbereich von 0,25% auf 0,50% im Jahr 2015 auf 2,25% auf 2,5% im Dezember 2018. Seitdem ist der Leitzins jedoch stetig gesunken und liegt nun wieder bei 0 % bis 0,25% liegen inmitten derCOVID-19 Pandemie.
Unternehmensrentabilität
Unternehmensgewinne können direkt in Aktienkurse übertragen werden. Während Unternehmen in den letzten Jahren starke Gewinne erzielt haben, wird erwartet, dass die Pandemie auf absehbare Zeit die Unternehmensgewinne belasten wird.
Dies führt zu einem breiteren Wachstum der Unternehmensgewinne auf dem Markt mit Volatilität, macht Aktienanlagen jedoch allgemein attraktiv. Wenn sich der globale Handelskrieg verschärft, kann sich dieses Profil ändern, und der Handel beeinflusst definitiv die globalen Länderspiele.
Alternativ sind viele der globalen Länderspiele auch Top-Dividendenunternehmen, was sich auch auf einkommensstarke Anleger auswirkt, die sich zwischen Aktien und Bargeld entscheiden.
Bargeld gegen Aktien
Anleger, die entscheiden, ob sie in Aktien investieren oder Bargeld halten möchten, müssen die Zinssätze im Auge behalten. Einer der Nachteile des Haltens von Bargeld ist, dass sich die Kaufkraft Ihres Geldes aufgrund der Inflation langsam verschlechtert. Derzeit halten die Zinssätze für Sparkonten und Staatsanleihen nicht mit der Inflation Schritt.
DerZinssatz für 10-jährige Staatsanleihen zum 8. Oktober 2020 betrug 0,78%. In den zwölf Monaten, die im August endeten, lag die Inflationsrate bei 1,3%. Eines der großen Probleme für Geldanleger ist heutzutage, dass die Zinssätze seit Jahren niedriger sind und sich in der Nähe historischer Tiefststände befinden.2
Nachstehend sind einige zusätzliche Überlegungen zu Bargeld im Vergleich zu Aktien im Jahr 2020 und darüber hinaus aufgeführt.
- Wachsen oder sind die Unternehmensgewinne stabil? Viele mögen Ölfirmen als einen guten Kauf betrachten, weil ihre Aktienkurse gefallen sind. Aber Käufer aufgepasst – der Markt kann sich möglicherweise nicht so schnell stabilisieren und verbessern, wie manche erwarten.
- Werden die Dividenden derzeit stabil ausgezahlt? Dividenden machen einen großen Teil der Gesamtrendite einer Aktie aus. Wenn ein Unternehmen eine solide Dividendenausschüttungshistorie und eine relativ niedrige Ausschüttungsquote aufweist, können Sie den Kauf in Betracht ziehen.
- Sind Aktien angesichts der aktuellen Marktbedingungen für die nächsten fünf Jahre sicher zu besitzen? Mit anderen Worten, haben Sie genug Überzeugung vom Wert oder den Wachstumsaussichten der Aktie, um an ihre Fähigkeit zu glauben, die Volatilität des Marktes zu überstehen?
Der Geldbetrag, den Sie bereit sind, in Bargeld gegenüber Aktien zu investieren, wird auch von Ihrer Risikotoleranz und Ihren Anlagezielen beeinflusst. Anleger, die für Notfälle Geld benötigen oder für Einkäufe mit hohen Eintrittskarten sparen, möchten mehr in Bargeld investieren. Anleger mit größerer Risikotoleranz und längerfristigem Anlagehorizont können mehr Geld in Aktien stecken.
Das Fazit
Wohin sich der Aktienmarkt oder die Wirtschaft bewegt und in welchem Tempo, hängt vom Anlageprofi ab, dem Sie folgen. Während sich die soliden Renditen nach der Finanzkrise möglicherweise nicht so schnell wiederholen, sind die aktuellen Zinssätze niedrig und drücken die Anleger von Bargeld ab.