Bargeld vs. Anleihen: Was ist der Unterschied?
Cash vs. Bonds: Ein Überblick
Da der Bullenmarkt in der US-Wirtschaft mittlerweile über 10 Jahre alt ist und von einem Pullback gesprochen wird, geht es vielen mehr darum, das Geld zu schützen, das sie haben, als um zusätzliches Vermögen. Es gibt eine Reihe von Anlageinstrumenten, die als „sichere“ Orte zum Speichern von Ersparnissen angepriesen werden, aber viele Menschen glauben, nichts könnte jemals so sicher sein wie Bargeld. Die Sicherheit, genau zu wissen, wo sich Ihr Geld befindet, beispielsweise sicher auf einem eidgenössisch versicherten Giro- oder Sparkonto verstaut, ist zweifellos reizvoll.
Da jedoch dasInflationsrisiko die heutigen Dollarsim Laufe der Zeitmöglicherweise deutlich an Wert verlieren wird, sind viele risikoarme Anlagen mit bescheidener Rendite weiterhin beliebt bei Anlegern, die ihr Geld ohne zu hohe Risiken für die Arbeit einsetzen möchten. Vor allem Anleihen gelten seit langem als eine der sichersten Anlagen, da sie die Kapitalrendite garantieren und dennoch regelmäßige Zinszahlungen generieren.
Bargeld zu halten und in Anleihen zu investieren, sind beides praktikable Optionen für diejenigen, die ihre Ersparnisse vor einem volatilen Markt schützen möchten. Es ist jedoch wichtig, das Risiko und den Nutzen beider Optionen zu kennen, um sicherzustellen, dass Sie die Anlagestrategie wählen, die Ihren Anforderungen am besten entspricht.
Die zentralen Thesen
- Das Halten von Bargeld und die Investition in Anleihen sind für vorsichtige Anleger beides Möglichkeiten, ihr Vermögen zu schützen, selbst wenn sich die Wirtschaft verschlechtert.
- Bargeld ist leicht verfügbar und wird in der Regel von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) für bis zu 250.000 USD pro Bankinstitut, bei dem Einlagen gehalten werden, versichert.
- Bargeld verdient an und für sich keine Rendite, so dass die Inflation ihre Kaufkraft im Laufe der Zeit untergraben kann. Das Sitzen in Bargeld stellt auch Opportunitätskosten dar, da es auf potenziell bessere Investitionen verzichtet.
- Anleihen bieten Zinserträge, die oft die Inflationsrate erreichen oder übersteigen, und mit dem Potenzial für Kapitalgewinne, wenn sie mit einem Abschlag gekauft werden.
- Anleihen bergen jedoch einige inhärente Risiken und können an Wert verlieren, wenn der zugrunde liegende Emittent in Konkurs geht oder die Zinsen steigen.
Kasse
Der Hauptvorteil, Ihr Geld in bar zu halten, ist der offensichtliche Vorteil, die vollständige Kontrolle zu behalten. Wenn Sie Ihr Geld einfach auf ein Bank- oder Sparkonto einzahlen, können Sie Ihren Kontostand und Ihre Transaktionshistorie mit einem Klick einsehen, da Sie wissen, dass niemand außer Ihnen Zugriff auf diese Gelder hat.
Darüber hinaus sind Scheck- und Sparkonten bei fast jeder Bank über dieFederal Deposit Insurance Corporation (FDIC) für bis zu 250.000 USDversichert. Banken müssen diese Deckung zwar nicht erwerben, sie ist jedoch zu einem allgegenwärtigen Symbol für die Qualität einer Bank geworden jede Institution, die nicht FDIC-versichert ist, wird wahrscheinlich nicht gut abschneiden. Konten bei staatlich und staatlich anerkannten Kreditgenossenschaften sind auch durch die National Credit Union Administration (NCUA) bis zu 250.000 US-Dollar versichert. Auch wenn Ihre Ersparnisse diese Grenze überschreiten, können Sie alle Ihre Einlagen sichern, indem Sie mehrere Konten bei verschiedenen Instituten eröffnen.
Ein weiterer Vorteil der Bargeldhaltung ist, dass sie in stressigen Zeiten ultimative Flexibilität bietet. Wenn Sie in naher Zukunft auf Ihr Geld zugreifen müssen, beispielsweise innerhalb der nächsten drei Jahre, ist das Halten von Bargeld der beste Weg, um sicherzustellen, dass Sie das Geld jederzeit zur Verfügung haben. Obwohl das Investieren die Möglichkeit bietet, Gewinne zu erzielen, kann es Ihr Geld auch einem erheblichen Risiko aussetzen, was bedeutet, dass Sie möglicherweise nicht kurzfristig über das Geld verfügen, das Sie benötigen.
Bargeldrisiken
Das größte Risiko, das Sie beim Halten von Bargeld eingehen, ist das Inflationsrisiko. Wenn die Zinsen steigen, hat das Geld, das Sie jetzt haben, in Zukunft möglicherweise deutlich weniger Kaufkraft. Dies ist der Hauptgrund dafür, dass die meisten Anleger einen Großteil ihrer Barbestände aufGeldmarktkonten oder Investmentfonds mit Geldwertäquivalenten anlegen. Obwohl diese Art von hochliquiden Anlagen nur ein geringes Interesse weckt, kann es ausreichen, die Auswirkungen der Inflation im Laufe der Zeit auszugleichen.
Der andere Nachteil des Haltens von Bargeld ist, dass es erhebliche Opportunitätskosten mit sich bringt. Opportunitätskosten beziehen sich auf den Verlust potenzieller Gewinne, die hätten erzielt werden können, wenn Sie Ihr Geld anders verwendet hätten. Da das Halten von Bargeld effektiv null Gewinn bringt, können die Opportunitätskosten dieser Strategie ziemlich hoch sein. Dies wird als Cash Drag in einem Portfolio bezeichnet. Angesichts all der verschiedenen verfügbaren Anlagen, die garantierte Erträge generieren, wie Anleihen und Einlagenzertifikate (CDs), bedeutet das Halten von Bargeld, dass Sie möglicherweise auf die Chance verzichten, bedeutende Renditen zu erzielen.5
Sowohl Bargeld als auch Anleihen sind anfällig für steigende Zinssätze. Höhere Zinssätze entziehen dem Geld einen Teil seiner Kaufkraft und senken den Wert der Anleihe.
Fesseln
Im Gegensatz zum Halten von Barmitteln bietet die Anlage in Anleihen den Vorteil eines konstanten Anlageertrags. Anleihen sind von Regierungen und Unternehmen ausgegebene Schuldtitel, die jedes Jahr einen bestimmten Zinsbetrag garantieren. Die Investition in Anleihen ist gleichbedeutend mit der Gewährung eines Darlehens in Höhe der Anleihe an den Emittenten.
Als Gegenleistung für dieses Darlehen zahlt das emittierende Unternehmen oder der Staat dem Anleihegläubiger monatliche, vierteljährliche, halbjährliche oder jährliche Kuponzahlungen in Höhe eines festgelegten Prozentsatzes des Nennwerts der Anleihe. Die Erträge aus Rentenanlagen sind stabil und vorhersehbar, was sie zu beliebten Anlagen für diejenigen macht, die ein regelmäßiges Einkommen erzielen möchten.
Sobald eine Anleihe fällig ist, zahlt der Emittent dem Anleihegläubiger den Nennwert der Anleihe, unabhängig von ihrem ursprünglichen Kaufpreis. Die Anlage in Anleihen bietet das Potenzial für Kapitalgewinne, wenn eine Anleihe mit einem Abschlag gekauft wird, sowie Zinserträge.
Anleihenrisiken
Anleihen bergen je nach Laufzeit, die von einigen Monaten bis zu mehreren Jahrzehnten reichen kann, und der Bonität des Emittenten unterschiedliche Risiken. Anleger können je nach ihren Zielen und ihrer Risikobereitschaft wählen, in welche Art von Anleihen sie investieren möchten. In Zeiten wirtschaftlicher Instabilität gelten Anleihen und andere Schuldtitel des US-Finanzministeriums als äußerst sicher, da das Risiko, dass die US-Regierung ihren finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommt, minimal ist.
Ebenso sind Anleihen von US-Unternehmen mit sehr hohem Rating in der Regel sehr risikoarme Anlagen. Natürlich sind die Zinssätze für diese hochwertigen Anleihen oft niedriger als die für Junk Bonds oder andere riskante Anlagen, aber ihre Stabilität kann den Tausch wert sein.
Darüber hinaus unterliegen von staatlichen und lokalen Regierungen begebene Anleihen in der Regel nicht der Bundeseinkommensteuer, was sie zu einer der steuereffizienteren verfügbaren Anlagen macht.
Hauptunterschiede
Der größte Unterschied zwischen Anleihen und Bargeld besteht darin, dass Anleihen Investitionen sind, während Bargeld einfach Geld selbst ist. Bargeld neigt daher dazu, aufgrund von Inflation seine Kaufkraft zu verlieren, hat aber auch kein Risiko, seinen Nennwert zu verlieren, und ist der liquideste Vermögenswert, den es gibt.
Das Hauptrisiko bei der Anlage in Anleihen besteht darin, dass Ihre Anlage an Wert verliert. Wenn ein Emittent ausfällt, können Sie Ihre Investition ganz oder teilweise verlieren. Während Anleihegläubiger einen höheren Anspruch auf Unternehmensvermögen haben als Aktionäre, ist die Wahrscheinlichkeit gering, den vollen Wert Ihrer Anleihe zu erhalten, nachdem ein Unternehmen Insolvenz angemeldet hat, da dies wahrscheinlich erforderlich ist Zahlen Sie zuerst die Kredite, Hypotheken und sonstigen Schulden ab.
Ihre Anleihe kann auch an Wert verlieren, wenn Marktwert Ihrer Anleihe. Dies ist jedoch nur dann von Belang, wenn Sie Ihre Anleihe vor Fälligkeit handeln möchten. Wenn Sie Ihre Anleihe bis zur Fälligkeit behalten, wird Ihnen der Nennwert unabhängig vom aktuellen Marktpreis ausgezahlt.
Im Gegensatz zur Aufbewahrung Ihres Geldes auf einem Giro- oder Sparkonto ist jede Anlage in Anleihen unversichert. Genau wie Aktien oder Investmentfonds gehen Sie beim Kauf von Anleihen freiwillig ein gewisses Risiko ein. Aus diesem Grundversichertdie FDIC diese Anlagen nicht. Wenn Sie Geld für Anleihenanlagen verlieren, gibt es keine Möglichkeit, Ihre Verluste auszugleichen. Sie können dieses Risiko jedoch weitgehend mindern, indem Sie in hoch bewertete Anleihen investieren und diese bis zur Fälligkeit halten.