Verhältnis von Cashflow zu Schulden
Wie hoch ist das Verhältnis von Cashflow zu Schulden?
Das Verhältnis von Cashflow zu Verschuldung ist das Verhältnis des operativen Cashflows eines Unternehmens zur Gesamtverschuldung. Diese Ratio ist eine Art Deckungsgrad und kann verwendet werden, um zu bestimmen, wie lange ein Unternehmen zur Rückzahlung seiner Schulden benötigen würde, wenn es seinen gesamten Cashflow für die Rückzahlung von Schulden verwenden würde. Der Cashflow wird eher als das Ergebnis verwendet, da der Cashflow eine bessere Einschätzung der Fähigkeit eines Unternehmens liefert, seine Verpflichtungen zu erfüllen.
Die Formel für das Verhältnis von Cashflow zu Schulden
Die Kennzahl wird seltener anhand des EBITDA oder des Free Cashflows berechnet.
Die zentralen Thesen
- Das Verhältnis von Cashflow zu Verschuldung vergleicht den generierten Cashflow eines Unternehmens aus dem operativen Geschäft mit seiner Gesamtverschuldung.
- Das Verhältnis von Cashflow zu Verschuldung gibt an, wie viel Zeit ein Unternehmen benötigen würde, um seine gesamten Schulden zu tilgen, wenn es seinen gesamten operativen Cashflow für die Rückzahlung von Schulden verwenden würde (obwohl dies ein sehr unrealistisches Szenario ist).
Was kann Ihnen das Verhältnis von Cashflow zu Schulden sagen?
Während es für ein Unternehmen unrealistisch ist, den gesamten Cashflow aus dem operativen Geschäft für die Rückzahlung von Schulden zu verwenden, liefert das Verhältnis von Cashflow zu Schulden einen Überblick über die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens insgesamt. Eine hohe Quote zeigt an, dass ein Unternehmen seine Schulden besser zurückzahlen und somit bei Bedarf mehr Schulden aufnehmen kann.
Eine andere Möglichkeit zur Berechnung des Cashflow-zu-Schulden-Verhältnisses besteht darin, das EBITDA eines Unternehmens und nicht den Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit zu betrachten. Diese Option wird seltener verwendet, da sie Investitionen in Lagerbestände umfasst. Da Lagerbestände möglicherweise nicht schnell verkauft werden, wird sie nicht als liquide wie Cash from Operations angesehen.
Ohne weitere Informationen über die Zusammensetzung des Vermögens eines Unternehmens ist es schwierig festzustellen, ob ein Unternehmen seine Schuldenverpflichtungen nach der EBITDA-Methode so leicht decken kann.
Der Unterschied zwischen Free Cash Flow und Cash Flow aus dem operativen Geschäft
Einige Analysten verwenden den Free Cashflow anstelle des Cashflows aus dem operativen Geschäft, da bei dieser Kennzahl der für Investitionen verwendete Cashflow abgezogen wird . Die Verwendung des Free Cashflows anstelle des Cashflows aus dem operativen Geschäft kann daher darauf hinweisen, dass das Unternehmen seinen Verpflichtungen weniger nachkommen kann.
Das Verhältnis von Cashflow zu Verschuldung untersucht das Verhältnis von Cashflow zu Gesamtverschuldung. Analysten untersuchen manchmal auch das Verhältnis von Cashflow zu nur langfristigen Schulden. Dieses Verhältnis kann ein günstigeres Bild der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens liefern, wenn es erhebliche kurzfristige Schulden aufgenommen hat. Bei der Prüfung dieser beiden Kennzahlen ist zu berücksichtigen, dass sie branchenübergreifend sehr unterschiedlich sind. Eine ordnungsgemäße Analyse sollte diese Kennzahlen mit denen anderer Unternehmen in derselben Branche vergleichen.
Beispiel für die Verwendung des Verhältnisses von Cashflow zu Schulden
Angenommen, ABC Widgets, Inc. hat eine Gesamtverschuldung von 1.250.000 USD und einen Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit für das Jahr von 312.500 USD. Berechnen Sie das Verhältnis von Cashflow zu Schulden des Unternehmens wie folgt:
Cash Flow to Debt=$312,500$1,250,000=.25=25%.\ begin {align} & \ text {Cashflow to Debt} = \ frac {\ $ 312.500} {\ $ 1,250,000} =.25 = 25 \% \\ \ end {align}. Cashflow aus Schulden=$1,250,000
Das Ergebnis der Unternehmensquote von 25% zeigt, dass es unter der Annahme eines stabilen, konstanten Cashflows ungefähr vier Jahre dauern würde, um seine Schulden zurückzuzahlen, da es in der Lage wäre, jedes Jahr 25% zurückzuzahlen. Die Division der Zahl 1 durch das Verhältnisergebnis (1 /.25 = 4) bestätigt, dass die Rückzahlung der Schulden des Unternehmens vier Jahre dauern würde.
Wenn das Unternehmen ein höheres Verhältnisergebnis erzielen würde und der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit im Verhältnis zur Gesamtverschuldung höher wäre, würde dies auf ein finanziell stärkeres Geschäft hinweisen, das bei Bedarf den Dollarbetrag seiner Schuldentilgungen erhöhen könnte.