Bargeldvertrag

Was ist ein Barvertrag?

Ein Cash-Kontrakt ist eine finanzielle Vereinbarung, bei der sich eine Partei verpflichtet, eine bestimmte Menge einer Ware zu einem festgelegten Datum zu kaufen. Im Gegensatz zu Futures-Kontrakten, bei denen der Käufer seinen Kontrakt häufig vor dem Lieferdatum gegen Bargeld glattstellt, beabsichtigt der Käufer bei einem Barkontrakt immer, die Ware physisch in Empfang zu nehmen.

Cash-Verträge sind bei Industriekunden üblich, die für ihre Produktionsprozesse auf Rohstoffe angewiesen sind. Im Gegensatz dazu werden Terminkontrakte häufig durch finanzielle verwendete Risiken abzusichern oder auf Kursbewegungen spekulieren.

Wie ein Bargeldvertrag funktioniert

Über die Spotmärkte verschiedener Rohstoffe werden regelmäßig Cash-Kontrakte abgeschlossen. Große Hersteller verlassen sich regelmäßig auf diese Märkte, um wichtige Rohstoffe wie Rohstoffe für ihre Fabriken, Kraftstoff für ihre Fahrzeuge und Strom zum Antrieb ihrer Anlagen und Maschinen zu kaufen. Diese Hersteller spekulieren nicht auf den Preis der von ihnen benötigten Rohstoffe, was auf dem Terminmarkt möglich ist. Stattdessen kaufen sie physisch die Rohstoffe, die sie für ihren täglichen Betrieb benötigen.

Neben dem direkten Kauf dieser Waren über Spotmärkte besteht eine weitere Möglichkeit für Unternehmen, Bargeldkontrakte abzuschließen, über den außerbörslichen Markt (OTC). Bei OTC-Transaktionen schließt der Käufer direkt mit einem bestimmten Kontrahenten einen Barkontrakt ab, anstatt sich auf eine Clearinghaus eines Drittanbieters zu verlassen. Der Vorteil von OTC-Transaktionen liegt in ihrer hohen Individualisierbarkeit, während börsenbasierte Transaktionen auf standardisierten Verträgen beruhen. Ihr größter Nachteil besteht jedoch darin, dass sie ein höheres Kontrahentenrisiko mit sich bringen können.

In der Praxis könnte sich ein Käufer beim Kauf von Rohstoffen auf eine Mischung dieser Methoden verlassen. Beispielsweise könnte ein Unternehmen Barkontrakte auf dem Spotmarkt verwenden, um den Großteil seines kurzfristigen Lieferbedarfs zu decken, insbesondere wenn die betreffenden Rohstoffe keine Anpassungen erfordern. Wenn nicht standardmäßige Lieferzeiten, Warenarten oder Mengenarten erforderlich sind, kann sich der Käufer auf den OTC-Markt verlassen. Und schließlich können sich Käufer bei der Risikoabsicherung, Spekulation oder einfach nur weiter im Voraus auf Rohstoff-Futures verlassen.

Beispiel eines Barvertrags in der realen Welt

Betrachten Sie zur Veranschaulichung den Fall eines hypothetischen Herstellers von Kaffeeprodukten namens ABC Coffee. Um seine Produktlinie zu produzieren, muss ABC sicherstellen, dass es eine kontinuierliche Versorgung mit Kaffeebohnen hat. Um dieses Ziel zu erreichen, kauft ABC seine Rohstoffe mit drei grundlegenden Methoden: Barkontrakte, Futures-Kontrakte und OTC-Käufe.

ABC ist auf Bargeldverträge angewiesen, um die meisten seiner Kaffeebohnen zu liefern, bestimmte Mengen an Bohnen in bar zu bezahlen und diese innerhalb weniger Tage nach dem Kauf zu übernehmen. Bei diesen Käufen akzeptiert ABC den aktuellen Spotpreis der Bohnen.

In Zeiten, in denen ABC weiter in die Zukunft planen möchte, kann es mithilfe von Terminkontrakten auf Kaffeebohnen ein längerfristiges Angebot abschließen. Diese Methode der Verwendung von Terminkontrakten ist besonders attraktiv, wenn ABC befürchtet, dass der Preis für Kaffeebohnen im prognostizierten Zeitraum steigen könnte, da ABC aufgrund der Terminkontrakte heute einen bekannten Preis für die Versorgung mit Bohnen über mehrere Monate festlegen kann.

Schließlich kann ABC OTC-Kontrakte verwenden, wenn es Kaffeebohnen oder andere Rohstoffe beziehen muss, die außerhalb der standardisierten Mengen, Lieferzeiten oder Rohstoffarten liegen, die von den Spot- und Terminmärkten angeboten werden.