Barvertrag

Was ist ein Barvertrag?

Ein Barvertrag ist eine finanzielle Vereinbarung, bei der eine Partei sich bereit erklärt, eine bestimmte Menge einer Ware zu einem festgelegten Zeitpunkt zu kaufen. Im Gegensatz zu Terminkontrakten, bei denen der Käufer seinen Kontrakt häufig vor dem Liefertermin gegen Barzahlung abschließt, beabsichtigt der Käufer in einem Barkontrakt immer, die Ware physisch zu liefern.

Bargeldverträge sind bei Industriekunden üblich, die für ihre Produktionsprozesse auf Rohstoffe angewiesen sind. Im Gegensatz dazu werden Terminkontrakte häufig durch finanzielle verwendete Risiken abzusichern oder auf Kursbewegungen spekulieren.

Wie ein Bargeldvertrag funktioniert

Bargeldkontrakte werden regelmäßig über die Spotmärkte verschiedener Waren abgeschlossen. Große Hersteller verlassen sich regelmäßig auf diese Märkte, um wichtige Rohstoffe wie Rohstoffe für ihre Fabriken, Kraftstoff für ihre Fahrzeuge und Strom für die Stromversorgung ihrer Anlagen und Maschinen zu kaufen. Diese Hersteller spekulieren nicht über den Preis der benötigten Waren, was auf dem Terminmarkt möglich ist. Stattdessen kaufen sie physisch die Rohstoffe ein, die sie für ihren täglichen Betrieb benötigen.

Neben dem direkten Kauf dieser Waren über Spotmärkte besteht eine weitere Möglichkeit für Unternehmen, Bargeldkontrakte abzuschließen, über den außerbörslichen Markt (OTC). Bei OTC-Transaktionen schließt der Käufer einen Barvertrag direkt mit einer bestimmten Gegenpartei ab, anstatt sich auf eine Clearingstelle eines Drittanbieters zu verlassen. Der Vorteil von OTC-Transaktionen besteht darin, dass sie stark angepasst werden können, während börsenbasierte Transaktionen auf standardisierten Verträgen beruhen. Ihr Hauptnachteil besteht jedoch darin, dass sie ein höheres Kontrahentenrisiko mit sich bringen können.

In der Praxis kann sich ein Käufer beim Kauf von Waren auf eine Mischung dieser Methoden verlassen. Beispielsweise könnte ein Unternehmen Bargeldverträge auf dem Spotmarkt verwenden, um den größten Teil seines kurzfristigen Lieferbedarfs zu decken, insbesondere wenn die betreffenden Waren nicht angepasst werden müssen. Wenn nicht standardmäßige Lieferzeiten, Warentypen oder Mengenarten erforderlich sind, kann sich der Käufer auf den OTC-Markt verlassen. Und schließlich können sich Käufer auf Warentermingeschäfte verlassen, wenn sie sich auf Risikoabsicherungen, Spekulationen oder einfach weiter im Voraus planen.

Beispiel eines Barvertrags in der realen Welt

Betrachten Sie zur Veranschaulichung den Fall eines hypothetischen Herstellers von Kaffeeprodukten namens ABC Coffee. Um seine Produktlinie zu produzieren, muss ABC sicherstellen, dass es ständig Kaffeebohnen liefert. Um dieses Ziel zu erreichen, kauft ABC seine Waren mit drei grundlegenden Methoden: Bargeldkontrakte, Terminkontrakte und OTC-Käufe.

ABC ist auf Bargeldverträge angewiesen, um die meisten seiner Kaffeebohnen zu liefern, bestimmte Mengen an Bohnen in bar zu bezahlen und diese innerhalb weniger Tage nach dem Kauf zu übernehmen. Bei diesen Einkäufen akzeptiert ABC den aktuellen Spotpreis der Bohnen.

In Zeiten, in denen ABC weiter in die Zukunft planen möchte, kann es Kaffeebohnen-Futures-Kontrakte verwenden, um eine längerfristige Versorgung zu sichern. Diese Methode der Verwendung von Terminkontrakten ist besonders attraktiv, wenn ABC befürchtet, dass der Preis für Kaffeebohnen im prognostizierten Zeitraum steigen könnte, da ABC aufgrund der Terminkontrakte heute einen bekannten Preis für die Versorgung mit Bohnen über mehrere Monate festlegen kann.

Schließlich kann ABC OTC-Kontrakte verwenden, wenn es Kaffeebohnen oder andere Waren beziehen muss, die außerhalb der standardisierten Mengen, Lieferzeiten oder Warentypen liegen, die von den Spot- und Terminmärkten angeboten werden.