Bar- und Aktiendividende

Was ist Bar- und Aktiendividende?

Cash-and-Stock-Dividende ist, wie der Name schon sagt, eine Ausschüttung eines Unternehmens an seine Aktionäre in bar und in Aktien als Teil derselben Dividende. Der Baranteil der Dividende wird in Cent oder Dollar pro gehaltener Aktie ausgedrückt, und der Aktienanteil wird als Prozentsatz der Anzahl der gehaltenen Aktien ausgedrückt.

Cash-and-Stock-Dividende verstehen

Bardividende kann durch das folgende Beispiel verstanden werden: Ein Aktionär besitzt 100 Aktien der XYZ Corporation. Das Unternehmen beschließt eine Aktien- und Bardividende von 25 Cent pro Aktie zuzüglich 10 Prozent des Aktienbesitzes. Für den Aktionär würde dies zu einer Bardividende von 25 USD (25 Cent pro Aktie multipliziert mit 100 Aktien) und 10 zusätzlichen Aktien (100 Aktien im Besitz multipliziert mit einer Aktiendividende von 10 Prozent) führen.

Vorteile einer Bar- und Aktiendividende — Perspektive der Aktionäre

Bardividenden und Aktiendividenden haben jeweils spezifische Vor- und Nachteile. Zusammengenommen könnte ein inhärenter Vorteil einer Bar- und Aktiendividende darin bestehen, die Nachteile einer Auszahlungsmethode mit den Vorteilen der anderen abzumildern. Betrachtet man die folgenden Überlegungen, wird deutlich, dass eine Bar- und Aktiendividende den Aktionären in manchen Fällen mehr Flexibilität bieten könnte als eine der beiden allein. Und für einige könnte eine Bar- und Aktiendividende ein besseres Geschäft sein, da sie mehr Optionen für den Umgang mit der Dividende bietet.

Überlegungen zur Bardividende :

• Barzahlungen bieten Ihnen den Vorteil, dass Sie wählen können, ob Sie die Dividenden reinvestieren oder nicht.
• Wenn Sie sich jedoch entscheiden, Ihre Bardividende wieder in das Unternehmen zu reinvestieren, wäre seine Wachstumsrate langsamer als die einer Aktiendividende.
• Bardividenden haben erhebliche steuerliche Auswirkungen. In den Vereinigten Staaten unterliegen sie einer Quellensteuer von bis zu 20 Prozent, die direkt von der Spitze abgezogen wird. Dann müssen Sie am Jahresende auch die Dividende als Einkommen an den Internal Revenue Service (IRS) melden, was bis zu weitere 25 Prozent Ihrer Rendite einsparen kann.

Überlegungen zur Aktiendividende :

• Wenn Sie eine Aktiendividende erhalten, werden 100 Prozent Ihrer Ausschüttung in das Unternehmen reinvestiert, wodurch die Dividende viel schneller wachsen kann als die typische Reinvestition der Bardividende.
• Eine Dividendenausschüttung in Aktien setzt diese jedoch kontinuierlich dem operationellen Risiko eines Unternehmens aus. Das heißt, wenn das Geschäft beginnt, eine Underperformance zu erzielen und der Aktienwert des Unternehmens sinkt, dann würde auch Ihre Dividende sinken.
• Auch eine Aktiendividende kann besteuert werden. Im Gegensatz zu Bardividenden werden Aktiendividenden jedoch nicht als Einkommen, sondern als Kapitalgewinn ausgewiesen und zu einem viel geringeren Satz besteuert.

Warum möchte ein Unternehmen eine Dividende sowohl in bar als auch in Aktien anbieten?

Die Zahlung einer Bardividende lässt einem Unternehmen weniger Geld zur Verfügung, und die Zahlung in Aktien erhält die Kaufkraft des Unternehmens. Wenn also statt der einen oder anderen eine Bar- und Aktiendividende verwendet wird, könnte ein Unternehmen einen Teil seiner Barmittel für sein weiteres Wachstum einsparen. Dies ist besonders nützlich 1) wenn ein Unternehmen einen vorübergehenden Cashflow-Defizit hat; 2) für diejenigen, deren Betrieb von ihren Einnahmen abhängt, wie Banken und Hypothekengeber; oder 3) für Unternehmen wie Pharmazeutika, die Bargeld für Forschung und Entwicklung (F&E) benötigen.

Unternehmen profitieren immer davon, dass die Interessen der Aktionäre im Vordergrund stehen. Wenn also ein Unternehmen der Meinung ist, dass die Hälfte seiner Investorenbasis zum Beispiel Bargeld und die andere Hälfte Aktiendividenden bevorzugt, dann versucht das Unternehmen vielleicht, alle seine Aktionäre gleichzeitig glücklich zu machen. Darüber hinaus könnte das Unternehmen durch die Ausschüttung eines Teils der Dividende in Aktien möglicherweise den Aktionären helfen, einen Teil der Steuerlasten von Bardividenden zu minimieren.