Cargill Stock existiert nicht. Hier ist der Grund.
Cargill ist das größte private Unternehmen in den Vereinigten Staaten. Seit seiner Gründung im Jahr 1865 von William W. Cargill hat das Unternehmen seinen Status als Privatunternehmen vor allem durch Familienbesitz gehalten Erben. Cargill ist einer der größten Akteure auf dem Markt für Landwirtschaft, Viehzucht und verarbeitete Lebensmittel. Durch eine Reihe von Akquisitionen wuchs Cargill von einer einzelnen Getreidemühle zu einem Unternehmen mit einem Jahresumsatz von mehr als 120 Milliarden US-Dollar.
Die zentralen Thesen
- Cargill ist das größte private Unternehmen in den Vereinigten Staaten.
- Das Unternehmen vermied es aufgrund seiner Größe und der Anzahl seiner Vermögenswerte, an die Börse zu gehen.
- Anleger können Anteile an Cargills Konkurrenten Bunge Limited und Archer-Daniels-Midland kaufen.
Enge Familienkontrolle
Seit seiner Gründung durch William W. Cargill ist das Unternehmen ein privates Familienunternehmen geblieben. Cargill hatte zwei Kinder – einen Sohn, Austen, und eine Tochter, Edna, die John MacMillan, einen der Geschäftspartner ihres Vaters, heiratete. Bis heute besitzen mehr als 100 Familienmitglieder etwa 90% der Cargill-Aktien.
In den frühen Tagen erlaubte das Unternehmen der Familie, die vollständige Kontrolle über Chief Executive Officer (CEO) des Unternehmens ernannt wurde. Der 17-köpfige Verwaltungsrat hat nur sechs Familienmitglieder, der Rest kommt von anderen Unternehmensleitern und externen Mitarbeitern.
Druck für einen Börsengang abgewendet
Die Aktionäre von Cargill haben mehrmals auf Mitarbeiteraktienplan gestartet, der es den Eigentümern von Aktien ermöglichte, Teile ihrer Aktien einzulösen. Dies hielt den Druck eines IPO an der Bucht, mit fast 90% der Unternehmen in den Händen der vielen Familien verbleibenden Aktionäre.
Ein weiterer Ruf nach einem Börsengang kam Ende der 2000er Jahre. Cargill wurde von den Aktionären und gemeinnützigen Stiftungen, die Aktien des Unternehmens besaßen, unter Druck gesetzt. Auf dem Papier waren sie viel wert, aber sehr illiquide. Das Unternehmen beschloss, seine 64% -Beteiligung an The Mosaic Company – einem der größten Düngemittelunternehmen der Welt – abzuspalten. Dieser Schritt ermöglichte es den Aktionären, Cargill-Aktien gegen Mosaic-Aktien zu tauschen. Diese Abspaltung bot Cargill auch die Möglichkeit, mehr Schulden abzubezahlen.
Massive Größe ist ein Faktor, um privat zu sein
Das Forbes Magazin veröffentlicht seit 35 Jahren eine jährliche Liste der größten privaten Unternehmen in Amerika, wobei Cargill in allen bis auf zwei dieser Jahre den Spitzenplatz einnimmt. Das Unternehmen belegte 2019 mit einem Umsatz von insgesamt 113,5 Milliarden US-Dollar den ersten Platz auf der Forbes-Liste. Mit dieser Summe gehört Cargill zu den Top 15 der Fortune 500 Liste der umsatzstärksten Unternehmen.
Die enorme Größe des Unternehmens und sein anhaltender Fokus auf die Tilgung von Schulden haben dazu beigetragen, dass es ein gutes Schuldenrating beibehält. Cargill hat ein A-Rating mit Standard & Poor’s (S & P) und Fitch sowie ein A2-Rating von Moody’s. Mit diesen guten Ratings kann das Unternehmen weiterhin Geld zu niedrigen Zinssätzen beschaffen, ohne dass es über ein Aktienangebot nach Kapital suchen muss. Die Verschuldung des Unternehmens ist von 12,3 Mrd. USD im Jahr 2015 auf 9,6 Mrd. USD im Jahr 2019 gesunken.
Cargills Fokus auf die Tilgung seiner Schulden hat ihm geholfen, ein A-Rating bei Standard & Poor’s (S & P) und Fitch sowie ein A2-Rating bei Moody’s zu erhalten.
Öffentlich gehandelte Rivalen
Während Sie nicht in Cargill investieren können, können Sie in zwei der größten Konkurrenten des Unternehmens auf dem freien Markt investieren. Bunge Limited und die Archer Daniels Midland Company sind börsennotierte Unternehmen der Lebensmittel- und Agrarindustrie. Ab 2019 hatte Bunge im letzten Geschäftsjahr einen Umsatz von 41,1 Milliarden US-Dollar und eine Marktkapitalisierung von 4,8 Milliarden US-Dollar. Archer Daniels Midland meldete für das Geschäftsjahr 2019 einen Umsatz von 64,7 Mio. USD und eine Marktkapitalisierung von 18,2 Mrd. USD.
Die Aktienperformance beider Unternehmen war in den letzten fünf und zehn Jahren eher schwach, was Cargill zu einer Pause an die Börse bringen könnte. Bunge-Aktien fielen in den letzten fünf Jahren um 58% und in den letzten 10 Jahren um 44%. Archer Daniels Midland hat sich mit einem Fünfjahresverlust von 32% und einem 10-Jahresgewinn von 9% besser geschlagen.