Bulge Bracket vs. Boutique Bank: Was hat bessere Karrierechancen?
Bulge Bracket vs. Boutique-Banken: Ein Überblick
Angehende Investmentbanker können in einer von zwei Arten von Investmentbanken arbeiten: Bulge Bracket oder Boutique. Bulge Bracket Banken sind multinationale Markenbanken, die regelmäßig Milliarden-Dollar-Transaktionen abwickeln und Tausende von Mitarbeitern in Finanzzentren auf der ganzen Welt beschäftigen. Dann gibt es Boutique-Banken – kleinere, jüngere Banken, die sich auf bestimmte Bereiche des Investmentbankings spezialisiert haben und kleinere Geschäfte abwickeln.
Für welche Art von Bank Sie sich entscheiden, hängt von drei Faktoren ab: zukünftige Beschäftigungsaussichten, Gehalt und Work-Life-Balance. Nur weil eine Ausbuchtung größer ist, heißt das nicht unbedingt, dass sie mehr bezahlen oder bessere Beschäftigungsaussichten bieten. Jede Position sollte sorgfältig geprüft werden, bevor eine Einstellungsentscheidung getroffen wird.
Die zentralen Thesen
- Bulge Brackets sind die größten Bankinstitute der Welt und wickeln regelmäßig milliardenschwere Geschäfte ab. Die Zufriedenheit der Mitarbeiter steht jedoch nicht im Vordergrund.
- Boutique-Banken sind in der Regel auf bestimmte Bereiche des Investment Banking spezialisiert, um ihren Mitarbeitern und Kunden einen persönlicheren Service zu bieten.
- Work-Life-Balance in großen Klammern ist in der Regel weniger verlockend, aber die Kraft und die Fähigkeiten, die man bei großen Deals erworben hat, können enorme Vorteile für die Karriere eines Mitarbeiters haben.
- Bulge Bracket-Banken bieten Neueinstellungen in der Regel leistungsfähigere Schulungsmaterialien.
Bulge-Bracket-Banken
Großbanken sind weltweit präsent und verfügen in der Regel über eine solide Marktkapitalisierung. Diese großen Banken bedienen Kunden wie große Institutionen, Unternehmen und Regierungen. Sie bieten weltweit eine umfassende Palette von Investmentbanking-Dienstleistungen und -Produkten an. Bulge Brackets haben üblicherweise Investmentbanking-Abteilungen, die große Fusionen, Übernahmen und Zeichnungsdienstleistungen abwickeln, die private Unternehmen für ihre Börsengänge benötigen.
Wenn Sie in einer Ausbuchtung arbeiten, sind Sie Teil einer riesigen Maschine mit vielen beweglichen Teilen. Mitarbeiter, die mit solchen Banken zusammenarbeiten, können damit rechnen, dass häufig große Geschäfte getätigt werden, und sie sammeln Erfahrung im Umgang mit außergewöhnlich großen Geld- und Vermögenssummen.
Großbanken dominieren den Marktanteil, wickeln die größten Geschäfte ab und verfügen über das größte Prestige und den größten Markenwert im Bankgeschäft. Dazu gehören Bank of America Corp. ( BAC ), Barclays Plc ( BCS ), BNP Paribas SA, Citigroup Inc. ( C ), Credit Suisse Group AG ( CS ), Deutsche Bank AG ( DB ), Goldman Sachs Group Inc. ( GS ), HSBC Holdings Plc ( HSBC ), JPMorgan Chase & Co. ( JPM ) und Morgan Stanley ( MS ).
Boutique-Banken
Eines der am schnellsten wachsenden Segmente im Investment Banking ist das Boutique-Segment. Boutique-Banken sind kleiner und konzentrieren sich in der Regel auf ein oder zwei Hauptbereiche im Investmentbanking – beispielsweise Fusionen und Übernahmen sowie Vermögensverwaltung. Im Vergleich zu Großbanken sind Boutiquen flexibler in Bezug auf Hierarchie, Struktur und Abläufe.
Sie haben vielleicht nicht das Prestige oder die Macht einer Bulge-Bracket, aber Mitarbeiter auf der ganzen Linie sind in Boutique-Banken normalerweise glücklicher. Viele Mitarbeiter bevorzugen das engmaschige Gefühl von Boutique-Banken und haben festgestellt, dass sie ihre Fähigkeiten leicht auf eine große Klammer übertragen können, wenn sie dies wünschen. Auf einen starken Namen in Ihrem Lebenslauf verzichten Mitarbeiter jedoch normalerweise, wenn sie eine Anstellung bei einer Boutique-Bank annehmen.
Einige bekannte Namen in dieser Kategorie sind Evercore Partners ( EVR ), Blackstone Group LP ( BX ), Jefferies Group, Lazard Ltd. ( LAZ ), Moelis & Company ( MC ), Piper Jaffray Cos ( PJC ), Qatalyst Partners, Houlihan Lokey, Greenhill & Co., Inc. ( GHL ) und Perella Weinberg Partners.
Aufgrund des Vorteils der Work-Life-Balance bei Boutique-Banken gibt es in der Regel weniger Mitarbeiterfluktuation.
Besondere Überlegungen
Sowohl Bulge Bracket- als auch Boutique-Banken haben ihre Vor- und Nachteile. Angehende Investmentbanker sollten dies bei der Stellenbewerbung berücksichtigen.
Ausbildung
Die Ausbildung, die Boutique-Banken für neue Mitarbeiter oder Praktikanten anbieten, ist eher berufsbegleitend, was bedeutet, dass sie von Anfang an in Echtzeit vorgestellt und ihre Fähigkeiten verbessert werden. In dieser Zeit gibt es mehr Interaktion mit Senioren und eine echte Vorbereitung auf den Job als im Klassenzimmer. Dies kann zwar von Vorteil sein, der Nachteil besteht jedoch darin, dass durch formelle strukturierte Schulungen weniger Wert auf den Aufbau von Grundlagen gelegt wird. Auf der anderen Seite bieten Bulge Bracket Banks ein formelles Training im Klassenzimmer an.
Erfahrung
Eine Boutique-Bank bietet neuen Mitarbeitern eher ein breiteres Erfahrungsspektrum sowie mehr Einbindung in Prozesse, sei es bei Deals oder in der Vermögensverwaltung. In einer Boutique könnte ein neuer Banker mehr Verantwortung übernehmen und eine prominentere und herausforderndere Rolle bei Geschäften spielen. Dies kann dazu beitragen, Selbstvertrauen und Führungsqualitäten aufzubauen.
Gehalt
Eine Boutique bietet vielleicht kein so attraktives Einstiegsgehalt wie eine Spitzengruppe, aber diese Banken bieten mehr Verhandlungsspielraum über die zukünftige Vergütung, da der Mitarbeiter nicht einer von vielen ist, die für das Unternehmen arbeiten. Bulge-Banken neigen dazu, wettbewerbsfähigere Gehälter anzubieten und bieten eher ein Umzugspaket und höhere Boni an. Der Einfluss eines Arbeitnehmers auf sein Gehaltspaket ist jedoch wahrscheinlich begrenzt, da viele Menschen auf der gleichen Ebene und unter den gleichen standardisierten Vergütungssystemen arbeiten.
Ausstiegsmöglichkeiten
Mitarbeiter von Boutique- und Bulge-Bracket-Banken können auf Private Equity und Risikokapital umsteigen. Boutique-Banker können jedoch im Nachteil sein. Sie werden nicht in der Lage sein, Erfahrung mit enormen Deals wie ihren Kollegen in der Bulge Bracket zu sammeln. In Anbetracht der Verbindungen werden viele Private-Equity-Firmen und Venture-Capital-Firmen von Alumni gegründet und besetzt.
Berufssicherheit
Kein Job kommt mit einer 100-prozentigen Garantie gegen Entlassungen und rosa Abstriche, aber schon allein wegen ihrer schieren Größe verkleinern Banken mit Bulge Brackets bei Bedarf Personal. Boutiquen stellen von Natur aus nicht so viele Leute auf dem gleichen Niveau ein.
Arbeitszeit
Investmentbanker arbeiten lange, egal ob in einer Boutique oder einer Großbank. Bei einer Boutique-Bank können die Öffnungszeiten jedoch vorhersehbarer sein. Neue Angebote werden sichtbarer und Banker können ihre Stunden entsprechend planen.