Berufsberatung: Investmentbanking oder Vermögensverwaltung?

Für ambitionierte, leistungsstarke Wirtschafts- und Finanzstudenten bieten Investment Banking und Asset Management lukrative Karrierewege. Der Einstieg in eines dieser Bereiche bedeutet oft, direkt nach der Schule viel Geld zu verdienen, und es verleiht auch viel Einfluss. Der Begriff „Meister des Universums“ wurde in den 1980er Jahren geprägt, um junge, wohlhabende Finanzprofis zu beschreiben, und obwohl die Folgen der Großen Rezession die öffentliche Wahrnehmung der Wall Street etwas verändert haben, bleibt die Tatsache bestehen, dass Investmentbanking, Vermögensverwaltung und verwandte Finanzbereiche haben vor allem in Großstädten wie New York ein hohes Ansehen.

Obwohl Investmentbanker und Vermögensverwalter letztendlich Zahnräder in derselben Maschine sind, variieren ihre Aufgaben und ihr tägliches Leben stark, und die beiden Karrieren richten sich an unterschiedliche Persönlichkeitstypen. Der größte Unterschied besteht darin, dass Investmentbanker größtenteils auf der Verkaufsseite agieren, während Vermögensverwalter auf der Kaufseite sind.

Investmentbanker verkaufen Finanzprodukte und Vermögensverwalter kaufen sie, um sie für ihre Kunden zu verwalten. Häufig befinden sich die beiden Profis am entgegengesetzten Ende derselben Transaktion – ein Vermögensverwalter kauft im Auftrag seines Kunden ein Anlageprodukt von einem Investmentbanker. Typischerweise erfordert das Investmentbanking größere Vertriebsfähigkeiten, während die Vermögensverwaltung größere quantitative und analytische Fähigkeiten erfordert. Allerdings haben die erfolgreichsten Profis in beiden Karrieren eine gute Mischung aus beiden Eigenschaften.

Investment Banking

Investmentbanking ist eine spezielle Sparte des Bankgeschäfts, die sich auf die Schaffung von Kapital für andere Unternehmen, Regierungen und andere Einrichtungen bezieht. Investmentbanken zeichnen neue Schuldtitel und Beteiligungspapiere für alle Arten von Unternehmen; Hilfe beim Verkauf von Wertpapieren; und helfen, Fusionen und Übernahmen, Umstrukturierungen und Maklergeschäfte sowohl für Institutionen als auch für Privatanleger zu erleichtern . Investmentbanken geben Emittenten auch Hinweise zur Ausgabe und Platzierung von Aktien. Zu den Positionen im Investmentbanking gehören Berater, Bankanalysten, Kapitalmarktanalysten,  Research Associates, Handelsspezialisten und viele andere. Jeder erfordert seinen eigenen Bildungs- und Qualifikationshintergrund.

Investmentbanker helfen bei der Finanzierung von Unternehmen, beispielsweise bei der Beschaffung von Mitteln oder Kapital. Unternehmen und Regierungen stellen Investmentbanker ein, um komplizierte Finanztransaktionen zu erleichtern, darunter:

• Anleiheemission wie ein Anleiheangebot
• Neue Wertpapiere versicherungs
• Fusionen und Übernahmen
• Börsengänge

Investment Banking kann Aktien- und Wertpapierrecherchen sowie Kauf, Verkaufs- und Halteempfehlungen umfassen. Investmentbanken sind auch Market Maker, die Liquidität bereitstellen oder Käufer und Verkäufer verbinden, um den Markt zu „machen“.

Fast jeder Investmentbanker beginnt als Associate oder Analyst und hofft, genügend Jahre zu investieren, um eine Rolle als Vice President oder Managing Director zu erreichen.

Anlagenmanagement

Vermögensverwalter helfen Kunden, ihre Anlageziele zu erreichen, indem sie ihr Geld verwalten. Zu den Kunden von Anlageverwaltern können sowohl Privatanleger als auch institutionelle Anleger wie Bildungseinrichtungen, Versicherungsunternehmen, Pensionsfonds, Pensionspläne und Regierungen gehören. Anlageverwalter können mit Aktien, Anleihen und Rohstoffen arbeiten, einschließlich Edelmetallen wie Gold und Silber. Neben vermögenden Einzelportfolios verwalten Vermögensverwalter Hedgefonds und Pensionspläne und schaffen – um kleinere Anleger besser bedienen zu können – gepoolte Strukturen wie Investmentfonds, Indexfonds oder Exchange Traded Funds, die sie in einem einzigen verwalten können zentralisiertes Portfolio.

Vermögensverwalter können je nach Unternehmen unterschiedliche Rollen und Verantwortlichkeiten haben, darunter:

• Bilanzanalyse
• Portfolioallokation wie eine richtige Mischung aus Anleihen und Aktien
• Aktienresearch und Kauf- und Verkaufsempfehlungen
• Finanzplanung und -beratung
• Nachlass- und Altersvorsorge sowie Vermögensverteilung

Ausbildung erforderlich

Anders als Medizin, Jura oder Wirtschaftsprüfung stellen weder Investmentbanking noch Vermögensverwaltung starre, flächendeckende Bildungsanforderungen. Ein fortgeschrittener Abschluss wird in beiden Bereichen als Vorteil angesehen, aber viele erfolgreiche Investmentbanker und Vermögensverwalter beginnen ihre Karriere nur mit einem Bachelor-Abschluss. Gelegentlich kann man jemanden finden, der noch nicht einmal das College abgeschlossen hat, obwohl diese Leute die Ausnahme und nicht die Regel sind.

Unabhängig davon, ob Sie mit einem fortgeschrittenen Abschluss oder einem Bachelor-Abschluss eintreten, kommt die überwiegende Mehrheit der Neueinstellungen im Investment Banking und Asset Management von renommierten Schulen wie Ivy League Schools, der University of Chicago oder der Duke University. Diese Schulen dienen alle als fruchtbare Rekrutierungsgründe für Investmentbanken und Vermögensverwaltungsgesellschaften. Hochschulen des zweiten Ranges und Party Schools ziehen dagegen selten solche Unternehmen auf ihre Jobmessen.

Während die Schulbildung flexibel ist, ist die Lizenzierung abhängig von den beruflichen Aufgaben oft obligatorisch. Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) verlangt von jedem, der mit dem Verkauf von Wertpapieren befasst ist, für jedes Wertpapier spezifische Lizenzen zu unterhalten. Diese Lizenzen umfassen die Serien 7, 63 und 3. Darüber hinaus können die einzelnen Unternehmen, die für jede Karriere Einstellungen vornehmen, ihre eigenen Bildungs- und Lizenzanforderungen stellen.

Benötigte Fähigkeiten

Investmentbanker müssen über starke soziale Fähigkeiten, eine unermüdliche Arbeitsmoral und eine Liebe zu den Märkten verfügen. Während viele der großen Banken seit der Großen Rezession daran gearbeitet haben, ihre Unternehmenskultur umzugestalten, sie weniger halsabschneiderisch und familienfreundlicher zu machen, bleibt die Tatsache, dass Investmentbanking eine anspruchsvolle Karriere ist, die am besten für aggressive, energiegeladene Fachleute geeignet ist.

Da 80- und 90-Stunden-Wochen vor allem in den ersten Jahren im Investmentbanking üblich sind, können neue Mitarbeiter keine Angst vor harter Arbeit und langen Arbeitszeiten haben. Telefongespräche mit einer vielfältigen Mischung von Kundenpersönlichkeiten sind während dieser langen Stunden ständig, daher sind gute Umgangsformen und die Fähigkeit, eine Beziehung aufzubauen und überzeugend zu sprechen, ein Muss. Investmentbanker brauchen einen starken quantitativen Scharfsinn und ein ausgeprägtes Verständnis und Liebe für die Märkte.

Vermögensverwalter werden seltener mit dem Verkauf und häufiger mit der technischen Verwaltung der Kundenportfolios beauftragt. Während die menschlichen Fähigkeiten immer noch wichtig sind, da Kunden sich mit der Person, die ihr Geld verwaltet, wohl fühlen möchten, ist eine fast übernatürliche Fähigkeit, die Märkte zu verfolgen und lukrative Anlagemöglichkeiten zu erkennen, wichtiger. Für Studenten, die sich in Mathematik und Statistik auszeichnen, aber möglicherweise nicht über hervorragende Vertriebsfähigkeiten verfügen, bietet die Vermögensverwaltung oft eine ideale Passform in der Finanzwelt.

Einstiegsgehalt

Das durchschnittliche Einstiegsgehalt für einen Investmentbanker bei Großbanken wie Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, Wall Street Oasis imMai 2021 bei 91.000 US-Dollar. Boni, von denen die meisten auf der Leistung basieren, bringen das Gesamteinkommen eines Bankiers im ersten Jahr häufig auf rund 131.000 USD. Denken Sie daran, dass die Stunden, die erforderlich sind, um dieses Geld zu verdienen, oft mehr als doppelt so hoch sind wie die eines typischen Büroangestellten. Daher ist das stundenweise aufgeschlüsselte Gehalt eines Investmentbankers nicht so hoch, wie es die jährliche Zahl klingt.

Nach zwei bis drei Jahren als Investment-Banking-Analyst wechselt die Person in eine Associate-Position mit einem durchschnittlichen Jahresgehalt von 154.000 US-Dollar plus durchschnittlich 79.000 US-Dollar an Boni (weniger für das erste Jahr und mehr für das dritte Jahr), bevor er einsteigt Linie, um Vizepräsident und dann Direktor oder Geschäftsführer zu werden und schließlich mehrere hunderttausend pro Jahr an Gehältern und Prämien zu verdienen.

Die Gehälter von Asset Managern reichen laut Glassdoor im Jahr 2021 von 67.000 bis 131.000 US-Dollar, je nach Art und Größe des verwalteten Vermögens (AUM). Viele Vermögensverwalter sind gebührenpflichtig; Die Prämien, die sie zusätzlich zu ihrem Grundgehalt verdienen, stellen einen pauschalen Prozentsatz des von ihnen verwalteten Geldes dar und variieren nicht je nach Leistung dieses Geldes. Ein seriöser Vermögensverwalter mit viel Geld unter Verwaltung verdient mehrere hunderttausend Dollar pro Jahr.

Work-Life-Balance

Von Investmentbankern wird erwartet, dass sie ihre Arbeit priorisieren. Dies ist kein Montag bis Freitag, 9 bis 5 Gig. Mitarbeiter, die sich mit 80-Stunden-Wochen nicht wohl fühlen, halten in der Branche selten lange durch. Fast jeder Samstag wird zumindest teilweise mit der Arbeit verbracht, und selbst Sonntage sind für einen Investmentbanker keine garantierten freien Tage. Work-Life-Balance ist im Investmentbanking eine Fehlbezeichnung, denn Arbeit ist Leben.

Vermögensverwalter halten angemessenere Arbeitszeiten ein. Während die genauen Arbeitszeiten einer Person je nach Arbeitgeber variieren, sind 40- bis 50-Stunden-Wochen in der Branche ziemlich Standard, wobei gelegentliche Samstagsarbeit erforderlich ist, aber meist Wochenenden frei sind. Wer bei der Berufswahl die Work-Life-Balance ganz oben auf die Prioritätenliste setzt, hat die Wahl zwischen diesen beiden Berufen leicht.

Welches soll man wählen

Beide Karrieren sind lukrativ, prestigeträchtig und selektiv. Wenn Sie in beiden Bereichen ein Angebot erhalten, haben Sie etwas richtig gemacht. Welche Karriere besser zwischen den beiden passt, hängt von Ihren Fähigkeiten und Prioritäten ab. Profis, die aggressiver sind, große Überzeugungskraft haben und für ihren Job leben, schneiden im Investmentbanking tendenziell besser ab. Wer eher kopflastig, quantitativ veranlagt, umgänglich, aber nicht von Natur aus Verkäufer ist und Wert auf eine gesunde Work-Life-Balance legt, ist als Vermögensverwalter wohl besser dran.