Berufsberatung: Investment Banking oder Asset Management?

Für ambitionierte, leistungsstarke Wirtschafts- und Finanzstudenten bieten Investment Banking und Asset Management lukrative Karrierewege. Das Betreten eines dieser Felder bedeutet oft, direkt nach der Schule viel Geld zu verdienen, und es verleiht auch viel Einfluss. Der Begriff „Meister des Universums“ wurde in den 1980er Jahren geprägt, um junge, wohlhabende Finanzfachleute zu beschreiben, und während die Folgen der großen Rezession die öffentliche Wahrnehmung der Wall Street etwas verändert haben, bleibt die Tatsache bestehen, dass Investment Banking, Vermögensverwaltung und verwandte Themen Finanzfelder behalten viel Prestige, insbesondere in Großstädten wie New York.

Obwohl Investmentbanker und Vermögensverwalter letztendlich Zahnräder in derselben Maschine sind, variieren ihre Aufgaben und ihr tägliches Leben stark, und die beiden Karrieren richten sich an unterschiedliche Persönlichkeitstypen. Der größte Unterschied besteht darin, dass Investmentbanker größtenteils auf der Verkaufsseite agieren, während Vermögensverwalter auf der Kaufseite sind.

Investmentbanker verkaufen Finanzprodukte und Vermögensverwalter kaufen sie, um sie für ihre Kunden zu verwalten. Oft befinden sich die beiden Fachleute an entgegengesetzten Enden derselben Transaktion – ein Vermögensverwalter kauft im Namen seines Kunden ein Anlageprodukt von einem Investmentbanker. In der Regel erfordert das Investment Banking größere Vertriebsfähigkeiten, während das Asset Management größere quantitative und analytische Fähigkeiten erfordert. Das heißt, die erfolgreichsten Profis in beiden Karrieren haben eine gute Mischung aus beiden Eigenschaften.

Investment Banking

Investment Banking ist eine spezielle Abteilung des Bankgeschäfts, die sich auf die Schaffung von Kapital für andere Unternehmen, Regierungen und andere Unternehmen bezieht. Investmentbanken zeichnen neue Schuld- und Beteiligungspapiere für alle Arten von Unternehmen; Hilfe beim Verkauf von Wertpapieren; und dazu beitragen, Fusionen und Übernahmen, Reorganisationen und Maklergeschäfte sowohl für Institute als auch für Privatinvestoren zu erleichtern . Investmentbanken geben Emittenten auch Hinweise zur Ausgabe und Platzierung von Aktien. Zu den Positionen im Investment Banking gehören Berater, Bankanalysten, Kapitalmarktanalysten,  Research Associates, Handelsspezialisten und viele andere. Jeder benötigt seinen eigenen Bildungs- und Qualifikationshintergrund.

Investmentbanker helfen bei Unternehmensfinanzierungsbedürfnissen wie der Beschaffung von Geldern oder Kapital. Unternehmen und Regierungen stellen Investmentbanker ein, um komplizierte Finanztransaktionen zu ermöglichen, darunter:

• Emission von Schuldtiteln wie ein Anleihenangebot
• Neues Wertpapier-Underwriting
• Fusionen und Übernahmen
• Börsengänge

Investment Banking kann Aktien- und Sicherheitsanalysen beinhalten und Kauf, Verkaufs- und Halteempfehlungen abgeben. Investmentbanking-Unternehmen sind auch Market Maker, die Liquidität bereitstellen oder Käufer und Verkäufer verbinden, um den Markt zu „machen“.

Fast jeder Investmentbanker beginnt als Associate oder Analyst und hofft, genügend Jahre zu investieren, um eine Rolle als Vice President oder Managing Director zu erreichen.

Vermögensverwaltung

Vermögensverwalter helfen Kunden, ihre Anlageziele zu erreichen, indem sie ihr Geld verwalten. Zu den Kunden von Anlageverwaltern zählen sowohl Einzelinvestoren als auch institutionelle Anleger wie Bildungseinrichtungen, Versicherungsunternehmen, Pensionsfonds, Pensionspläne und Regierungen. Anlageverwalter können mit Aktien, Anleihen und Rohstoffen arbeiten, einschließlich Edelmetallen wie Gold und Silber. Neben vermögenden Einzelportfolios verwalten Vermögensverwalter Hedge-Fonds und Pensionspläne und schaffen – um kleinere Anleger besser zu bedienen – Poolstrukturen wie Investmentfonds, Indexfonds oder börsengehandelte Fonds, die sie in einem verwalten können einzelnes zentrales Portfolio.

Vermögensverwalter können je nach Unternehmen unterschiedliche Rollen und Verantwortlichkeiten haben, darunter:

• Bilanzanalyse
• Portfolioallokation wie eine richtige Mischung aus Anleihen und Aktien
• Aktienanalyse sowie Kauf- und Verkaufsempfehlungen
• Finanzplanung und Beratung
• Nachlass- und Altersvorsorge sowie Vermögensverteilung

Ausbildung erforderlich

Im Gegensatz zu Medizin, Recht oder öffentlicher Buchhaltung stellen weder das Investment Banking noch die Vermögensverwaltung strenge, allgemeine Bildungsanforderungen. Ein fortgeschrittener Abschluss wird in beiden Bereichen als Aktivposten angesehen, aber viele erfolgreiche Investmentbanker und Vermögensverwalter beginnen ihre Karriere nur mit einem Bachelor-Abschluss. Gelegentlich kann man jemanden finden, der noch nicht einmal das College abgeschlossen hat, obwohl diese Leute die Ausnahme und nicht die Regel sind.

Unabhängig davon, ob Sie einen fortgeschrittenen Abschluss oder einen Bachelor-Abschluss haben, kommt die überwiegende Mehrheit der neuen Mitarbeiter im Bereich Investment Banking und Asset Management von renommierten Schulen wie den Ivy League-Schulen, der University of Chicago oder der Duke University. Diese Schulen dienen alle als fruchtbare Rekrutierungsgründe für Investmentbanken und Vermögensverwalter. Im Gegensatz dazu ziehen zweitrangige Universitäten und Parteischulen solche Unternehmen selten auf ihre Jobmessen.

Während die Schulbildung flexibel ist, ist die Lizenzierung abhängig von den beruflichen Pflichten häufig obligatorisch. Die Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) verpflichtet jeden, der mit dem Verkauf von Wertpapieren befasst ist, spezifische Lizenzen für jedes Wertpapier zu führen. Diese Lizenzen umfassen die Serien 7, 63 und 3. Darüber hinaus können die einzelnen Unternehmen, die für jede Karriere Einstellungen vornehmen, ihre eigenen Bildungs- und Lizenzanforderungen stellen.

Benötigte Fähigkeiten

Investmentbanker müssen über starke Fähigkeiten, eine unermüdliche Arbeitsmoral und eine Liebe zu den Märkten verfügen. Während viele der großen Banken seit der Großen Rezession daran gearbeitet haben, ihre Unternehmenskultur neu zu gestalten, um sie weniger halsbrecherisch und familienfreundlicher zu machen, bleibt das Investment Banking eine anspruchsvolle Karriere, die sich am besten für aggressive Hochenergieprofis eignet.

Da 80- und 90-Stunden-Wochen insbesondere in den ersten Jahren eine Investmentbanking-Norm sind, können Neueinstellungen keine Angst vor harter Arbeit und langen Arbeitszeiten haben. Telefongespräche mit einer vielfältigen Mischung von Kundenpersönlichkeiten sind während dieser langen Stunden konstant, daher sind gute Fähigkeiten der Menschen und die Fähigkeit, eine Beziehung aufzubauen und überzeugend zu sprechen, ein Muss. Investmentbanker brauchen einen starken quantitativen Scharfsinn und ein ausgeprägtes Verständnis und eine Vorliebe für die Märkte.

Vermögensverwalter werden seltener mit dem Verkauf und häufiger mit der technischen Arbeit der Verwaltung der Kundenportfolios beauftragt. Während die Fähigkeiten der Mitarbeiter nach wie vor wichtig sind, da die Kunden mit der Person, die ihr Geld verwaltet, vertraut sein möchten, ist eine fast übernatürliche Fähigkeit, die Märkte zu verfolgen und lukrative Investitionsmöglichkeiten zu erkennen, wichtiger. Für Studenten, die sich in Mathematik und Statistik auszeichnen, aber möglicherweise nicht über die besten Vertriebsfähigkeiten verfügen, bietet das Asset Management häufig eine ideale Lösung für die Finanzwelt.

Einstiegsgehalt

Das durchschnittliche Einstiegsgehalt für einen Investmentbanker bei großen Banken wie der Bank of America, Merrill Lynch, der Citigroup, Wall Street Oasis, einer Online-Finanzgemeinschaft, im Jahr 2020 bei 85.000 USD. Boni, von denen die meisten auf der Leistung basieren, bringen das Gesamteinkommen eines Bankiers im ersten Jahr häufig auf rund 105.000 US-Dollar. Denken Sie daran, dass die Stunden, die erforderlich sind, um dieses Geld zu verdienen, oft mehr als doppelt so hoch sind wie die eines typischen Büroangestellten. Daher ist das stundenweise aufgeschlüsselte Gehalt eines Investmentbankers nicht so hoch, wie es die jährliche Zahl klingt.

Nach zwei bis drei Jahren als Investmentbanking-Analyst wechselt die Person in eine assoziierte Position mit einem durchschnittlichen Jahresgehalt von 149.000 USD plus einem durchschnittlichen Bonus von 77.000 USD (weniger für die ersten Jahre und mehr für das dritte Jahr), bevor sie einsteigt Linie, um Vizepräsident und dann Direktor oder Geschäftsführer zu werden und schließlich mehrere hunderttausend pro Jahr an Gehältern und Prämien zu verdienen. 2

Die Gehälter für Vermögensverwalter liegen laut Glassdoor im Jahr 2020 zwischen 63.000 und 89.000 US-Dollar, je nach Art und Größe der verwalteten Vermögenswerte (AUM). Viele Vermögensverwalter sind kostenpflichtig. Die Boni, die sie zusätzlich zu ihren Grundgehältern verdienen, stellen einen pauschalen Prozentsatz des von ihnen verwalteten Geldes dar und variieren nicht je nach Leistung dieses Geldes. Ein seriöser Vermögensverwalter mit viel verwaltetem Geld verdient mehrere hunderttausend Dollar pro Jahr.

Work-Life-Balance

Von Investmentbankern wird erwartet, dass sie der Arbeit Priorität einräumen. Dies ist kein 9 bis 5 Gig von Montag bis Freitag. Mitarbeiter, die mit 80-Stunden-Wochen nicht vertraut sind, halten in der Branche selten lange. Fast jeder Samstag wird zumindest teilweise bei der Arbeit verbracht, und selbst Sonntage sind für einen Investmentbanker nicht arbeitsfrei. Work-Life-Balance ist im Investment Banking eine Fehlbezeichnung, weil Arbeit Leben ist.

Vermögensverwalter halten angemessenere Stunden. Während die genauen Arbeitszeiten einer Person je nach Arbeitgeber variieren, sind 40- bis 50-Stunden-Wochen in der Branche Standard, wobei gelegentliche Samstagsarbeiten erforderlich sind, die meisten Wochenenden jedoch frei sind. Jeder, der die Vereinbarkeit von Beruf und Familie bei der Berufswahl ganz oben auf seine Prioritätenliste setzt, hat eine einfache Wahl zwischen diesen beiden Karrieren.

Welches zu wählen

Beide Karrieren sind lukrativ, prestigeträchtig und selektiv. Wenn Sie in beiden Bereichen ein Angebot erhalten, haben Sie etwas richtig gemacht. Welche Karriere besser zu den beiden passt, hängt von Ihren Fähigkeiten und Prioritäten ab. Profis, die aggressiver sind, über hervorragende Überzeugungsfähigkeiten verfügen und für ihre Arbeit leben, schneiden im Investment Banking tendenziell besser ab. Diejenigen, die eher zerebrale, quantitativ veranlagte, umgänglich, aber nicht von Natur aus geborene Verkäufer sind und eine gesunde Work-Life-Balance priorisieren, sind wahrscheinlich besser als Vermögensverwalter.