Benutzerdefinierte Schuldenstruktur mit einstellbarem Zinssatz (CARDS)

Was sind benutzerdefinierte variabel verzinsliche Schuldenstrukturen (CARDS)?

Custom Adjustable Rate Debt Structures (CARDS) waren eine Art Steuerschutz, der von vermögenden Privatpersonen (HNWIs) und Unternehmen genutzt wurde. Wie bei allen Steuervorteilen bestand der Zweck von CARDS darin, die Gesamtsteuerschuld des Anlegers zu verringern.

Im Fall von CARDS wurde dies dadurch erreicht, dass eine große Geldsumme an eine ausländische Partei verliehen wurde, die in der Regel mit dem vermittelnden Unternehmen verbunden ist. Nach einer Reihe von Derivat-Swap-Transaktionen erhält die Partei, die in die Steuerbehörde investiert, einen Papierverlust, der dem ursprünglichen Wert des Darlehens entspricht. Dieser Papierverlust kann dann verwendet werden, um reale Gewinne auszugleichen, die der Anleger an anderer Stelle in seinem Portfolio erzielt hat, wodurch seine Steuerschuld reduziert wird.

Heute werden KARTEN vom Internal Revenue Service (IRS) als illegal eingestuft. Als solche können sie nicht als Teil einer legitimen Steuersenkungsstrategie verwendet werden.

So funktionieren KARTEN

Die Grundidee von CARDS besteht darin, einen Papierverlust zu generieren, mit dem legitime Gewinne ausgeglichen werden können, die an anderer Stelle im Portfolio des Anlegers erzielt wurden. Zu diesem Zweck gründet das Unternehmen, das die Steuerbehörde zur Verfügung stellt, zunächst eine ausländische Shell-Gesellschaft, an die der Investor dann einen großen Geldbetrag leiht. Das Darlehen ist in der Regel zu einem variablen Zinssatz strukturiert und bietet dem Investor und der Mantelgesellschaft die Möglichkeit, eine Reihe von Zinsswaps abzuschließen, die darauf abzielen, für den Investor einen nicht realisierten Verlust zu erzielen. Wichtig ist, dass die Verluste zwar auf dem Papier real erscheinen, aber niemals zu einem finanziellen Verlust für den Anleger führen. Mit anderen Worten, es bleiben Verluste nur „auf dem Papier“, obwohl diese Papierverluste verwendet werden, um die ansonsten auf das breitere Portfolio des Anlegers fälligen Steuern auszugleichen. Auf diese Weise kann der Anleger seine Gesamtsteuerschuld reduzieren, indem er durch seine Swap-Geschäfte einfach den Anschein von Verlusten erweckt.

KARTEN waren zwischen 2000 und 2002 weit verbreitet, aber ihre Verwendung ging stark zurück, nachdem der IRS entschieden hatte, sie als eine Form der illegalen Steuerhinterziehung zu betrachten. In diesem Fall argumentierte der IRS, dass es Steuerzahlern nicht gestattet werden sollte, von Verlusten zu profitieren, die nicht tatsächlich realisiert wurden. In mehreren Gerichtsverfahren entschied das Gericht zugunsten des IRS und stellte fest, dass CARDS keine wirtschaftliche Substanz, die Person, die eine CARD-Vereinbarung abschließt, kein Gewinnmotiv habe und CARDS keinen geschäftlichen Zweck habe. Laut IRS ist die Senkung der Steuern kein legitimer Geschäftszweck, es sei denn, der Verlust ist auf die Erzielung von Gewinnen oder auf das normale Geschäft zurückzuführen.

Anleger müssen darauf achten, dass sie keine Steuervorteile nutzen, die gegen geltende Gesetze und Vorschriften verstoßen könnten. Obwohl bestimmte Steuersenkungsstrategien, wie die Investition in ein individuelles Altersvorsorgekonto (IRA), legitime und vollkommen legale Steuereinsparungen bewirken können, können andere Methoden als illegale Steuerhinterziehung ausgelegt werden. Die Strafen für Steuerhinterziehung können sehr schwerwiegend sein und möglicherweise erhebliche Geldstrafen und Inhaftierungen umfassen.

Beispiel aus der Praxis für KARTEN

KARTEN und andere fragwürdige Steuerschutzprodukte waren so lukrativ, dass einige Unternehmen ihre Geschäfte auf die Bereitstellung dieser Produkte stützten. Obwohl CARDS nach 2002 nicht mehr ausgestellt wurden, tauchen jedes Jahr etwas andere Steuerhintergründe auf, normalerweise mit einem netten Akronym wie CARDS, FLIP, DAD, COBRA, COINS – und die Liste geht weiter.

Obwohl die Struktur der einzelnen Steueroasen unterschiedlich ist, müssen sie alle die oben genannten Richtlinien erfüllen, um gültig zu sein, oder sie werden vom IRS niedergeschlagen. Für den Abschluss der Transaktion muss ein Steuerabzug ohne das oben genannte Motiv oder die oben genannten Zwecke zu schaffen, könnte die Steuerbehörde in Schwierigkeiten bringen. Dies gilt insbesondere dann, wenn der Steuerzahler, der die Transaktion eingeht, keinen materiellen Verlust realisiert oder überhaupt nichts riskiert, um den Verlust zu realisieren, der seine Steuerbelastung reduziert.