Capped Fund
Was ist ein Capped Fund?
Ein Capped Fund ist ein gepoolter Investmentfonds, der bestimmte maximale Beschränkungen für seine Anlage- oder Kostenstruktur festgelegt hat. Begrenzte Fonds haben häufig eine festgelegte Obergrenze für Gebühren oder Bestände, die mit der Verwaltung des Fonds verbunden sind.
Fondsgesellschaften können einen weiten Spielraum für die Anpassung der Aufwandsniveaus und Bestandsobergrenzen haben.
Die zentralen Thesen
- Ein begrenzter Fonds legt eine Obergrenze für die Höhe der Gebühren fest, die er Anlegern in einem bestimmten Jahr berechnen kann.
- Die Begrenzung der Kostenquote eines Fonds kann die Gebühren in Schach halten und kostenbewusste Anleger anziehen.
- Ein Capped Fund kann sich auch auf eine Obergrenze beziehen, die dem Gewicht eines bestimmten Vermögenswerts in seinem Portfolio auferlegt wird.
Was sind Capped Funds?
Einige Fonds können die Kostenquote des Fonds durch Angabe eines begrenzten Kostenniveaus begrenzen. Dieses begrenzte Kostenniveau bietet Anlegern eine Gebührenobergrenze, die die Kosten der Anleger effektiv begrenzt. Dies ist der maximale Prozentsatz, den ein Fonds seinen Anteilinhabern jährlich für die gesamten Betriebskosten in Rechnung stellen kann.
Fondsgesellschaften geben in ihren Prospektdokumenten Einzelheiten zu den begrenzten Kosten an. In der Regel werden für einen bestimmten Zeitraum begrenzte Kosten festgelegt. Um ein begrenztes Ausgabenniveau zu erneuern oder zu überarbeiten, muss der Fonds die Genehmigung seines Verwaltungsrats einholen. Fondsgesellschaften können nach eigenem Ermessen Kostenobergrenzen hinzufügen, überarbeiten oder widerrufen. Dokumentation und Offenlegung müssen jedoch bereitgestellt werden.
Änderungen der Ausgabenobergrenze wirken sich auf die jährliche Rendite eines Fonds aus. Eine Erhöhung der Kostenobergrenze könnte zu niedrigeren Renditen führen, während eine Verringerung der Leistung zur Leistungssteigerung beitragen würde.
Beispiele für Fonds mit begrenzten Beteiligungen
Investmentgesellschaften können sich auch dafür entscheiden, die Bestände der Fondsbestandteile zu begrenzen. Dies kann nach eigenem Ermessen erfolgen oder Teil eines Anlageziels sein, das auf einem begrenzten Index beruht. Begrenzte Fonds und Indizes halten sich an ein maximales Investitionsniveau pro Bestandteil. Dies kann zu einer breiteren Streuung führen und verhindert, dass eine einzelne Beteiligung die Wertentwicklung des Fonds übermäßig beeinflusst.
Für Anleger auf dem Markt gibt es eine Reihe von begrenzten Fonds sowie begrenzte Indizes. Standard & Poor’s (S & P) verwaltet viele begrenzte Indizes, die für passive Investment-Benchmarks verwendet werden können. Begrenzte Indizes von S & P umfassen Folgendes:
- S & P / TSX 60 mit Kappe
- S & P / TSX Capped Composite
- S & P / TSX Capped Energy
- S & P Russland BMI begrenzt
- S & P Italy Large und Mid-Cap Capped
- S & P All Africa Capped
- DJCI Gas & Oil Capped Component
- S & P GSCI Cap-Komponente
BlackRock ist ein Investmentmanager, der Exchange Traded Funds (ETFs) anbietet, die für begrenzte Indizes verwaltet werden. Der iShares Core S & P / TSX Capped Composite Index ist ein passiv verwalteter Indexfonds, der versucht, die Bestände und die Wertentwicklung des S & P / TSX Capped Composite Index nachzubilden. Im Jahr 2017 verfolgte der Fonds die Wertentwicklung der Benchmark mit einer Rendite von 9,05% gegenüber 9,10% für die Benchmark. Der Fonds verfügt über eine Bilanzsumme von 4,256 Mrd. CAD. Es wird an der Toronto Stock Exchange mit einem Nettoinventarwert von 25,74 CAD gehandelt.