Kapitalgewinne Rendite
Was ist Kapitalertragsrendite?
Eine Kapitalgewinnrendite ist der Anstieg des Preises eines Wertpapiers, beispielsweise einer Stammaktie. Bei Stammaktien ist der CGY der Anstieg des Aktienkurses geteilt durch den ursprünglichen Kurs des Wertpapiers.
Berechnet als:
Kapitalgewinne verstehen
Peter kauft beispielsweise eine Aktie der Firma ABC für 200 US-Dollar und verkauft die Aktie dann für 220 US-Dollar. Der CGY für den Anteil am Unternehmen ABC beträgt (220-200) / 200 = 10%.
Anleger müssen die Gesamtrendite und den CGY einer Anlage bewerten. Eine CGY-Bewertung enthält keine Dividenden. Dividenden können jedoch je nach Aktie einen erheblichen Teil der Gesamtrendite im Vergleich zu Kapitalgewinnen ausmachen.
Die Gesamtrendite einer Stammaktie beinhaltet CGY und Dividendenrendite. CGY entspricht der Gesamtrendite, wenn die Investition keinen Cashflow generiert. Es ist der Geldbetrag, von dem ein Aktienkurs prognostiziert wird, um zu steigen oder zu fallen, und es ist die prozentuale Veränderung des Marktpreises eines Wertpapiers im Laufe der Zeit. Wenn eine Aktie jedoch an Wert verliert, ist dies ein Kapitalverlust.
Formelberechnung
Die CGY-Formel verwendet die Änderungsrate-Formel. CGY kann positiv, negativ oder ein Kapitalverlust sein. Eine Investition mit einem negativen CGY kann jedoch für einen Anleger Gewinne generieren. Je höher der Aktienkurs in einem bestimmten Zeitraum ist, desto höher sind die Kapitalgewinne, was auf eine höhere Aktienperformance hinweist. Darüber hinaus ist die Berechnung des CGY auf das Gordon-Wachstumsmodell bezogen. Für Aktien mit konstantem Wachstum ist der CGY g, die konstante Wachstumsrate.
Analyse
CGY ist unvorhersehbar und kann monatlich, vierteljährlich oder jährlich auftreten. Dieses Format unterscheidet sich von Dividenden, die vom Unternehmen festgelegt und in einem vordefinierten Zeitraum an die Aktionäre ausgezahlt werden.
Ein Wertpapier kann keinen CGY generieren, wenn der Aktienkurs unter den ursprünglichen Kaufpreis fällt. Einige Aktien zahlen hohe Dividenden und können geringere Kapitalgewinne erzielen. Dies geschieht, weil jeder Dollar, der als Dividende ausgezahlt wird, ein Dollar ist, den das Unternehmen nicht in das Unternehmen reinvestieren kann.
Andere Aktien zahlen niedrigere Dividenden, können jedoch höhere Kapitalgewinne erzielen. Dies sind Wachstumsaktien, weil Gewinne zum Wachstum in das Unternehmen zurückfließen, anstatt sie an die Aktionäre auszuschütten, während andere Aktien schlechte Dividenden zahlen und geringe oder keine Kapitalgewinne erzielen.
Viele Anleger berechnen den CGY eines Wertpapiers, weil die Formel zeigt, wie stark der Preis schwankt. Dies hilft einem Anleger zu entscheiden, welche Wertpapiere eine gute Investition sind. Kapitalgewinne können zur Zahlung von Kapitalertragsteuern führen. Anleger können die Steuern jedoch mit Verlusten ausgleichen oder in das Folgejahr vortragen.