Kapitalgewinnrendite
Was ist Kapitalgewinnrendite?
Eine Kapitalgewinnrendite ist der Anstieg des Preises eines Wertpapiers wie Stammaktien. Bei Stammaktien ist der CGY der Anstieg des Aktienkurses geteilt durch den ursprünglichen Preis des Wertpapiers.
Berechnet als:
Kapitalgewinnrendite verstehen
Zum Beispiel kauft Peter einen Anteil an der Firma ABC für 200 USD und verkauft den Anteil dann für 220 USD. Der CGY für den Anteil an Unternehmen ABC beträgt (220-200) / 200 = 10%.
Anleger müssen die Gesamtrendite und den CGY einer Anlage bewerten. Eine CGY-Bewertung enthält keine Dividenden. Je nach Aktie können Dividenden jedoch einen erheblichen Teil der Gesamtrendite im Vergleich zu Kapitalgewinnen ausmachen.
Die Gesamtrendite einer Stammaktie beinhaltet CGY und Dividendenrendite. CGY entspricht der Gesamtrendite, wenn die Investition keinen Cashflow generiert. Dies ist der Geldbetrag, den ein Aktienkurs voraussichtlich aufwerten oder abwerten wird, und es ist die prozentuale Änderung des Marktpreises eines Wertpapiers im Laufe der Zeit. Wenn eine Aktie jedoch an Wert verliert, handelt es sich um einen Kapitalverlust.
Formelberechnung
Die CGY-Formel verwendet die Änderungsratenformel. CGY kann positiv, negativ oder ein Kapitalverlust sein. Eine Investition mit einem negativen CGY kann jedoch für einen Anleger Gewinne generieren. Je höher der Aktienkurs in einem bestimmten Zeitraum ist, desto größer sind die Kapitalgewinne, was auf eine höhere Aktienperformance hinweist. Darüber hinaus bezieht sich die Berechnung des CGY auf das Gordon-Wachstumsmodell. Für Aktien mit konstantem Wachstum ist der CGY g, die konstante Wachstumsrate.
Analyse
CGY ist unvorhersehbar und kann monatlich, vierteljährlich oder jährlich auftreten. Dieses Format unterscheidet sich von Dividenden, die von der Gesellschaft festgelegt und zu einem festgelegten Zeitpunkt an die Aktionäre ausgezahlt werden.
Ein Wertpapier kann keinen CGY generieren, wenn der Aktienkurs unter den ursprünglichen Kaufpreis fällt. Einige Aktien zahlen hohe Dividenden und können geringere Kapitalgewinne erzielen. Dies liegt daran, dass jeder als Dividende ausgezahlte Dollar ein Dollar ist, den das Unternehmen nicht in das Unternehmen reinvestieren kann.
Andere Aktien zahlen niedrigere Dividenden, können jedoch höhere Kapitalgewinne erzielen. Hierbei handelt es sich um Wachstumsaktien, da Gewinne für das Wachstum in das Unternehmen zurückfließen, anstatt dass das Unternehmen sie an die Aktionäre verteilt, während andere Aktien schlechte Dividenden zahlen und geringe oder keine Kapitalgewinne erzielen.
Viele Anleger berechnen den CGY eines Wertpapiers, da die Formel zeigt, wie stark der Preis schwankt. Dies hilft einem Anleger bei der Entscheidung, welche Wertpapiere eine gute Investition sind. Kapitalgewinne können zur Zahlung von Kapitalertragssteuern führen. Anleger können die Steuern jedoch durch Verluste ausgleichen oder auf das folgende Jahr übertragen.