Eingesetztes Kapital

Was ist eingesetztes Kapital?

Das eingesetzte Kapital, auch als eingesetzte Mittel bezeichnet, ist der Gesamtbetrag des Kapitals, das für die Erzielung von Gewinnen durch ein Unternehmen oder ein Projekt verwendet wird. Das eingesetzte Kapital kann sich auch auf den Wert aller Vermögenswerte beziehen, die von einem Unternehmen zur Erzielung von Erträgen verwendet werden.

Durch den Einsatz von Kapital investieren Unternehmen in die langfristige Zukunft des Unternehmens. Das eingesetzte Kapital ist hilfreich, da es zusammen mit anderen Finanzkennzahlen verwendet wird, um die Rendite des Unternehmensvermögens sowie die Effektivität des Managements beim Einsatz von Kapital zu bestimmen.

Formel und Berechnung des eingesetzten Kapitals

Das Capital Employed wird berechnet, indem die Bilanzsumme von der Bilanzsumme abgezogen und die kurzfristigen Verbindlichkeiten abgezogen werden, bei denen es sich um kurzfristige finanzielle Verpflichtungen handelt.

Das eingesetzte Kapital kann berechnet werden, indem das Anlagevermögen zum Betriebskapital addiert wird oder das Eigenkapital – das im Eigenkapitalabschnitt der Bilanz zu finden ist – zu den langfristigen Verbindlichkeiten, d. h. den langfristigen Verbindlichkeiten, addiert wird.

0:59

Was das eingesetzte Kapital Ihnen sagen kann

Das eingesetzte Kapital kann eine Momentaufnahme davon geben, wie ein Unternehmen sein Geld investiert. Es ist jedoch ein häufig verwendeter Begriff, der gleichzeitig sehr schwer zu definieren ist, da es so viele Kontexte gibt, in denen er verwendet werden kann. Alle Definitionen beziehen sich im Allgemeinen auf den Kapitaleinsatz, der für das Funktionieren eines Unternehmens erforderlich ist.

Zu den Kapitalanlagen zählen Aktien und langfristige Verbindlichkeiten. Es bezieht sich auch auf den Wert von Vermögenswerten, die für den Betrieb eines Unternehmens verwendet werden. Mit anderen Worten, es ist ein Maß für den Wert der Vermögenswerte abzüglich der kurzfristigen Verbindlichkeiten. Beide Maßnahmen sind der Bilanz zu entnehmen. Eine kurzfristige Verbindlichkeit ist der Teil der Schulden, der innerhalb eines Jahres zurückgezahlt werden muss. Auf diese Weise ist das eingesetzte Kapital eine genauere Schätzung der Bilanzsumme.

Das eingesetzte Kapital lässt sich besser interpretieren, indem es mit anderen Informationen kombiniert wird, um eine Analysekennzahl wie die Kapitalrendite (ROCE) zu bilden.

Return on Capital Employed (ROCE)

Das eingesetzte Kapital wird in erster Linie von Analysten zur Ermittlung des Return on Capital Employed (ROCE) verwendet. Wie die Kapitalrendite (ROA) verwenden Anleger den ROCE, um eine Annäherung an ihre zukünftige Rendite zu erhalten. Der Return on Capital Employed (ROCE) wird als Rentabilitätskennzahl verstanden. Es vergleicht den Nettobetriebsgewinn mit dem eingesetzten Kapital und sagt den Anlegern, wie viel jeder Dollar Gewinn mit jedem eingesetzten Dollar erzielt wird.

Einige Analysten bevorzugen die Kapitalrendite gegenüber der Eigenkapitalrendite und der Kapitalrendite, da dies die langfristige Finanzierung berücksichtigt und ein besseres Maß für die Leistung oder Rentabilität des Unternehmens über einen längeren Zeitraum darstellt.

Eine höhere Rendite auf das eingesetzte Kapital deutet auf ein effizienteres Unternehmen hin, zumindest im Hinblick auf den Kapitaleinsatz. Eine höhere Zahl kann auch auf ein Unternehmen mit viel Bargeld hinweisen, da Bargeld in der Bilanzsumme enthalten ist. Infolgedessen können hohe Bargeldbestände diese Kennzahl manchmal verzerren.

Die Kapitalrendite wird berechnet, indem der Nettobetriebsgewinn oder das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) durch das eingesetzte Kapital dividiert wird. Eine andere Berechnungsmethode besteht darin, das Ergebnis vor Zinsen und Steuern durch die Differenz zwischen Bilanzsumme und kurzfristigen Schulden zu dividieren.

Beispiel für die Verwendung des eingesetzten Kapitals

Berechnen wir die historische Kapitalrendite von drei Technologieunternehmen – Alphabet Inc., Apple Inc. und Microsoft Corporation – für das Geschäftsjahr 2017.12

Von den drei Unternehmen weist Apple Inc. mit 24,19 % die höchste Rendite auf das eingesetzte Kapital auf. Eine Kapitalrendite von 24,19 % bedeutet, dass das Unternehmen für jeden Dollar, der in den 12 Monaten bis zum 30. September 2017 in das eingesetzte Kapital investiert wurde, 24 Cent Gewinn erzielte. Investoren interessieren sich für die Kennzahl, um zu sehen, wie effizient ein Unternehmen sein eingesetztes Kapital sowie seine langfristigen Finanzierungsstrategien einsetzt.