Kapitalspritze
Was ist eine Kapitalzuführung?
Eine Kapitalzuführung ist eine Kapitalinvestition in ein Projekt, Unternehmen oder eine Investition, typischerweise in Form von Bargeld, Eigenkapital oder Schulden. Oftmals impliziert das Wort Injektion, dass das Unternehmen oder die Organisation, die eine Finanzierung erhält, in einer finanziellen Notlage ist. Der Begriff kann sich jedoch auch allgemeiner auf alle Arten von einmaligen Kapitalanlagen beziehen, einschließlich solcher, die in ein Start-up oder ein wachsendes Unternehmen getätigt werden.
Die zentralen Thesen
- Eine Kapitalzuführung ist eine einmalige Investition, typischerweise in Form von Barmitteln, kann aber auch aus Eigen- oder Fremdkapital bestehen.
- Kapitalzuführungen können für eine Vielzahl von Zwecken erhalten werden, darunter Startfinanzierung, Wachstum, Börsengänge, Notlagen oder Rettungsfinanzierung.
- Wenn die Regierung ein Rettungspaket mit Kapitalspritzen anbietet, stellt sie einer angeschlagenen Branche oder prominenten Unternehmen Kapital mit Steuergeldern zur Verfügung, um die Investition zu bezahlen, aber die Finanzierung ist normalerweise entweder als Darlehen oder als Eigenkapitalinvestition strukturiert, die langfristig eine Rendite abwirft.
Kapitalzuführung erklärt
Kapitalzuführungen im privaten Sektor erfolgen in der Regel gegen eine Beteiligung an dem Unternehmen, von dem der Investor investiert. Kapitalzuführungen können über die verschiedenen Lebenszyklen eines Unternehmens erfolgen. Beispielsweise kann eine Finanzierung in Form einer Kapitalspritze eine Seed-Runde von Freunden, Familie und handverlesenen Angel- Investoren eröffnen .
Im Gegenzug erhalten die Investoren einen Teil des Unternehmenseigentums. Wenn ein privates Unternehmen in einer Wachstumsphase seine Dynamik finanzieren möchte, kann es eine Serie-A-Investitionsrunde eröffnen oder Schulden aufnehmen, beides Kapitalspritzen. Beschließt ein reifes Unternehmen, an die Börse zu gehen, ist das durch die Ausgabe von Aktien verdiente Geld ebenfalls eine Kapitalzuführung.
Es gibt andere Möglichkeiten, wie ein Unternehmen oder eine Organisation eine Kapitalzuführung erhalten kann. Manchmal spritzen Regierungen Kapital in angeschlagene Sektoren, um sie zum Wohle der Allgemeinheit zu stabilisieren. Die Regierung kann eine Kapitalbeteiligung an Empfängerunternehmen oder -instituten aushandeln oder die Kapitalzuführung als Schuldverpflichtung behandeln.
Beispiele für Kapitalzuführungen
Nach der Hunderte von Milliarden Dollar in ihren Finanzsektor investiert. Diese Kapitalspritzen waren ein Versuch, die Feuersbrunst zu stoppen, die die Weltwirtschaft zu verschlingen drohte.
Bis Februar 2019 hat die US-Regierung 740 Milliarden US-Dollar aus Rettungsgeldern erhalten, was die gesamten Rettungsausgaben von 632 Milliarden US-Dollar mit einem Gewinn von 107 Milliarden US-Dollar abdeckt.
Einige internationale Finanzinstitute haben sich nie von der Krise von 2008 erholt und benötigen konsequente Kapitalspritzen, um über Wasser zu bleiben. So war beispielsweise die Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, Italiens älteste Geschäftsbank, mehrfach in finanzielle Schwierigkeiten geraten. Die in Not geratene Bank wurde angeschlagen, nachdem das Vereinigte Königreich im Juni 2016 für den Austritt aus der Europäischen Union gestimmt hatte, und die Europäische Kommission reagierte mit der Ermächtigung der italienischen Regierung, Monte Paschi eine Kapitalspritze zu geben. Die Rettungsaktion ist gescheitert.
Laut Bloomberg kündigte die Bank im Januar 2019 an, über einen Covered Bond-Verkauf Kapital zu beschaffen. Zuletzt hatte die Bank 2017 staatliche Beihilfen beantragt. Damals übernahm der italienische Staat gegen eine 5,4 Milliarden Euro-Spritze und im Rahmen einer 8,3 Milliarden Euro- Rekapitalisierung 68 Prozent der Anteile. Die Aktie der Bank hat von Oktober 2017 bis Januar 2019 70 % ihres Wertes verloren.