Kapitalverpflichtung

Was ist Kapitalbindung?

Eine Kapitalbindung ist die geplante Investitionsausgabe, die ein Unternehmen über einen bestimmten Zeitraum für langfristige Vermögenswerte aufwenden wird.

Er bezieht sich auch auf den Wertpapierbestand, der von einem Market Maker geführt wird. Die Kapitalbindung kann sich auch auf Anlagen in Blind-Pool Fonds durch Risikokapitalinvestoren beziehen, die auf Anfrage des Fondsmanagers Überstunden leisten.

Kapitalbindung verstehen

In der Geschäftswelt dreht sich die Kapitalbindung um die Bestimmung von Fonds für einen bestimmten Zweck einschließlich der zukünftigen Haftung. In der Regel sind dies regelmäßige Betriebsausgaben  wie immobilienbezogene Kosten, Ausrüstung und Produktionsmaterial. Unabhängig von den Umständen, unter denen der Begriff verwendet wird, bezieht er sich auf Gelder, die in einer bestimmten Weise gehalten oder verwaltet werden.

Kapitalzusagen können auch zukünftige Geschäftsvorhaben wie den Beginn eines Expansionsprojekts umfassen. Für Unternehmen in kapitalintensiven Branchen wie der Stromerzeugung sind die Kapitalzusagen in der Regel höher.

Kapitalzusagen sind keine Eventualverbindlichkeiten, die Bedingungen oder Situationen darstellen, die vom Unternehmen nicht mit Sicherheit vorhergesagt werden können.

Risiken bei Kapitalbindung

Kapitalzusagen können mit verschiedenen Risiken verbunden sein, auch wenn die Mittel nicht als Zahlung freigegeben wurden. Ein Unternehmen muss seine Kapitalbindung sorgfältig strukturieren, da ein übermäßig hoher Betrag die Finanzen des Unternehmens übermäßig belastet.

Für eine ordnungsgemäße Planung muss das Unternehmen sicherstellen, dass der operative Cashflow ausreicht, um die Investitionen zu decken, und falls dies nicht der Fall ist, Vorkehrungen treffen, um sicherzustellen, dass es die zusätzlichen Mittel auf den Kapitalmärkten aufbringen kann.

Wenn ein Unternehmen zu viel festlegt und plötzlich einen unerwarteten Kapitalrückgang erlebt, muss es möglicherweise einen höheren Teil des Gewinns für diese Verpflichtungen verwenden als ursprünglich beabsichtigt. Wenn dies nicht der Fall ist, kann es möglicherweise nicht alle seine Verpflichtungen vollständig erfüllen.

Aufgrund dieser Risiken werden diese Verpflichtungen in den veröffentlichten Jahresabschlüssen offengelegt, oft als Fußnote in der Bilanz aufgeführt.

Der Zugriff auf die Kapitalbindung eines Unternehmens über die Bilanz ermöglicht es Anlegern, die mit ihrer Anlage verbundenen Risiken einzuschätzen.

Kapitalbindung an der Börse

Von einem Aktienmarkt Sicht kann Kapitalbindung auf die Aktien durch ein Finanzinstitut gehalten beziehen, die derzeit zum Verkauf zur Verfügung stehen. Sie stellen den gesamten Lagerbestand dar und können als Risiko angesehen werden, da die damit verbundenen Werte der Aktien mit den Marktbedingungen variieren.

Kapitalbindung in Private Equity

In Private Equity ist die Kapitalbindung – oder gebundenes Kapital – der Geldbetrag, den ein Investor einem Risikokapitalfonds verspricht. Bei den meisten Vereinbarungen hat der Anleger normalerweise einen bestimmten Zeitrahmen für die Bereitstellung dieses Kapitals. Diese Zusage wird im Allgemeinen verwendet, um Investitionen oder Gebühren von Fondsmanagern zu finanzieren.

Dieser Markt ist mit einem viel höheren Risiko verbunden als der von Public Equity. Das liegt daran, dass Private-Equity-Renditen eine höhere Renditestreuung aufweisen als der öffentliche Markt.