Können Sie in Hedgefonds investieren?
Ein Hedgefonds ist eine Wertpapierfirma, die komplexe Strategien anwendet, die den Einsatz von Leerverkäufen, Leverage, Derivaten und alternativen Anlageklassen beinhalten, um Renditen für ihre Anleger zu erzielen. Hedgefonds sind nicht nur komplexer als traditionelle Investmentfonds, die in Aktien und Anleihen investieren, sondern sie sind auch weniger reguliert und viel undurchsichtiger – was bedeutet, dass Anleger möglicherweise nicht verstehen, was sie zu kauen haben. Aus diesem Grund richten sich Hedgefonds in der Regel an vermögende Privatpersonen und erfordern große Investitionssummen – was dem normalen Anleger das Pech bringt.
Es ist möglich, in Hedgefonds zu investieren, aber es gibt einige Einschränkungen hinsichtlich der Anlegertypen, die den Anlegerpool eines Hedgefonds bilden. Im Allgemeinen ist es für Privatanleger äußerst schwierig, Zugang zu einem hochwertigen Hedgefonds zu erhalten. Dies zwingt viele dazu, entweder indirekte Methoden für die Investition in Hedgefonds zu finden oder es einfach aufzugeben.
Die zentralen Thesen
- Da sie nicht so reguliert sind wie Investmentfonds oder traditionelle Finanzberater, sind Hedgefonds nur für erfahrene Anleger zugänglich.
- Bei diesen sogenannten akkreditierten Anlegern handelt es sich um vermögende Privatpersonen oder Organisationen, von denen angenommen wird, dass sie die einzigartigen Risiken im Zusammenhang mit Hedgefonds verstehen.
- Für normale Privatpersonen könnte die Investition in die Aktie eines Finanzunternehmens, das Hedgefonds betreibt, eine Möglichkeit sein, sich indirekt Zugang zu verschaffen.
Regelung D
Die SEC Regulation D, insbesondere die Regeln 504 und 506, begrenzen die Gesamtzahl der Anleger, die in einen Hedgefonds aufgenommen werden können.1 Hedgefonds-Komplementäre und -Manager stellen oft hohe Mindestanlageanforderungen. Es ist nicht ungewöhnlich, dass ein Hedgefonds mindestens 100.000 US-Dollar oder sogar bis zu 1 Million US-Dollar benötigt, um sich zu beteiligen.
Im Gegensatz zu Investmentfonds vermeiden Hedgefonds viele der Vorschriften und Anforderungen des Securities Act von 1933. Im Gegenzug verlangt die Securities and Exchange Commission (SEC), dass die Mehrheit der Hedgefonds-Investoren akkreditiert ist, was bedeutet, dass sie ein Nettovermögen besitzen von mehr als 1 Million US-Dollar und ein ausgeklügeltes Verständnis von persönlichen Finanzen, Investitionen und Handel. Diese Anforderungen schließen die überwiegende Mehrheit des investierenden Publikums aus.
Dachfonds
Viele Investmentfonds wurden gegründet, um die Anlagestrategie berühmter Hedgefonds nachzuahmen. Diese sogenannten „ Funds of Funds “ (FOF) sind jedoch ungenaue Nachbildungen, da Hedgefonds Zugang zu einem viel breiteren Spektrum an Anlagemöglichkeiten haben. Einige Hedgefonds sind tatsächlich an Börsen notiert und haben Anteile, die einzeln oder über einen Broker gekauft werden können.
Es gibt auch „Nachbildungs“-Aktienfonds, die versuchen, die Wertentwicklung von Hedgefonds-Benchmarks zu imitieren, ähnlich wie ein Exchange Traded Fund (ETF) die gleichen Renditen wie ein zugrunde liegender Index anstrebt. Solche Optionen sind gute Alternativen für Anleger, die sich für Hedgefonds interessieren, aber keinen Zugang zu diesen bekommen.
Börsennotierte Fondsgesellschaften
Wenn Sie nicht direkt in einen Hedgefonds investieren können, können Sie diesen Vorteil möglicherweise indirekt nutzen, indem Sie in die Unternehmen investieren, die Hedgefonds betreiben. Blackrock zum Beispiel verfügt über ein großes alternatives Investmentsegment, das ähnlich wie ein Hedgefonds funktioniert und Milliarden von Dollar für ultrareiche Kunden und Organisationen verwaltet. Indem Sie in Blackrock statt in seinen Fonds investieren, können Sie (theoretisch) zumindest einen Teil der Wertentwicklung dieses Segments erfassen. Es gibt mehrere andere börsennotierte Anlageberater und Vermögensverwaltungsfirmen, die Sie sich ebenfalls ansehen können.
Können Sie also in Hedgefonds investieren? Mal sehen, was ein Experte dazu sagt:
Berater-Einblick
Matthew J. Ure, RMA Anthony Capital, LLC, San Antonio, TX
Ja, vorausgesetzt, Sie erfüllen die Mitgliedschaftskriterien des Fonds. Diese befolgen normalerweise die Mindesteinkommensregeln der SEC: Sie müssen ein Nettovermögen von 1.000.000 USD haben oder in den letzten zwei Jahren und auch in diesem Jahr über 200.000 USD (300.000 USD für verheiratete Paare) verdient haben. Diese Anforderungen sollen sicherstellen, dass Sie ein „akkreditierter Anleger“ sind und daher über den Scharfsinn verfügen, die fortgeschrittenen, aggressiven Strategien, die Hedgefonds normalerweise verwenden, zu verstehen und das Geld zu riskieren.
Fonds können und tun Ausnahmen von diesen Kriterien, normalerweise für die sprichwörtliche Familie und Freunde. Die SEC erlaubt es ihnen, während der Laufzeit des Fonds bis zu 35 nicht akkreditierte Anleger aufzunehmen. Aber sie halten sich normalerweise nur an die Richtlinien für akkreditierte Investoren; einige setzen sogar noch höhere Mindestwerte für das Nettovermögen oder das Erwerbseinkommen fest.