Können Sie Vanguard Funds über einen anderen Broker kaufen?

Nein, Anleger müssen kein Konto bei Vanguard eröffnen, um die Fonds der renommierten Investmentgesellschaft zu kaufen und zu verkaufen. Vanguard unterhält mehrere Vereinbarungen mit Unternehmen wie TD Ameritrade, OptionsHouse, Capital One Investing und Interactive Brokers. Daher bieten die meisten großen Broker ihren Privatkunden die Möglichkeit, Vanguard Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) zu handeln.

Aber da ist ein Fang. Vanguard ist bekannt für seine geringe Belastung, niedrige Kostenquote und niedrige bis nicht vorhandene Gebühren und Provisionen;Tatsächlich gab sie im Juli 2018 bekannt, dass sie Provisionen für praktisch das gesamte ETF-Universum fallen lässt. Im Gegensatz dazu hat jeder Broker seine eigene Provisionsstruktur;Es könnte erlauben, dass bestimmte Vanguard-Fonds provisionsfrei gekauft und verkauft werden – und auch nicht.

Die Geschichte von Vanguard Funds

Als Finanzriese mit einem verwalteten Vermögen von 4,9 Billionen US-Dollar (Stand 2019) bietet die Vanguard Group of Investment Companies eine große Auswahl an Exchange Traded Funds (ETFs) und Investmentfonds, die in Anleihen und Aktien mit unterschiedlichen Anlagezielen und Marktnischen investieren invest. Vanguard-Anleihenfonds sind auf Unternehmensanleihen (im Vergleich zu Staats- oder Staatsanleihen) spezialisiert. Vanguard-Aktienfonds sind auf Investitionen in internationale Aktien, inländische Aktien und verschiedene sektorspezifische Aktien spezialisiert.

Vanguard ETFs und Investmentfonds haben sehr niedrige und sehr wettbewerbsfähige Gebühren, die deutlich unter dem Durchschnitt der Fondsbranche liegen. Obwohl einige ihrer Investmentfonds aktiv verwaltet werden, verwenden andere Fonds und die meisten ihrer ETFs einen Indexierungsansatz.

Tatsächlich wird dem verstorbenen Gründer von Vanguard, John Bogle (1929-2019), zugeschrieben, dass er eine Privatanlagestrategie, die einst institutionellen Anlegern vorbehalten war, in die Einzelhandelsbranche gebracht hat. Zwei Jahre nach der Gründung im Jahr 1974 begann Vanguard mit dem Verkauf von Investmentfonds, die Indizes nachbildeten, und gab die minimalen Kosten einer solchen passiven Verwaltung an die Anleger weiter. Die Gebühren waren die niedrigsten in der Branche.2 Auch die eigene Verwaltungsstruktur war einzigartig: Im Gegensatz zu den meisten Fondsverwaltungsgesellschaften, die normalerweise die Fondsfamilie kontrollieren und alle Anlage, Verwaltungs- und Marketingdienstleistungen erbringen, fungiert Vanguard eher wie eine Investmentfonds-Kreditgenossenschaft, die sich im Besitz von Anlegern befindet in den Fonds, die ihre eigenen Offiziere und Mitarbeiter beschäftigen.

Vanguard war auch ein Pionier beim Verkauf seiner Fonds direkt an Anleger und nicht über Makler, eine Praxis, die es ermöglichte, die Verkaufsgebühren zu reduzieren oder vollständig zu eliminieren. Heute ist es berühmt für seine Familie von Nulllast-Hochleistungsfonds, die 199 Investmentfonds und 1.800 ETFs umfassen. Die Wartungs- und Verwaltungskosten sind bei Vanguard-Mitteln ebenfalls tendenziell niedrig. Sie entstehen hauptsächlich, wenn ein Kunde einen Kontostand von mindestens 10.000 USD nicht erreicht und elektronische Dokumente meidet.

Vanguard-Fonds bei Drittanbietern

Während Vanguard fast alle seine Investmentfonds und ETFs provisionsfrei über seine eigene proprietäre Anlageplattform anbietet, kann eine große Auswahl derselben Fonds bei Drittanbietern erworben werden. Vanguard handelt in der Regel Vereinbarungen mit anderen Brokern aus, um einige seiner Fonds provisionsfrei anzubieten, während die restlichen Vanguard-Fonds den Standardhandelsgebühren eines bestimmten Brokers unterliegen.

Kommissionsbezogene Probleme zwischen Vanguard und einem Maklerunternehmen sorgten bereits im Herbst 2017 für Aufsehen. TD Ameritrade kündigte eine Erweiterung seines gebührenfreien ETF-Handelsprogramms an, bei dem paradoxerweise alle provisionsfreien Vanguard-ETFs eingestellt wurden, die es bisher angeboten hatte – ein Schritt, über den Investoren, Finanzberater und die Finanzpresse vor Empörung brummten. „TD Ameritrade erzwingt jetzt eine Auszahlung für ihre sogenannten provisionsfreien börsengehandelten Fonds“, ärgerte sich Forbes-Mitarbeiter David Marotta. „Sie sind bereit, auf ihre Handelsprovision von 6,95 US-Dollar zu verzichten, um eine Vergütung direkt von den ETF-Verkäufern zu erhalten. Da Vanguard sich weigert, solche Gelder an Depotbanken zu zahlen, dürfen sie nicht mehr spielen.“

TD Ameritrade bietet Anlegern weiterhin Vanguard-Investmentfonds und etwa 80 andere Vanguard-ETFs an. Und im Mai 2018 wurde TD Ameritrade die exklusive Depotbank für registrierte Anlageberater (RIAs), die Rentenkonten im Wert von 3 Milliarden US-Dollar verwalten, die Vanguard-Fonds verwenden. Im Rahmen dieser Vereinbarung erhielten die RIAs wieder Zugang zu den provisionsfreien ETFs, die im letzten Herbst weggefallen waren.

Die Quintessenz

Durch das Angebot seiner Fonds über mehrere Anlageplattformen schafft Vanguard ein viel breiteres Netzwerk von Brokern, das eine größere Anzahl von Anlegern erreicht, die an einer Investition in Vanguard ETFs und Investmentfonds interessiert sein könnten. Dies zieht eine größere Menge an Kapital und Einnahmen für die Produkte von Vanguard an, die zu den leistungsstärksten in der Branche gehören.