Kann Bitcoin Zentralbanken töten?
Bitcoin ist eine digitale Währung, die in den Worten ihrer Sponsoren „Peer-to-Peer-Technologie verwendet, um ohne zentrale Behörde oder Banken zu arbeiten“. Bitcoin scheint seiner Definition nach gut positioniert, um Zentralbanken zu töten. Kann es? Würde es? Sollte es? Wie fast alles andere, was mit Finanzen zu tun hat, ist auch das Thema Zentralbanken und ihre mögliche Ersetzung komplex mit stichhaltigen Argumenten dafür und dagegen.
Perspektive: Zentralbanken spielen eine wichtige Rolle
Das digitale Zeitalter zielt vielleicht auf Zentralbanken ab, aber es ist noch nicht gelungen, die vertrauenswürdige Encyclopedia Britannica zu töten Die erste Zentralbank und die darauf folgenden Zentralbanken halfen den Nationen oft bei der Finanzierung von Kriegen und anderen von der Regierung unterstützten Initiativen.
Die Engländer verfeinerten das Konzept der Zentralbank im Jahr 1844 mit dem Bank Charter Act, einer gesetzgeberischen Anstrengung, die den Grundstein für eine Institution legte, die die Monopolmacht zur Ausgabe von Währungen hatte. Die Idee war, dass eine Bank mit dieser Macht in Krisenzeiten zur Stabilisierung des Finanzsystems beitragen könnte. Viele Experten sind sich einig, dass dieses Konzept dazu beigetragen hat, die Katastrophe während der Finanzkrise 2007-2008 und der darauf folgenden großen Rezession abzuwenden. Moderne Zentralbanken spielen heute eine Vielzahl von Rollen. Die US-Notenbank Federal Reserve zum Beispiel hat die Aufgabe, die Geldpolitik als Instrument zu nutzen, um Folgendes zu tun:
- Vollbeschäftigung und stabile Preise aufrechterhalten
- Gewährleistung der Sicherheit und Solidität des Banken- und Finanzsystems des Landes und Ermöglichung des Zugangs zu Krediten für Verbraucher
- Stabilisierung des Finanzsystems in Krisenzeiten
- Hilfe bei der Überwachung der Zahlungssysteme der Nation
Um diese Ziele zu erreichen, können die Federal Reserve und andere Zentralbanken die Zinssätze erhöhen oder senken und Geld schaffen oder vernichten. Wenn beispielsweise die Wirtschaft zu schnell zu wachsen scheint und die Preise für Waren und Dienstleistungen so schnell steigen, dass sie unerschwinglich werden, kann eine Zentralbank die Zinsen erhöhen, um Kreditnehmern den Zugang zu Geld zu verteuern. Eine Zentralbank kann auch Geld aus der Wirtschaft entfernen, indem sie den Geldbetrag reduziert, den die Zentralbank anderen Banken für Kreditaufnahmen zur Verfügung stellt. Da Geld größtenteils in elektronischen Bilanzen vorhanden ist, kann es durch einfaches Drücken der Löschtaste verschwinden. Dadurch verringert sich die Geldmenge, die für den Kauf von Waren zur Verfügung steht, was theoretisch zu sinkenden Preisen führt. Natürlich hat jede Aktion eine Reaktion. Eine Verringerung des Geldumlaufs kann zwar zu sinkenden Preisen führen, erschwert aber auch die Kreditaufnahme für Unternehmen. Im Gegenzug werden diese Unternehmen möglicherweise vorsichtig, nicht bereit zu investieren und nicht bereit, neue Arbeitskräfte einzustellen.
Wenn eine Wirtschaft nicht schnell genug wächst, können Zentralbanken die Zinsen senken oder Geld schaffen. Die Senkung der Zinssätze macht es für Unternehmen und Verbraucher günstiger und damit einfacher und attraktiver, Geld zu leihen. In ähnlicher Weise können Zentralbanken die Menge an Geld erhöhen, die den Banken zur Verfügung steht.
Zentralbanken können auch zusätzliche Anstrengungen unternehmen, um Volkswirtschaften zu manipulieren. Diese Bemühungen können den Kauf von Wertpapieren (Anleihen) auf dem freien Markt umfassen, um Nachfrage nach ihnen zu generieren. Erhöhte Nachfrage führt zu niedrigeren Zinsen, da Kreditnehmer keinen höheren Zinssatz anbieten müssen, weil die Zentralbank einen bereiten und willigen Käufer bietet.
Die Bemühungen der Zentralbanken, die Volkswirtschaften auf den Weg zum Wohlstand zu lenken, sind mit Gefahren verbunden. Sind die Zinsen zu niedrig, kann die Inflation zum Problem werden. Wenn die Preise steigen und die Verbraucher es sich nicht mehr leisten können, die Artikel zu kaufen, die sie kaufen möchten, kann sich die Wirtschaft verlangsamen. Wenn die Zinsen zu hoch sind, wird die Kreditaufnahme erstickt und die Wirtschaft behindert.
Niedrige Zinssätze (im Vergleich zu anderen Nationen) führen dazu, dass Anleger Geld aus einem Land abziehen und in ein anderes Land schicken, das eine höhere Rendite in Form von höheren Zinsen bietet. Denken Sie an die Notlage von Rentnern, die auf hohe Zinsen angewiesen sind, um Einkommen zu erzielen. Wenn die Zinsen niedrig sind, leiden diese Menschen direkt unter ihrer Kaufkraft und Fähigkeit, ihre Rechnungen zu bezahlen. Es ist eine logische Entscheidung, Bargeld in ein Land zu senden, das bessere Renditen bietet.
Auch die Manipulation von Zinssätzen und/oder der Geldmenge wirkt sich direkt auf den Wert der Landeswährung aus. Ein starker Dollar verteuert es für inländische Firmen, Waren ins Ausland zu verkaufen. Dies kann zu Arbeitslosigkeit im Inland führen. Ein schwacher Dollar erhöht den Preis für importierte Waren, einschließlich Öl und andere Waren. Dadurch kann es für Verbraucher teurer werden, Importe zu kaufen und für inländische Unternehmen Waren herzustellen, die auf importierten Teilen oder Materialien basieren. Ein schwacher Dollar ist wohl von Vorteil für eine langsame Wirtschaft, die Fahrt aufnehmen muss, während ein starker Dollar gut für die Verbraucher ist.
Da es eine Verzögerung gibt zwischen dem Zeitpunkt, an dem eine Zentralbank mit der Umsetzung einer Politikänderung beginnt, und der tatsächlichen Auswirkung dieser Änderung auf die Wirtschaft eines Landes, blicken die Zentralbanken immer in die Zukunft. Sie wollen heute politische Veränderungen vornehmen, die es ihnen ermöglichen, zukünftige Ziele zu erreichen.
Perspektive: Zentralbanken sind unnötig
Die sehr Komplexität im Zusammenhang mit nationaler und globalen Wirtschafts der Bühne für ein Argument, dass diese Volkswirtschaften zu unberechenbar sind erfolgreich durch die Art der Manipulation Zentralbanken greifen verwaltet werden. Dieses Argument, gemacht von den Befürwortern der Austrian School of Economics, kann sein verwendet, um die Implementierung einer Peer-to-Peer-Währung im Bitcoin-Stil zu unterstützen, die Zentralbanken und ihre komplexen Systeme eliminiert.
Darüber hinaus sind moderne Zentralbanken seit ihrer Gründung umstritten. Und die Gründe für die Unzufriedenheit sind vielfältig. Einerseits ist das Konzept der Monopolmacht für viele Menschen zutiefst beunruhigend. Zum anderen ist die Existenz einer unabhängigen, undurchsichtigen Einheit, die die Macht hat, eine Wirtschaft zu manipulieren, noch beunruhigender. In diesem Sinne glauben viele Menschen (einschließlich Ökonomen und Politikern), dass Zentralbanken Fehler machen, die enorme Auswirkungen auf das Leben der Bürger haben. Zu diesen Fehlern gehören die Erhöhung des Geldangebots (die Inflation erzeugt und die Verbraucher durch Preiserhöhungen für die von ihnen gekauften Waren und Dienstleistungen schädigt), die Durchführung von Zinserhöhungen (die Verbraucher verletzen, die sich Geld leihen möchten), die Formulierung von Politiken, die auch die Inflation halten niedrig (was zu Arbeitslosigkeit führt) und die Einführung unnatürlich niedriger Zinsen (die Bildung von Vermögensblasen in Immobilien, Aktien oder Anleihen). In diesem Sinne macht kein Geringerer als der frühere Vorsitzende der Federal Reserve, Ben Bernanke, die Manipulation durch die Zentralbank (die die Zinsen anhob) für die Weltwirtschaftskrise von 1929 verantwortlich.
In einer Zeit, in der die Technologie den Verbrauchern ermöglicht hat, ohne die Notwendigkeit einer zentralen Behörde Handel zu treiben, kann argumentiert werden, dass Zentralbanken nicht mehr erforderlich sind. Eine breitere Betrachtung des Bankensystems erweitert dieses Argument. Korruption im Zusammenhang mit dem Bankensystem führte zur Großen Rezession und zu einer Reihe von Skandalen. Banker haben in Griechenland und anderen Nationen große Angst verursacht. Organisationen wie der Internationale Währungsfonds wurden dafür zitiert, Profite über Menschen zu fördern. Und auf lokaler Ebene verdienen Banker Milliarden von Dollar, indem sie als Zwischenhändler bei Transaktionen zwischen Einzelpersonen fungieren. In diesem Umfeld ist die Abschaffung des gesamten Bankensystems für viele ein reizvolles Konzept.
Die Quintessenz
Zentralbanken sind derzeit die dominierende Struktur, die Nationen zur Steuerung ihrer Volkswirtschaften verwenden. Sie haben Monopolmacht und werden diese Macht nicht kampflos aufgeben. Während Bitcoin und andere digitale Währungen erhebliches Interesse geweckt haben, sind ihre Adoptionsraten winzig und staatliche Unterstützung für sie praktisch nicht vorhanden. Solange die Regierungen Bitcoin nicht als legitime Währung anerkennen, hat es wenig Hoffnung, die Zentralbanken in absehbarer Zeit zu töten. Allerdings beobachten und studieren Zentralbanken auf der ganzen Welt Bitcoin. Aufgrund der Tatsache, dass Metallmünzen teuer in der Herstellung sind (oft mehr als ihr Nennwert kosten), ist es wahrscheinlich, dass die Zentralbanken eines Tages digitale Währungen ihres Gewinns ausgeben werden.