Abrufbare Einzahlungsbescheinigung (CD)
Was ist eine kündbare Einzahlungsbescheinigung (CD)?
Eine aufrufbare Bescheinigung über die Hinterlegung (CD) ist ein von FDIC versichert CD, die eine enthält Call – Funktion ähnlich wie bei anderen Arten von kündbarem festverzinslichen Wertpapieren. Abrufbare CDs können von der ausstellenden Bank vor ihrer angegebenen Fälligkeit vorzeitig eingelöst (abgerufen) werden, normalerweise innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens und zu einem voreingestellten Abrufpreis. Dies geschieht meistens, wenn die Zinssätze niedriger werden, sodass die ausstellende Bank keine CD-Inhaber mehr zahlen kann, die höher sind als die geltenden Zinssätze.
Aufgrund der Möglichkeit, dass die CD vor Fälligkeit gekündigt wird, was zu einem Verlust von Zinserträgen führen würde und ein Reinvestitionsrisiko darstellt, sind die Zinssätze für kündbare CDs normalerweise höher als für normale CDs.
Die zentralen Thesen
- Ein kündbares Einzahlungszertifikat (CD) kann vom CD-Emittenten vor Fälligkeit zu einem voreingestellten Preis eingelöst werden.
- Eine Bank kann sich dafür entscheiden, eine kündbare CD herauszugeben, damit sie bei steigenden Zinssätzen keine höheren Zinsen für die Laufzeit der CD zahlt.
- Die Renditen von kündbaren CDs werden etwas höher sein als bei herkömmlichen CDs, was das Risiko für Anleger ausgleichen soll, abgerufen zu werden.
Grundlegendes zu einer aufrufbaren CD
Eine aufrufbare CD verfügt über zwei Funktionen: eine Einzahlungsbescheinigung und eine eingebettete Anrufoption des CD-Herausgebers. Ein Emittent wird normalerweise versuchen, CDs zurückzurufen, wenn die Zinssätze fallen, da dies den Emittenten daran hindert, feste Zinsen zu zahlen, die höher sind als die vorherrschenden Marktzinssätze. Die Bank kann dann neue CDs mit niedrigeren Zinssätzen erneut ausgeben.
Eine CD ist imWesentlichen eine Termineinlage von Bänken an Investoren ausgegeben, die CDs zu verdienen Zinsen auf ihrer Investition für einen festen Zeitraum erwerben,die an bezahlt höher als Interesse sein können Sichteinlagen. Diese Finanzprodukte werden bis zu ihrer Fälligkeit verzinst. Ab diesem Zeitpunkt kann der Anleger auf die Fonds zugreifen. Obwohl es immer noch möglich ist, vor dem Fälligkeitsdatum Geld von einer CD abzuheben, führt diese Aktion häufig zu einer vorzeitigen Abhebungsstrafe. Eine CD bietet in der Regel eine höhere Rendite als ein Standard-Sparkonto, da die Mittel weniger liquide sind, wird aber auch als risikoarme Anlage angesehen, da sie normalerweise bis zu 250.000 USD von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) oder National Credit versichert ist Gewerkschaftsverwaltung (NCUA).
Ein kündbares Wertpapier kann vom Emittenten vorzeitig zurückgezahlt werden, sodass der Emittent seine verzinslichen Wertpapiere refinanzieren kann. Eine Bank fügt einer CD eine Anruffunktion hinzu, sodass sie nicht weiter einen höheren Zinssatz an den CD-Inhaber zahlen muss, wenn die Zinssätze fallen. Aufrufbar CDs oft zahlen Anruf Prämie für den Anleger, wenn vorzeitig zurückgezahlt, als Anreiz für Investoren auf dem zu übernehmen Anruf Risiko mit der Anlage verbundenen.
Besondere Überlegungen
Die Call-Prämie ist der Betrag über dem Nennwert der CD, der erforderlich ist, um die Anleger für das Risiko eines Rückrufs zu entschädigen. Sie sinkt normalerweise, wenn sich die CD ihrem Fälligkeitsdatum nähert. Der Preis wird in der Regel als Erhöhung der Rendite der CD für Anleger angegeben und in der Offenlegungserklärung, in der die Bedingungen der CD für potenzielle Anleger festgelegt sind, klar angegeben.
Das Abrufdatum ist das Datum, bis zu dem die Bank ihre ausstehenden CDs zurückrufen kann, und es ist auch in der Offenlegungserklärung enthalten.
Das Hinzufügen von Call-Bestimmungen zu CDs birgt ein Wiederanlagerisiko für Anleger. Dies ist das Risiko, dass die Festgelder vorzeitig zurückgezogen werden und der Anleger gezwungen ist, seinen Erlös in eine CD zu investieren, die niedrigere Zinsen zahlt.
Die Höhe der Anrufprämie verringert sich normalerweise, wenn das Fälligkeitsdatum einer CD näher rückt. Es ist ratsam, das Kleingedruckte zu lesen, bevor Sie in eine abrufbare CD investieren.
Beispiel einer aufrufbaren CD
Wenn eine Bank eine traditionelle CD herausgibt, die 4,5% an den Anleger zahlt, und die Zinssätze so weit fallen, dass die Bank dieselbe CD für nur 3,5% an eine andere Person ausgeben könnte, würde die Bank einen um 1% höheren Zinssatz für die Anlage zahlen Dauer der CD. Durch die Verwendung einer abrufbaren CD kann die Bank diese refinanzieren und eine neue CD mit einer Rendite von 3,5% neu herausgeben.
Wenn die Bank die kündbare 4,5% -CD mit einer Laufzeit von zwei Jahren herausgab, aber ihren ersten Kündigungstermin nach sechs Monaten ab dem Ausstellungsdatum festlegte, kann sie ihre CD erst nach Ablauf dieser sechs Monate zurückziehen. Diese Sperrfrist garantiert den Anlegern, dass für mindestens ein halbes Jahr 4,5% Zinsen gezahlt werden. Sollte die Bank zu diesem Zeitpunkt beschließen, die CD anzurufen, wird der Verlust des höheren Zinssatzes durch die pauschale Anrufprämie, die die Bank an den CD-Inhaber zahlt, etwas gemildert.