CAIA vs. CFA: Die Hauptunterschiede
CAIA vs. CFA: Ein Überblick
Für Finanzfachleute kann es eine Herausforderung sein, mit der Buchstabensuppe potenzieller CAIA ) und Chartered Financial Analyst ( CFA ) vergleicht. Beides sind attraktive Optionen für Berufstätige, die eine Karriere im Bereich Finanzanalyse anstreben.
CFA- und CAIA-Zertifizierungen sind für analytische Fachleute konzipiert. Darüber hinaus müssen beide eine Reihe von Prüfungen von einer angesehenen Organisation der Branche bestehen. Die meisten Ähnlichkeiten zwischen den beiden sind jedoch oberflächlich. Ihre Inhalte und zukünftige Anwendungen haben weniger Gemeinsamkeiten.
Im Allgemeinen deckt der CFA ein breiteres Spektrum von Finanzthemen ab und verfügt über eine größere Mitgliederbasis. Der CAIA ist für einige Fachleute ein nützlicher Titel, aber seine Anwendung und sein Fokus sind enger gefasst.
Die zentralen Thesen
- CFA- und CAIA-Prüfungen sind beide für analytische Fachleute konzipiert und erfordern beide das Bestehen einer Reihe von Prüfungen von einer angesehenen Organisation der Branche.
- Da der CAIA Investitionen abdeckt, die keine Aktien oder Anleihen sind, könnte der Titel für viele Finanzprofis als überflüssig angesehen werden.
- Einige Finanzberater und Broker können ohne sie überleben, ebenso wie bestimmte Analysten, aber die meisten Analytiker profitieren von der CFA-Bezeichnung.
CAIA
Es braucht viel Zeit und eine beträchtliche Investition von Geld, um jedes Programm abzuschließen. Die CAIA erfordert schätzungsweise 200 Stunden Lernzeit pro Stufe für insgesamt 400 Stunden und 2.900 USD an Standard-Registrierungs- und Prüfungsgebühren.1 Die CAIA Association verwaltet das Programm und legt seinegrundlegenden Anforderungen fest. Die Daten zeigen, dass 75 Prozent der Kandidaten, die ihre CAIA-Charta erwerben, dies in 12 bis 18 Monaten tun.
Illiquidität und Fat Tails alternativer Anlagenberücksichtigen. Weitere Themen sind die Implikationen der bewertungsbasierten Preisgestaltung von Immobilien und Private Equity für die Asset Allocation und das Risikomanagement. Auch Anlagen in Bereichen wie geistiges Eigentum, versicherungsgebundene Wertpapiere und aktiengebundenestrukturierte Produkte sind abgedeckt.
Es gibt keine Voraussetzungen, um die CAIA-Prüfungen Level 1 und Level 2 abzulegen. Es ist jedoch am besten, über fundierte Kenntnisse in Finanz- und Anlagekonzepten zu verfügen. Nach bestandener Prüfung genügen ein Bachelor-Abschluss und ein Jahr einschlägige Berufserfahrung, um den CAIA-Titel zu beanspruchen. Berufstätige ohne Abschluss, die die Prüfungen bestanden haben, können den Titel auch nach vierjähriger einschlägiger Erfahrung erhalten.
CFA
Das CFA-Institut meldet durchschnittlich 300 Stunden Studium pro Stufe (900 Stunden für alle drei) und berechnet für seine Prüfungen insgesamt 3.450 USD.6 Das CFA-Testmaterial umfasst weit mehr als nur alternative Anlagen, widmet diesem Thema jedoch viel weniger Zeit. Das macht den CFA breiter und flacher, während der CAIA sehr fokussiert und tief ist. Beide Tests decken professionelle Standards und Ethik ab.
Zu den CFA-Themen gehören allgemeine Wirtschaft, Finanzberichterstattung und -analyse, Unternehmensfinanzierung, Beteiligungen, festverzinsliche Wertpapiere, Portfoliomanagement und quantitative Analyse.
CFA-Prüfungen sind anspruchsvoller und weiter auseinander gestreut. Es gibt drei Tests, die als Level 1, 2 und 3 bezeichnet werden. Nur Level 1 wird mehr als einmal pro Jahr durchgeführt. Die meisten Fachleute brauchen aufgrund der Schwierigkeit der Prüfungen drei Jahre oder länger, um die CFA-Bezeichnung zu erhalten. Nur 43% der CFA-Testteilnehmer bestehen Level 1, 45% bestehen Level 2 und 56% bestehen Level 3.
Das CFA Institute ist bei seiner Benennung selektiver. Vor dem Ablegen der Level-1-Prüfung müssen Bewerber eines von drei Dingen tun. Sie können einen Bachelor-Abschluss erwerben, das letzte Jahr eines Bachelor-Programms erreichen oder eine Kombination aus Berufserfahrung und College in Höhe von vier Jahren erwerben. Sobald die Bewerber die Prüfung der Stufe 3 bestanden haben, müssen sie über vier volle Jahre einschlägige Berufserfahrung verfügen, um den CFA-Titel zu erhalten.
Besondere Überlegungen
Die meisten Berufsinvestoren würden von einem CFA-Titel neben ihrem Namen profitieren. Finanzberater und -makler können jedoch ebenso wie bestimmte Analysten ohne sie überleben.
Einige Positionen, wie Portfoliomanager und Investmentfondsanalysten, erfordern im Wesentlichen, dass Bewerber CFAs sind.
Da der CAIA Investitionen abdeckt, die keine Aktien oder Anleihen sind, könnte der Titel für die meisten Finanzprofis als überflüssig angesehen werden. Die CAIA verfügt jedoch über zwei spezifische und lukrative Häuser, nämlich Private Equity und Hedge Funds. Der CAIA ist vor allem deshalb nützlich, weil alternative Anlagen ein wesentlicher Bestandteil vieler institutioneller Anlageportfolios sind. Der CAIA ist für Finanzprofis relevant, die sich auf alternative Anlagen bei Pensionskassen, Stiftungen und Staatsfonds konzentrieren möchten.