Für den Schuldendienst verfügbares Bargeld (CADS)

Was bedeutet für den Schuldendienst verfügbares Bargeld?

Cash Available for Debt Service (CADS) ist eine Kennzahl, die den Barbestand eines Unternehmens im Verhältnis zu seinen innerhalb eines Kalenderjahres fälligen Schuldendienstverpflichtungen, einschließlich aller laufenden Zinszahlungen und Kapitalrückzahlungen, misst.

Das für den Schuldendienst verfügbare Bargeld (CADS) verstehen

Kreditgeber ziehen es vor, Geld an Unternehmen zu leihen, die hohe CADS-Quoten aufweisen. Der Grund dafür ist einfach: Je höher die Quote ist, desto größer ist das Liquiditätspolster, das ein Unternehmen zur Finanzierung seines Schuldendienstes hat, und desto geringer ist die Wahrscheinlichkeit, dass seine ausstehenden Kredite ausfallen. Je höher die CADS-Quote, desto weniger riskant ist die Investition.

Andererseits bevorzugen Aktionäre im Allgemeinen Unternehmen, in die sie investieren, um optimale CADS-Verhältnisse und nicht unbedingt hohe Quoten zu bieten. Dies liegt daran, dass Unternehmen, die in die erstere Kategorie fallen, in der Regel über eine sichere finanzielle Basis, ein starkes Management und den effektiven Einsatz von Barmitteln für Investitionen, Dividendenzahlungen und Aktienrückkäufe verfügen – alles Dinge, die ein Unternehmen robust machen.

Anstatt in der Bilanz eines Unternehmens zu erscheinen, können CADS-Kennzahlen zusammen mit anderen Schuldendienst-Deckungsquoten (DSCR) als Covenants in Schuldenvereinbarungen mit Kreditgebern erscheinen.