Der Kanadische Dollar: Was jeder Forex-Händler wissen muss
Der Devisen- oder Devisenhandel wird bei Spekulanten immer beliebter. Anzeigen rühmen sich mit „provisionsfreiem“ Handel, 24-Stunden-Marktzugang und enormen potenziellen Gewinnen, und es ist einfach, simulierte Handelskonten einzurichten, um Handelstechniken zu üben.
Bei solch einem einfachen Zugang geht ein Risiko einher. Der Devisenhandel ist ein riesiger Markt, aber jeder Devisenhändler konkurriert mit Tausenden von professionellen Analysten und anderen sachkundigen Fachleuten, von denen viele für große Banken und Fonds arbeiten. Der Devisenmarkt ist ein 24-Stunden-Markt und es gibt keine Börse – Geschäfte finden zwischen einzelnen Banken, Brokern, Fondsmanagern und anderen Marktteilnehmern statt. Künstliche Intelligenz hat auch den Forex-Markt in den letzten Jahren mit der Einführung von Predictive Analytics-Modellen und Machine-Learning-Funktionen verändert, die alle dazu beitragen, Forex-Händlern einen großen Vorteil zu verschaffen.
Forex ist kein Markt für Unvorbereitete, und Anleger sollten gründliche Hausaufgaben machen, bevor sie in den Markt einsteigen. Insbesondere angehende Händler müssen die wirtschaftlichen Grundlagen der wichtigsten Währungen auf dem Markt und die besonderen oder einzigartigen Faktoren verstehen, die ihren Wert beeinflussen.
Der Kanadische Dollar
Nur acht Währungen machen über 80% des Volumens des Devisenmarktes aus, und der kanadische Dollar (oft als “ Loonie “ bezeichnet, weil auf der Rückseite der 1-C$-Münze ein Loon erscheint) ist eine dieser Hauptwährungen. und ist die am sechsthäufigsten gehaltene Währung als Reserve. Weitere Informationen zum Devisenhandel finden Sie unter Beantwortete Top-7-Fragen zum Devisenhandel . )
Das Währungsranking des kanadischen Dollars ist eine Anomalie, da Kanadas Wirtschaft (in US-Dollar des BIP ) tatsächlich auf Platz 10 der Welt liegt. Kanada steht auch in Bezug auf die Bevölkerung auf der Liste der wichtigsten Volkswirtschaften relativ weit unten, ist jedoch laut dem vom MIT gehosteten Observatory of Economic Complexity das zwölftgrößte Exportland der Welt. Nachdem das Bretton-Woods-System eingeführt worden war, erlaubte Kanada seiner Währung von 1950 bis 1962, frei zu schwanken, als eine Regierung durch umfangreiche Abwertungen gestürzt wurde, und Kanada nahm dann bis 1970 einen festen Zinssatz an, als die hohe Inflation die Regierung zum Zurückziehen veranlasste zu einem schwimmenden System.
Alle wichtigen Währungen auf dem Devisenmarkt werden von Zentralbanken unterstützt. Für den kanadischen Dollar ist es die Bank of Canada. Wie alle Zentralbanken versucht die Bank of Canada, ein Gleichgewicht zwischen einer Politik zu finden, die Beschäftigung und Wirtschaftswachstum fördert und gleichzeitig die Inflation eindämmt. Trotz der Bedeutung des Außenhandels für die kanadische Wirtschaft (und des Einflusses, den die Währung auf den Handel haben kann), interveniert die Bank of Canada nicht in die Währung – die letzte Intervention war 1998, als die Regierung entschied, dass Interventionen ineffektiv und sinnlos waren. (Weitere Informationen finden Sie unter Lernen Sie die wichtigsten Zentralbanken kennen. )
Die Wirtschaft hinter dem kanadischen Dollar
In Bezug auf das BIP (gemessen in US-Dollar) im Jahr 2017rangierte Kanada aufPlatz zehn des BIP (gemessen in US-Dollar) Kanada verzeichnete in den letzten 20 Jahren ein relativ starkes Wachstum mit zwei relativ kurzen Rezessionsphasen Anfang der 1990er Jahre und 2009. Kanada verzeichnete eine anhaltend hohe Inflation Zinsen, aber eine bessere Fiskalpolitik und ein verbesserter Leistungsbilanzsaldo haben zu niedrigeren Haushaltsdefiziten, niedrigerer Inflation und niedrigeren Inflationsraten geführt.
Bei der Analyse der wirtschaftlichen Lage in Kanada ist es auch wichtig, das Engagement Kanadas in Rohstoffen zu berücksichtigen. Kanada ist ein bedeutender Produzent von Erdöl, Mineralien, Holzprodukten und Getreide, und die Handelsströme aus diesen Exporten können die Stimmung der Anleger in Bezug auf den Loonie beeinflussen. Wie in praktisch allen entwickelten Volkswirtschaften sind diese Daten leicht im Internet über Quellen wie die Website Agriculture and Agri-Food Canada zu finden. (Weitere Informationen finden Sie unter Wirtschaftsfaktoren, die den Forex-Markt beeinflussen. )
Obwohl das Durchschnittsalter der kanadischen Bevölkerung im weltweiten Vergleich hoch ist, ist Kanada jünger als die meisten anderen entwickelten Volkswirtschaften. Kanada verfolgt jedoch eine liberale Einwanderungspolitik, und seine Demografie ist für die langfristigen Wirtschaftsaussichten nicht besonders besorgniserregend.
Aufgrund der engen Handelsbeziehungen zwischen Kanada und den Vereinigten Staaten (beide befinden sich auf oder nahe der Spitze der Import-/Exportmärkte des jeweils anderen), beobachten Händler des kanadischen Dollars die Ereignisse in den Vereinigten Staaten. Während Kanada eine sehr unterschiedliche Wirtschaftspolitik verfolgt, ist die Realität so, dass die Bedingungen in den Vereinigten Staaten unweigerlich bis zu einem gewissen Grad auf Kanada übergreifen. (Diese Bedingungen beeinflussen auch andere wirtschaftliche Phänomene wie die Inflation. Weitere Informationen finden Sie unter Wie die US-Regierung die Geldpolitik formuliert. )
Besonders interessant an den Beziehungen zwischen den USA und Kanada ist, wie unterschiedlich die Bedingungen sein können. Die Struktur des kanadischen Finanzmarktes half dem Land, viele der Probleme mit faulen Hypotheken zu vermeiden, von denen die Vereinigten Staaten betroffen waren. Auf der anderen Seite, Technologie – Unternehmen sind weniger bedeutend zu Kanadas Wirtschaft, und dies auf eine relative Schwäche des kanadischen Dollars während der Tech – LED – Boom in den Vereinigten Staaten in den 1990er Jahren. Auch der Rohstoffboom der 2000er Jahre (insbesondere beim Öl) führte zu einem überdurchschnittlichen Loonie. (Weitere Informationen finden Sie unter 5 Schritte einer Blase. )
Treiber des kanadischen Dollars
Wirtschaftsmodelle zur Berechnung der „richtigen“ Devisenkurse sind im Vergleich zu realen Marktkursen notorisch ungenau, teilweise weil Wirtschaftsmodelle typischerweise auf einer kleinen Anzahl von Wirtschaftsvariablen basieren (manchmal nur einer einzigen Variablen wie Zinssätzen). Trader beziehen jedoch eine viel größere Bandbreite an Wirtschaftsdaten in ihre Handelsentscheidungen ein, und ihre spekulativen Aussichten können die Kurse genauso bewegen, wie der Optimismus oder Pessimismus der Anleger eine Aktie über oder unter den Wert bewegen kann, den ihre Fundamentaldaten vermuten lassen. (Weitere Informationen finden Sie unter 4 Möglichkeiten zur Vorhersage von Währungsänderungen. )
Zu den wichtigsten Wirtschaftsdaten gehören die Veröffentlichung des BIP, der Einzelhandelsumsätze, der Industrieproduktion, der Inflation und der Handelsbilanzen. Diese Informationen werden in regelmäßigen Abständen veröffentlicht, und viele Broker sowie viele Finanzinformationsquellen wie das Wall Street Journal und Bloomberg stellen diese Informationen frei zur Verfügung. Die Anleger nehmen auch die Beschäftigung, die Zinssätze (einschließlich geplanter Sitzungen der Zentralbank) und den täglichen Nachrichtenfluss zur Kenntnis – Naturkatastrophen, Wahlen und neue Regierungsrichtlinien können erhebliche Auswirkungen auf die Wechselkurse haben.
Wie es oft bei Ländern der Fall ist, die für einen beträchtlichen Teil ihrer Exporte auf Rohstoffe angewiesen sind, hängt die Wertentwicklung des kanadischen Dollars oft mit der Entwicklung der Rohstoffpreise zusammen. Im Fall von Kanada ist der Ölpreis für Währungsbewegungen von besonderer Bedeutung, und Anleger neigen dazu, Long-Positionen bei Loonien und Short-Positionen bei Ölimporteuren (wie beispielsweise Japan) einzugehen, wenn die Ölpreise steigen. In ähnlicher Weise gibt es einige Auswirkungen auf die verrückte Fiskal- und Handelspolitik in Ländern wie China – Ländern, die wichtige Importeure kanadischer Materialien sind. (Weitere Informationen finden Sie unter Kanadas Rohstoffwährung: Oil And The Loonie. )
Kapitalzuflüsse können auch Aktionen im Loonie antreiben. In Zeiten höherer Rohstoffpreise besteht häufig ein erhöhtes Interesse an Anlagen in kanadische Vermögenswerte, und dieser Kapitalzufluss kann sich auf die Wechselkurse auswirken. Allerdings ist der Carry Trade für den kanadischen Dollar nicht so bedeutend.
Einzigartige Faktoren für den kanadischen Dollar
Angesichts der relativen wirtschaftlichen Gesundheit Kanadas hat das Land unter den entwickelten Volkswirtschaften einen etwas hohen Zinssatz. Kanada genießt auch einen neu gewonnenen Ruf für ein ausgewogenes Haushaltsmanagement und die Suche nach einem praktikablen Mittelweg zwischen einer staatsdominierten Wirtschaft und einem eher freizügigen Ansatz. Dies ist in Zeiten globaler wirtschaftlicher Unsicherheit relevant – obwohl der kanadische Dollar keine Reservewährung wie der US-Dollar ist, gilt er als globaler sicherer Hafen. (Weitere Informationen finden Sie unter Der inoffizielle Status des US-Dollars als Weltwährung. )
Während der kanadische Dollar keine Reservewährung auf dem Niveau des US-Dollars ist, ändert sich dies. Kanada ist jetzt die am sechsthäufigsten gehaltene Reservewährung und diese Bestände nehmen zu.
Der kanadische Dollar ist auch einzigartig an die Gesundheit der US-Wirtschaft gebunden. Obwohl es ein Fehler für Händler wäre, eine Eins-zu-Eins-Beziehung anzunehmen, sind die Vereinigten Staaten ein großer Handelspartner für Kanada, und die US-Politik kann einen erheblichen Einfluss auf den Handel mit dem kanadischen Dollar haben.
Die Quintessenz
Währungskurse sind notorisch schwer vorherzusagen, und die meisten Modelle funktionieren selten länger als kurze Zeiträume. Während wirtschaftsbasierte Modelle für kurzfristige Trader selten nützlich sind, prägen die wirtschaftlichen Bedingungen langfristige Trends.
Obwohl Kanada kein besonders großes Land ist und nicht zu den größten Exporteuren von Industriegütern gehört, sind die wirtschaftlichen Vitalitäten des Landes stabil und das Land hat ein Gleichgewicht gefunden zwischen dem Profitieren von seinem natürlichen Ressourcenreichtum und dem Risiko der „ Niederländischen Krankheit “ durch übermäßige Abhängigkeit auf diese Waren. Da Kanada zu einer zunehmend rentablen Alternative zum US-Dollar wird, sollten Händler nicht überrascht sein, dass der Loonie auf dem Forex-Markt an Bedeutung gewinnt. (Weitere Informationen finden Sie unter 3 Faktoren, die den US-Dollar antreiben. )