Kaufseite
Was ist die Kaufseite?
Zu den Finanzinstituten einer freien Marktwirtschaft gehört ein Segment, das als Buy-Side bezeichnet wird: Unternehmen, die Wertpapiere kaufen. Dazu gehören Versicherungsunternehmen, Investmentfonds, Hedgefonds und Pensionsfonds, die Wertpapiere auf eigene Rechnung oder für Anleger kaufen, um eine Rendite zu erzielen.
Gegenüber dem Buy-Side-Profi steht die Sell-Side. Im Gegensatz zur Kaufseite umfassen die Bemühungen auf der Verkaufsseite keine Direktinvestitionen. Stattdessen unterstützen sie den inves Markt mit all auf den Verkauf von Wertpapieren Aktivitäten im Zusammenhang mit der Käuferseite, wie versicherungs für Börsengänge (IPOs), Bereitstellung von Clearing – Dienstleistungen und Forschungsmaterial und Analyse zu erzeugen.
Gemeinsam bilden diese beiden Seiten (Kaufen & Verkaufen) die Hauptaktivitäten der Finanzmärkte.
Die zentralen Thesen
- Die Käuferseite ist ein Segment der Finanzmärkte, das sich aus Investmentinstituten zusammensetzt, die Wertpapiere für Geldverwaltungszwecke kaufen.
- Die Verkaufsseite ist das Gegenteil der Käuferseite und bietet nur Anlageempfehlungen und -dienstleistungen, um den Kauf von Wertpapieren durch die Käuferseite zu erleichtern.
- Ein Unternehmen, das an Aktivitäten auf der Käuferseite beteiligt ist, kauft Aktien, Anleihen und andere Finanzprodukte auf der Grundlage der Bedürfnisse und der Strategie des Portfolios seines Unternehmens oder Kunden.
- Zu den gängigen Buy-Side-Instituten gehören Hedgefonds, Pensionsfonds und Investmentfonds.
Die Kaufseite verstehen
Ein Unternehmen, das an Aktivitäten auf der Käuferseite beteiligt ist, kauft Aktien, Anleihen und andere Finanzprodukte basierend auf den Bedürfnissen und der Strategie des Portfolios seines Unternehmens oder Kunden. Buy-Side-Aktivitäten finden in vielen Umgebungen statt, die nicht auf die oben genannten Finanzinstitute beschränkt sind. Dazu gehören auch Trusts, Aktienfonds und vermögende Privatpersonen.
Der Sinn von Buy-Side-Investitionen besteht darin, Wert für die Kunden eines Unternehmens zu schaffen. Sie tun dies, indem sie unterbewertete Vermögenswerte identifizieren und kaufen, von denen sie glauben, dass sie im Laufe der Zeit geschätzt werden. Da auf der Käuferseite große Blöcke von Marktwertpapieren gekauft werden müssen, verfügen die renommiertesten Unternehmen häufig über eine große Marktmacht. Diese Markttitanen werden auch von Investoren und Medien genau beobachtet.
8,68 Billionen Dollar
Der Wert des verwalteten Vermögens von BlackRock(AUM) zum 31. Dezember 2020. BlackRock istgemessen am Vermögen der weltweit größte Anlageverwalter.
Unternehmen wie BlackRock und Vanguard können die Marktpreise erheblich beeinflussen, da sie in großem Umfang in einzelne Namen investieren. Diese Anlagen werden jedoch in der Regel nicht in Echtzeit veröffentlicht und können für Markthändler etwas geisterhaft sein. Die 13F-Anmeldung der Securities and Exchange Commission (SEC) erfordert die Offenlegung durch die Buy-Side-Manager für alle vierteljährlich gekauften und verkauften Beteiligungen.
Nach Buy-Side-Investing
Die vierteljährliche 13F-Einreichung ist eine empfohlene Quelle für alle Arten von Anlegern, um einige der Top-Anlagen und Investoren des Marktes zu verfolgen. Warren Buffett und seine Firma Berkshire Hathaway (BRK. A / B) sind Beispiele dafür, wie die folgenden Buy-Side-Investoren die Anlageansätze leiten können.
Darüber hinaus werden viele Anleger die Bestände dieser größeren Anleger und Änderungen dieser Bestände, insbesondere von Wertpapieren, als Gegenleistung für die Durchführung einer Transaktion selbst betrachten. Diese Daten sind über verschiedene Online-Ressourcen verfügbar.
Vorteile der Buy-Side
Buy-Side-Investoren haben viele Vorteile gegenüber anderen Händlern. Sie können große Transaktionen tätigen, die die Handelskosten minimieren. Sie haben auch Zugang zu einer Vielzahl von internen Handelsressourcen, mit denen sie Investitionsmöglichkeiten in Echtzeit analysieren, identifizieren und darauf reagieren können.
Der Buy-Side-Analyst wird auch die Vorschriften der International Organization of Securities Commissions (IOSCO) befolgen.
Während Buy-Side-Anleger verpflichtet sind, ihre Beteiligungen an einem 13F offenzulegen, sind diese Informationen nur vierteljährlich verfügbar. Insgesamt kann es für Buy-Side-Analysten und Wertpapierfirmen im Allgemeinen von Vorteil sein, ihre Investment-Research- und Beobachtungslisten proprietär zu halten. Das hohe Wettbewerbsniveau auf dem Buy-Side-Markt und die Art seines Geschäfts führen in der Regel zu Datenschutz bei allen Handelsideen, um die optimalen Handelsvorteile zu erzielen.
Pflichten eines Buy-Side-Analysten
Der Buy-Side-Analyst spielt eine zentrale Rolle bei der Buy-Side-Börse. Buy-Side-Analysten arbeiten regelmäßig in Nicht-Maklerfirmen, einschließlich Pensions- und Investmentfondsanbietern. Diese Analysten geben Empfehlungen auf der Grundlage von Untersuchungen ab, die nur für den Einsatz dieser großen Fondsanbieter bestimmt sind. Einzelne Anleger sehen möglicherweise Empfehlungen auf der Verkaufsseite, aber die Arbeit auf der Käuferseite ist bei den großen Unternehmen hinter den Kulissen, und die Research-Strategien und die Ergebnisse ihrer Analyse werden geheim gehalten.
Auf der Käuferseite beschäftigte Analysten befassen sich mit der Finanzanalyse von Unternehmen und der Entwicklung von Anlagestrategien, die in der Regel eingehende Untersuchungen und Finanzmodelle umfassen. Sie können auch direkt mit Unternehmen sprechen, an denen sie ein Investitionsinteresse haben. Buy-Side-Analysten suchen in erster Linie nach Unternehmen, die gut zur Strategie eines Portfolios passen, basierend auf bestimmten Anlageparametern, und nach Unternehmen, die im Laufe der Zeit die höchsten Renditen erzielen.
Da die Rollen von Buy-Side- und Sell-Side-Analysten deutlich unterschiedlich sind, setzen einige Unternehmen möglicherweise bestimmte Richtlinien ein, um sicherzustellen, dass die Forschungsanstrengungen aufgeteilt werden. In Unternehmen mit Buy-Side- und Sell-Side-Analysten kann eine „chinesische Mauer“ errichtet werden, um die beiden Abteilungen zu trennen. Dies umfasst normalerweise Verfahren und Sicherheitsrichtlinien, die Interaktionen zwischen den beiden Einheiten verhindern.
Beispiel der Kaufseite
John Smith arbeitet für eine große Investmentbank und investiert das Geld seines Unternehmens in die Börse. Dabei verfolgt er eine von ihm selbst entwickelte Strategie. Über 10 Jahre hat sich seine Strategie sehr gut bewährt und den Markt um 10% übertroffen. Er beschließt, seine Firma zu verlassen, eine eigene Investment-Management-Firma zu gründen und Geld für vermögende Privatpersonen zu investieren. Im Wesentlichen schafft Herr Smith einen Hedgefonds.
Er verbringt viel Zeit damit, sein Unternehmen auf der Grundlage der Renditen seiner Strategie in den letzten 10 Jahren zu vermarkten, und kann von einer Vielzahl von Investoren Kapital in Höhe von 10 Mio. USD beschaffen. Er beginnt, dieses Kapital zu investieren und kauft eine Vielzahl von Wertpapieren, darunter Aktien, Anleihen, Futures und Optionen, die alle seiner Strategie entsprechen. Die Firma von Herrn Smith und seine Maßnahmen zum Kauf dieser Wertpapiere sind ein Beispiel für die Käuferseite.