Hecke kaufen
Was ist eine Kaufabsicherung?
Ein Buying Hedge ist eine Transaktion, die ein produzierendes oder produzierendes Unternehmen eingeht, um sich gegen mögliche Preissteigerungen der tatsächlichen Materialien abzusichern, die einem Futures-Kontrakt zugrunde liegen. Diese Strategie ist auch unter vielen Namen bekannt, einschließlich Long Hedge, Input Hedge, Buyer’s Hedge und Purchase Hedge.
Die Manager eines Produktionsunternehmens können eine Kaufabsicherung verwenden, um den Preis eines Rohstoffs oder Vermögenswerts zu sichern, von dem sie wissen, dass er sie für die zukünftige Produktion benötigt. Der Buying Hedge ermöglicht es den Managern, das Unternehmen vor der Preisvolatilität zu schützen, die beim zugrunde liegenden Vermögenswert auftreten könnte, von dem Zeitpunkt an, an dem sie den Buying Hedge einleiten, bis zu dem Zeitpunkt, an dem sie den Rohstoff tatsächlich für die Produktion benötigen. Ein Buying Hedge ist Teil einer Risikomanagementstrategie, die Unternehmen dabei hilft, Preisschwankungen von Produktionsmitteln zu bewältigen.
Die zentralen Thesen
- Ein Buying Hedge ist eine Transaktion, die dazu beiträgt, einen Investor oder ein Unternehmen vor möglichen Preissteigerungen der einem Futures-Kontrakt zugrunde liegenden Rohstoffe oder Vermögenswerte zu schützen.
- Hersteller nutzen Kaufabsicherungen, um den Preis einer Ware zu sichern, die sie zu einem späteren Zeitpunkt für die Produktion benötigen.
- Der Kauf von Absicherungen ist Teil einer Gesamtstrategie, die Unternehmen bei der Verwaltung der Kosten ihrer Produktionsmittel unterstützt.
- Anleger werden einen Futures-Kontrakt als Kaufabsicherung verwenden, der es ihnen ermöglicht, in Zukunft eine bestimmte Menge eines Rohstoffs zu einem festen Preis zu kaufen.
Den Kauf von Absicherungen verstehen
Eine Kaufabsicherung kann in Form eines Herstellers erfolgen, der einen Terminkontrakt kauft , um sich vor steigenden Preisen des zugrunde liegenden Vermögenswerts oder der zugrunde liegenden Ware zu schützen. Ein Futures-Kontrakt ist eine rechtliche Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts oder einer Ware zu einem bestimmten Preis zu einem vorher festgelegten Datum in der Zukunft.
Der Zweck einer Absicherung ist der Schutz; daher wird zur Risikominderung eine Hedge-Position eingegangen. In einigen Fällen besitzt derjenige, der die Absicherung platziert, die Ware oder den Vermögenswert, in anderen Fällen nicht der Hedger. Der Hedger tätigt einen Kauf oder Verkauf des Terminkontrakts, um eine eventuelle Bargeldtransaktion zu ersetzen. Anleger können auch eine Kaufabsicherung einsetzen, wenn sie einen zukünftigen Bedarf an einer Ware vorhersagen oder wenn sie planen, zu einem späteren Zeitpunkt für eine bestimmte Ware in den Markt einzutreten.
Vorteile einer Kaufabsicherung
Viele Unternehmen werden eine Kaufabsicherungsstrategie anwenden, um die Unsicherheit zu verringern, die mit zukünftigen Preisen für eine Ware verbunden ist, die sie für die Produktion benötigen. Das Unternehmen wird versuchen, den Preis einer Ware wie Weizen, Schweine oder Öl zu sichern.
Anleger könnten eine Kaufabsicherung verwenden, wenn sie erwarten, in Zukunft eine bestimmte Menge des Rohstoffs zu kaufen, aber Preisschwankungen befürchten. Sie kaufen einen Terminkontrakt, um die Ware später zu einem festen Preis kaufen zu können. Wenn sich der Kassapreis des Basiswerts in eine für den Inhaber günstigere Richtung bewegt, kann er den Futures-Kontrakt verkaufen und den Vermögenswert zum Kassapreis kaufen.
Ein Buying Hedge kann auch zur Absicherung einer bereits vom Anleger eingegangenen Short-Position verwendet werden. Ziel ist es, den Verlust des Anlegers am Kassamarkt mit einem Gewinn am Terminmarkt auszugleichen. Das Risiko bei der Verwendung der Buying-Hedge-Strategie besteht darin, dass der Anleger bei einem Preisrückgang des Rohstoffs möglicherweise besser dran war, ohne die Absicherung zu kaufen.
Der Kauf von Hedges ist spekulativ und birgt das Risiko, auf der falschen Seite des Marktes zu stehen. In diesem Fall könnte der Anleger einen Teil oder die gesamte Anlage verlieren.
Beispiel für eine Kaufabsicherung
Angenommen, ein großer Müller hat gerade einen Vertrag mit einer Bäckerei abgeschlossen, die eine Vielzahl von verpackten Broten, Kuchen und Gebäck herstellt. Der Vertrag sieht vor, dass der Getreidemüller die Bäckerei das ganze Jahr über nach einem festgelegten Zeitplan mit Mehl beliefert.
Die Produktionsleiter des Müllers berechnen ihre Break-Even- Kosten für die Mehlproduktion und stellen fest, dass sie Weizen für 6,50 Dollar pro Scheffel kaufen müssen, um die Break-Even- Kosten zu erzielen. Um die Mehlbestellungen der Bäckerei zu erfüllen und einen Gewinn zu erzielen, muss der Müller weniger als 6,50 Dollar pro Scheffel zahlen. Derzeit ist es März, und der Weizenpreis beträgt 6,00 USD pro Scheffel, was bedeutet, dass der Müller einen Gewinn erzielen wird.
Der Müller rechnet jedoch mit einem Anstieg des Weizenpreises aufgrund der Vorhersage von heißem, trockenem Wetter im Sommer, was zu einem Rückgang der Weizenproduktion führt. Um eine Kaufabsicherung gegen diese mögliche Preiserhöhung einzuleiten, kauft der Müller im September Long-Positionen in Weizen-Futures und kann einen Preis von 6,15 USD pro Scheffel festlegen. Sollte der Weizenpreis wie erwartet im September in die Höhe schnellen, kann der Müller dies durch Gewinne aus der Kaufabsicherung kompensieren.