Hedge kaufen
Was ist eine Kaufabsicherung?
Eine Kaufabsicherung ist eine Transaktion, die ein in der Herstellung oder Produktion tätiges Unternehmen unternimmt, um sich gegen mögliche Preiserhöhungen der tatsächlichen Materialien abzusichern, die einem Terminkontrakt zugrunde liegen. Diese Strategie ist auch unter vielen Namen bekannt, einschließlich Long Hedge, Input Hedge, Buyer’s Hedge und Purchase Hedge.
Die Manager eines produzierenden Unternehmens können eine Kaufabsicherung verwenden, um den Preis einer Ware oder eines Vermögenswerts zu sichern, von dem sie wissen, dass sie für die zukünftige Produktion benötigt werden. Die Kaufabsicherung ermöglicht es den Managern, das Unternehmen vor der Preisvolatilität zu schützen, die im Basiswert vom Beginn der Kaufabsicherung bis zum Zeitpunkt, zu dem sie die Ware tatsächlich für die Produktion benötigen, auftreten kann. Eine Kaufabsicherung ist Teil einer Risikomanagementstrategie, mit der Unternehmen Preisschwankungen bei Produktionsinputs bewältigen können.
Die zentralen Thesen
- Eine Kaufabsicherung ist eine Transaktion, die dazu beiträgt, einen Investor oder ein Unternehmen vor möglichen Preiserhöhungen bei den einem Terminkontrakt zugrunde liegenden Waren oder Vermögenswerten zu schützen.
- Hersteller verwenden Kaufabsicherungen, um den Preis einer Ware zu sichern, die sie zu einem späteren Zeitpunkt für die Produktion benötigen.
- Der Kauf von Absicherungen ist Teil einer Gesamtstrategie, die Unternehmen bei der Verwaltung der Kosten ihrer Produktionsmittel unterstützt.
- Anleger werden einen Terminkontrakt als Kaufabsicherung verwenden, um künftig einen bestimmten Betrag einer Ware zu einem festen Preis kaufen zu können.
Grundlegendes zum Kauf von Hecken
Eine Kaufabsicherung könnte in Form eines Herstellers erfolgen, der einen Terminkontrakt kauft , um sich vor steigenden Preisen des zugrunde liegenden Vermögenswerts oder der zugrunde liegenden Ware zu schützen. Ein Terminkontrakt ist eine rechtliche Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts oder einer Ware zu einem bestimmten Preis zu einem festgelegten zukünftigen Zeitpunkt.
Der Zweck einer Absicherung ist der Schutz; Daher wird eine Absicherungsposition eingegangen, um das Risiko zu verringern. In einigen Fällen besitzt derjenige, der die Absicherung platziert, die Ware oder den Vermögenswert, während der Hedger dies in anderen Fällen nicht tut. Der Hedger tätigt einen Kauf oder Verkauf des Terminkontrakts, um eine eventuelle Bargeldtransaktion zu ersetzen. Anleger können auch eine Kaufabsicherung einsetzen, wenn sie einen zukünftigen Bedarf an einer Ware vorhersagen oder wenn sie planen, zu einem späteren Zeitpunkt für eine bestimmte Ware in den Markt einzutreten.
Vorteile einer Kaufabsicherung
Viele Unternehmen werden eine Kaufabsicherungsstrategie anwenden, um die Unsicherheit zu verringern, die mit zukünftigen Preisen für eine Ware verbunden ist, die sie für die Produktion benötigen. Das Unternehmen wird versuchen, den Preis einer Ware wie Weizen, Schweine oder Öl zu sichern.
Anleger könnten eine Kaufabsicherung nutzen, wenn sie erwarten, in Zukunft eine bestimmte Menge des Rohstoffs zu kaufen, sich aber Sorgen über Preisschwankungen machen. Sie werden einen Terminkontrakt kaufen, um die Ware später zu einem festen Preis kaufen zu können. Wenn sich der Kassakurs des Basiswerts in eine für den Inhaber vorteilhaftere Richtung bewegt, kann er den Terminkontrakt verkaufen und den Vermögenswert zum Kassakurs kaufen.
Eine Kaufabsicherung kann auch zur Absicherung gegen eine Short-Position verwendet werden, die der Anleger bereits eingegangen ist. Ziel ist es, den Verlust des Anlegers am Kassamarkt durch einen Gewinn am Terminmarkt auszugleichen. Das Risiko der Anwendung der Kaufabsicherungsstrategie besteht darin, dass es dem Anleger bei einem Rückgang des Rohstoffpreises möglicherweise besser gegangen ist, ohne die Absicherung zu kaufen.
Der Kauf von Hedges ist ein spekulativer Handel und birgt das Risiko, auf der falschen Seite des Marktes zu stehen. In diesem Fall könnte der Anleger einen Teil oder die gesamte Anlage verlieren.
Beispiel einer Kaufabsicherung
Angenommen, ein großer Getreidemüller hat gerade einen Vertrag mit einer Bäckerei unterzeichnet, die eine Vielzahl von abgepackten Broten, Kuchen und Gebäck herstellt. Der Vertrag sieht vor, dass der Mühlenbetrieb die Bäckerei kontinuierlich mit Mehl versorgt, das das ganze Jahr über nach einem festgelegten Zeitplan geliefert werden kann.
Die Produktionsleiter des Müllers berechnen ihre Breakeven-Kosten für die Mehlproduktion und stellen fest, dass sie Weizen für 6,50 USD pro Scheffel kaufen müssen, um die Gewinnschwelle zu erreichen. Um die Mehlbestellungen der Bäckerei zu erfüllen und einen Gewinn zu erzielen, muss der Müller weniger als 6,50 USD pro Scheffel zahlen. Derzeit ist März und der Weizenpreis beträgt 6,00 USD pro Scheffel, was bedeutet, dass der Müller einen Gewinn erzielen wird.
Der Müller rechnet jedoch mit einem Anstieg des Weizenpreises aufgrund der Vorhersage von heißem, trockenem Wetter im Sommer, was zu einem Rückgang der Weizenproduktion führt. Um eine Kaufabsicherung gegen diese mögliche Preiserhöhung einzuleiten, kauft der Müller im September Long-Positionen in Weizen-Futures und kann einen Preis von 6,15 USD pro Scheffel festlegen. Sollte der Weizenpreis wie im September erwartet in die Höhe schnellen, kann der Müller dies durch Gewinne aus der Kaufabsicherung ausgleichen.