Kauf auf Marge
Was kauft am Rand?
Der Kauf auf Marge erfolgt, wenn ein Anleger einen Vermögenswert kauft, indem er den Restbetrag von einer Bank oder einem Broker leiht. Der Kauf auf Margin bezieht sich auf die erste Zahlung an den Broker für den Vermögenswert – zum Beispiel 10 % nach unten und 90 % finanziert. Der Anleger verwendet die marginalen Wertpapiere auf seinem Brokerkonto als Sicherheit.
Die Kaufkraft, die ein Anleger auf seinem Maklerkonto hat, spiegelt den gesamten Dollarbetrag der Käufe wider, die er mit jeder Margin-Kapazität tätigen kann. Leerverkäufer von Aktien verwenden Margin, um Aktien zu handeln.
Die zentralen Thesen
- Wenn Sie auf Margin kaufen, investieren Sie mit geliehenem Geld.
- Der Kauf auf Margin verstärkt sowohl Gewinne als auch Verluste.
- Wenn Ihr Konto unter die Wartungsmarge fällt, kann Ihr Broker einen Teil oder das gesamte Portfolio verkaufen, um Ihr Konto wieder in Balance zu bringen.
Kauf mit Marge verstehen
Das Federal Reserve Board legt die Margin-Wertpapiere fest. Ab 2019 verlangt der Vorstand von einem Investor, mindestens 50 % des Kaufpreises eines Wertpapiers mit Bargeld zu finanzieren. Der Anleger kann die restlichen 50% von einem Broker oder Händler leihen.
Wie bei jedem Kredit muss ein Anleger, wenn er Wertpapiere auf Margin kauft, das geliehene Geld zuzüglich Zinsen zurückzahlen, die je nach Brokerfirma für einen bestimmten Kreditbetrag variieren. Monatliche Zinsen auf den Kapitalbetrag werden dem Maklerkonto des Anlegers belastet.
Im Wesentlichen bedeutet der Kauf auf Margin, dass eine Person mit geliehenem Geld investiert. Obwohl es Vorteile gibt, ist die Praxis daher für den Anleger mit begrenzten Mitteln riskant.
So funktioniert das Kaufen mit Marge
Um zu sehen, wie der Kauf auf Margin funktioniert, werden wir den Prozess vereinfachen, indem wir die monatlichen Zinskosten herausnehmen. Obwohl Zinsen Auswirkungen auf Renditen und Verluste haben, sind sie nicht so bedeutend wie der Margin-Kapitalbetrag selbst.
Stellen Sie sich einen Investor vor, der 100 Aktien des Unternehmens XYZ zu 100 USD pro Aktie kauft. Der Investor finanziert die Hälfte des Kaufpreises mit seinem eigenen Geld und kauft die andere Hälfte auf Marge, wodurch sich der anfängliche Geldaufwand auf 5.000 USD beläuft. Ein Jahr später steigt der Aktienkurs auf 200 USD. Der Anleger verkauft seine Anteile für 20.000 US-Dollar und zahlt dem Broker die für den ersten Kauf geliehenen 5.000 US-Dollar zurück.
Letztendlich verdreifacht der Investor in diesem Fall sein Geld und verdient 15.000 US-Dollar bei einer Investition von 5.000 US-Dollar. Hätte der Anleger die gleiche Anzahl Aktien mit eigenem Geld gekauft, hätte er seine Investition nur von 5.000 auf 10.000 US-Dollar verdoppelt.
Bedenken Sie nun, dass der Aktienkurs nicht nach einem Jahr verdoppelt, sondern um die Hälfte auf 50 USD fällt. Der Investor verkauft mit Verlust und erhält 5.000 US-Dollar. Da dies dem dem Broker geschuldeten Betrag entspricht, verliert der Anleger 100 % seiner Investition. Hätte der Investor für seine anfängliche Investition keine Marge verwendet, hätte er immer noch Geld verloren, aber er hätte nur 50 % seiner Investition verloren – 2.500 US-Dollar statt 5.000 US-Dollar.
So kaufen Sie mit Marge
Der Broker legt die Mindest- oder Anfangsmarge und die Wartungsmarge fest, die auf dem Konto vorhanden sein müssen, bevor der Anleger mit dem Kauf auf Margin beginnen kann. Die Höhe richtet sich im Wesentlichen nach der Bonität des Anlegers. Vom Broker wird eine Wartungsmarge verlangt, bei der es sich um einen Mindestsaldo handelt, der auf dem Brokerkonto des Anlegers gehalten werden muss.
Angenommen, ein Anleger zahlt 15.000 US-Dollar ein und die Wartungsmarge beträgt 50 % oder 7.500 US-Dollar. Wenn das Eigenkapital des Anlegers unter 7.500 USD fällt, kann der Anleger eine Nachschussforderung erhalten. Zu diesem Zeitpunkt wird der Anleger vom Broker aufgefordert, Gelder einzuzahlen, um das Guthaben auf dem Konto auf die erforderliche Wartungsmarge zu bringen. Der Anleger kann Bargeld einzahlen oder mit geliehenem Geld gekaufte Wertpapiere verkaufen. Kommt der Anleger dem nicht nach, kann der Broker die vom Anleger gehaltenen Anlagen verkaufen, um die Erhaltungsmarge wiederherzustellen.
Wer sollte auf Marge kaufen?
Im Allgemeinen ist der Kauf auf Margin nichts für Anfänger. Es erfordert ein gewisses Maß an Risikotoleranz, und jeder Handel mit Margen muss genau überwacht werden. Zu sehen, wie ein Aktienportfolio im Laufe der Zeit an Wert verliert und gewinnt, ist für Menschen ohne die zusätzliche Hebelwirkung oft stressig genug. Darüber hinaus macht das hohe Verlustpotenzial während eines Börsencrashs den Kauf von Margen selbst für die erfahrensten Anleger besonders riskant.
Einige Handelsarten, wie beispielsweise der Handel mit Warentermingeschäften, werden jedoch fast immer mit Margin gekauft, während andere Wertpapiere, wie beispielsweise Optionskontrakte, traditionell vollständig mit Bargeld gekauft wurden. Käufer von Optionen können jetzt Aktienoptionen und Aktienindexoptionen auf Margin kaufen, vorausgesetzt, die Option hat mehr als neun (9) Monate bis zum Ablauf. Die anfängliche (Wartungs-) Margin-Anforderung beträgt 75% der Kosten (Marktwert) einer börsennotierten, langfristigen Put- oder Call-Option für Aktien oder Aktienindex.
Für die meisten Privatanleger, die sich hauptsächlich auf Aktien und Anleihen konzentrieren, bringt der Kauf auf Margin ein unnötiges Risiko mit sich.