Am Rand kaufen
Was kauft am Rand?
Der Kauf auf Marge erfolgt, wenn ein Anleger einen Vermögenswert kauft, indem er den Restbetrag von einer Bank oder einem Broker leiht. Der Kauf auf Marge bezieht sich auf die anfängliche Zahlung an den Broker für den Vermögenswert – zum Beispiel 10% Anzahlung und 90% Finanzierung. Der Anleger verwendet die margenfähigen Wertpapiere auf seinem Brokerkonto als Sicherheit.
Die Kaufkraft eines Anlegers auf seinem Brokerage-Konto spiegelt den Gesamtbetrag der Einkäufe in US-Dollar wider, die er mit jeder Margin-Kapazität tätigen kann. Leerverkäufer von Aktien nutzen die Marge, um Aktien zu handeln.
Die zentralen Thesen
- Wenn Sie auf Marge kaufen, investieren Sie mit geliehenem Geld.
- Der Kauf auf Marge verstärkt sowohl Gewinne als auch Verluste.
- Wenn Ihr Konto die Wartungsmarge unterschreitet, kann Ihr Broker einen Teil oder das gesamte Portfolio verkaufen, um Ihr Konto wieder ins Gleichgewicht zu bringen.
Grundlegendes zum Kauf am Rand
Das Federal Reserve Board legt die Margen der Wertpapiere fest. Ab 2019 verlangt der Vorstand von einem Anleger, mindestens 50% des Kaufpreises eines Wertpapiers mit Bargeld zu finanzieren. Der Anleger kann die restlichen 50% von einem Broker oder Händler ausleihen.
Wie bei jedem Kredit muss ein Anleger beim Kauf von Wertpapieren auf Marge das geliehene Geld zuzüglich Zinsen zurückzahlen, die je nach Maklerfirma für einen bestimmten Kreditbetrag variieren. Monatliche Zinsen für das Kapital werden dem Brokerage-Konto eines Anlegers belastet.
Im Wesentlichen bedeutet der Kauf auf Marge, dass eine Person mit geliehenem Geld investiert. Obwohl es Vorteile gibt, ist die Praxis für den Anleger mit begrenzten Mitteln riskant.
Wie das Kaufen am Rand funktioniert
Um zu sehen, wie der Kauf auf Marge funktioniert, werden wir den Prozess vereinfachen, indem wir die monatlichen Zinskosten herausnehmen. Obwohl Zinsen Zinsen und Renditen beeinflussen, sind sie nicht so bedeutend wie das Margin-Kapital selbst.
Stellen Sie sich einen Investor vor, der 100 Aktien des Unternehmens XYZ zu einem Preis von 100 USD pro Aktie kauft. Der Investor finanziert die Hälfte des Kaufpreises mit seinem eigenen Geld und kauft die andere Hälfte auf Marge, wodurch sich der anfängliche Geldaufwand auf 5.000 USD beläuft. Ein Jahr später steigt der Aktienkurs auf 200 USD. Der Investor verkauft seine Aktien für 20.000 USD und zahlt dem Broker die 5.000 USD zurück, die er für den ersten Kauf geliehen hat.
In diesem Fall verdreifacht der Investor letztendlich sein Geld und verdient 15.000 US-Dollar mit einer Investition von 5.000 US-Dollar. Wenn der Anleger die gleiche Anzahl von Aktien mit seinem eigenen Geld gekauft hätte, hätte er seine Investition nur von 5.000 USD auf 10.000 USD verdoppelt.
Bedenken Sie nun, dass der Aktienkurs nicht nach einem Jahr verdoppelt, sondern um die Hälfte auf 50 USD fällt. Der Investor verkauft mit Verlust und erhält 5.000 USD. Da dies dem dem Makler geschuldeten Betrag entspricht, verliert der Anleger 100% seiner Investition. Wenn der Investor die Marge nicht für seine Erstinvestition verwendet hätte, hätte der Investor immer noch Geld verloren, aber er hätte nur 50% seiner Investition verloren – 2.500 USD statt 5.000 USD.
Wie man am Rand kauft
Der Broker legt die Mindest- oder Anfangsmarge und die Wartungsmarge fest, die auf dem Konto vorhanden sein müssen, bevor der Anleger mit dem Kauf der Marge beginnen kann. Der Betrag basiert weitgehend auf der Kreditwürdigkeit des Anlegers. Für den Broker ist eine Wartungsmarge erforderlich. Dies ist ein Mindestguthaben, das auf dem Brokerage-Konto des Anlegers einbehalten werden muss.
Angenommen, ein Investor zahlt 15.000 USD ein und die Wartungsmarge beträgt 50% oder 7.500 USD. Wenn das Eigenkapital des Anlegers unter 7.500 USD fällt, erhält der Anleger möglicherweise einen Margin Call. Zu diesem Zeitpunkt muss der Investor vom Broker Geld einzahlen, um den Kontostand auf die erforderliche Wartungsmarge zu bringen. Der Anleger kann Bargeld einzahlen oder mit geliehenem Geld gekaufte Wertpapiere verkaufen. Wenn der Anleger nicht einhält, kann der Broker die vom Anleger gehaltenen Anlagen verkaufen, um die Erhaltungsmarge wiederherzustellen.
Wer sollte am Rand kaufen?
Im Allgemeinen ist der Kauf auf Marge nichts für Anfänger. Es erfordert ein gewisses Maß an Risikotoleranz, und jeder Handel mit Margen muss genau überwacht werden. Zu sehen, wie ein Aktienportfolio im Laufe der Zeit an Wert verliert und gewinnt, ist für Menschen ohne zusätzliche Hebelwirkung oft stressig genug. Darüber hinaus macht das hohe Verlustpotenzial während eines Börsencrashs den Kauf von Margen selbst für die erfahrensten Anleger besonders riskant.
Einige Arten des Handels, wie beispielsweise der Handel mit Warentermingeschäften, werden jedoch fast immer mit Margen gekauft, während andere Wertpapiere, wie beispielsweise Optionskontrakte, traditionell mit Bargeld gekauft wurden. Käufer von Optionen können jetzt Aktienoptionen und Aktienindexoptionen auf Marge kaufen, sofern die Option mehr als neun (9) Monate bis zum Ablauf hat. Die anfängliche (Wartungs-) Margenanforderung beträgt 75% der Kosten (Marktwert) einer börsennotierten, langfristigen Aktien- oder Aktienindex-Put- oder Call-Option.
Für die meisten Einzelinvestoren, die sich hauptsächlich auf Aktien und Anleihen konzentrieren, bedeutet der Kauf auf Marge ein unnötiges Risiko.