Anruf des Käufers
Was ist ein Käuferanruf?
Ein Käufer-Call ist eine Vereinbarung zwischen einem Käufer und Verkäufer, bei der der Kauf einer Ware zu einem bestimmten Preis über einem Terminkontrakt der gleichen Qualität und Menge erfolgt.
Die Vereinbarung gibt dem Käufer die Möglichkeit, den Rohstoffpreis festzulegen, indem er entweder einen Terminkontrakt vom Verkäufer kauft oder dem Verkäufer den Preis und das Datum angibt, zu dem die Transaktion in der Zukunft erfolgen könnte. Ein anderer Name für diese Vereinbarung ist als Call Sale bekannt.
Die zentralen Thesen
- Ein Käuferaufruf ist ein Vertrag, bei dem ein Käufer das Recht erhält, zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft eine Ware oder ein Finanzprodukt zu einem vorbestimmten Preis zu erwerben, der oft höher als der aktuelle Preis ist.
- Der Call eines Käufers erfordert einen anfänglichen Mitteleinsatz, der den Käufern die Möglichkeit gibt, das Geschäft zu einem späteren Zeitpunkt abzuschließen, ähnlich der Hinterlegung einer Anzahlung, die verfallen kann, wenn der Kauf nie stattfindet.
- An den Finanzmärkten erfüllen Call-Optionen viele der Funktionen eines Käufers.
Die Anrufe des Käufers verstehen
Ein Käuferanruf tritt auf, wenn ein Käufer eine Ware benötigt, die der Verkäufer auf Lager hat. Der Käufer verlangt jedoch nicht die sofortige Lieferung der physischen Ware. Stattdessen vereinbaren beide Parteien eine Übertragung zu einem späteren Zeitpunkt. Ein von beiden Parteien vereinbarter Warentermin- oder Terminkontrakt ist verbindlich. Wenn der Anruf des Käufers eingeleitet wird, zahlt der Käufer dem Verkäufer einige Gelder vor, um das Recht auf den zukünftigen Kauf zu garantieren, ähnlich wie bei der Hinterlegung einer Anzahlung. Diese Mittel, die das Geschäft binden, sind im Wesentlichen die Zahlung für die Optionsprämie.
Ein Call eines Käufers kann verwendet werden, um eine Ware direkt am Spotmarkt zu kaufen. Der Spotmarkt für Finanzinstrumente und Rohstoffe ist ein Markt, auf dem Geschäfte sofort oder vor Ort ausgeführt und geliefert werden.
Der Ausübungspreis in einer Call-Transaktion eines Käufers wird normalerweise auf einem Niveau über dem Kassa- oder Terminmarktpreis platziert. Der Käufer befriedigt seinen Bedarf an dem Vermögenswert zu einem festgelegten Preis, und der Verkäufer erhält den Futures-Kontrakt, der seinen Bestand zu einem späteren Zeitpunkt auffüllen würde. Sowohl die benötigte Menge als auch die ausgetauschte Qualität der Ware müssen übereinstimmen.
Anrufoptionen
Im Call ermöglicht es dem Eigentümer, der den Call hat, ein zugrunde liegendes Gut zu einem bestimmten Ausübungspreis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen. Es erfordert, dass der Verkäufer, der den Call leer hat, das zugrunde liegende Produkt liefert, wenn der Call-Inhaber den Call ausübt. Eine Call-Option erhöht den Wert, wenn der Preis des zugrunde liegenden Rohstoffs steigt.
Ein Put ermöglicht es dem Eigentümer, den zugrunde liegenden Rohstoff innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu einem bestimmten Ausübungspreis zu verkaufen. Ein Put erfordert, dass der Verkäufer, der den Put leer hat, das zugrunde liegende Gut kauft, wenn der Put-Inhaber sein Recht ausübt, dieses Gut zum Ausübungspreis zu verkaufen. Ein Put gewinnt an Wert, wenn der Preis des zugrunde liegenden Rohstoffs fällt.
Beispiel für einen Anruf eines Käufers
Ein Käufer, der sofort 10 Barrel süßes Rohöl benötigt, könnte diese am Spotmarkt für 50 US-Dollar pro Barrel kaufen. Wenn derselbe Käufer das Öl jedoch für weitere sechs Monate nicht benötigt, würde ein Anruf eines Käufers es ihm ermöglichen, einen Vertrag mit einer Ölgesellschaft abzuschließen, die das Öl zu einem bestimmten Preis und einem zukünftigen Liefertermin hat.
Mit der Teilnahme an der Ausschreibung würde der Käufer entweder anbieten, einen Sechsmonats-Future-Kontrakt von der Ölgesellschaft im Austausch für die Barrel Öl zu kaufen, oder anbieten, irgendwann in der Zukunft 10 Barrel Öl zu einem festen Marktpreis zu kaufen. In diesem Szenario wäre die Ölgesellschaft in der Lage, einen Gewinn aus dem Kauf des Käufers zu erzielen und gleichzeitig die erforderliche Menge an Ölbeständen in sechs Monaten in der Zukunft zu erhalten.