Käufer / Verkäufer im Gleichgewicht
Was sind Käufer oder Verkäufer „On Balance“?
Käufer oder Verkäufer „im Gleichgewicht“ beschreiben ein Auftragsungleichgewicht in einem Markt zu einem bestimmten Zeitpunkt. Der Ausdruck beschreibt auch Händler, deren Aktivität über einen bestimmten Zeitraum eher zum Kauf oder Verkauf als zu einem Gleichgewicht zwischen beiden tendiert.
Die zentralen Thesen
- Käufer oder Verkäufer „im Gleichgewicht“ zu sein bedeutet, dass ein Händler eine Tendenz zum Kaufen oder Verkaufen hat und nicht wie andere Händler auf Preisanreize und Marktkräfte reagiert.
- Wenn genügend Käufer oder Verkäufer „unter dem Strich“ vorhanden sind, kann der Markt selbst voreingenommen sein und zu Preisverzerrungen führen. Käufer und Verkäufer können eine Tendenz entwickeln, weil sie andere Ziele haben als den besten Preis in einem Handel zu erzielen, wie z. B. das Horten oder den Verkauf von Aktien.
- Große Märkte sind weniger vom Kauf und Verkauf „im Gleichgewicht“ betroffen, da sie liquider sind und Vorurteile durch die größere Anzahl von Marktteilnehmern ausgeglichen werden.
Wie der Kauf oder Verkauf von „On Balance“ funktioniert
Käufer oder Verkäufer „unter dem Strich“ schlagen immer eine Situation vor, in der mehr Bestellungen eines Typs die Anzahl der Bestellungen des entgegengesetzten Typs übersteigen. Wenn ein aktueller Markt oder eine aktuelle Emission Verkäufer im Gleichgewicht hat, haben mehr Händler Verkaufsaufträge eingegeben als Kaufaufträge, was zu einem Auftragsungleichgewicht führt. Umgekehrt haben mehr Händler Kaufaufträge als Verkaufsaufträge eingegeben, wenn ein Markt oder eine Emission Käufer im Gleichgewicht hat.
Unter normalen Bedingungen lösen sich diese Ungleichgewichte schnell auf. In einigen Situationen, in denen kein Handel stattfinden kann, können die Bedingungen für Käufer im Gleichgewicht oder Verkäufer im Gleichgewicht bestehen bleiben, bis die Wiederaufnahme des Handels genügend Marktliquidität bietet, um den Handel wieder ins Gleichgewicht zu bringen.
Anleger können über einen bestimmten Zeitraum als Käufer oder Verkäufer betrachtet werden, wenn sie mehr Aktien kaufen als verkaufen oder umgekehrt. Alles in allem kann ein Käufer eine Reihe potenziell profitabler Chancen auf dem Markt sehen oder einfach fleißig für den Ruhestand sparen. Ein Verkäufer unter dem Strich befürchtet möglicherweise einen Marktabschwung oder hat einen Punkt erreicht, an dem er Gewinne aus bestehenden Positionen ziehen möchte.
Handelsauftragsungleichgewichte
Marktaufträge erfordern nur, dass ein Broker sie zum besten verfügbaren aktuellen Preis erfüllt. Diese Aufträge sind einige der am häufigsten auf dem Markt ausgeführten Auftragsarten. Sie treten zum aktuellen Geldkurs eines Wertpapiers für Verkaufsaufträge und zum aktuellen Briefkurs für Kaufaufträge auf.
Handelsungleichgewichte sind in der Regel vorübergehend, da sich die Märkte in der Regel an ein sich änderndes Nachfrageumfeld anpassen können. An einer Börse können Market Maker oder Spezialisten Reserveaktien nutzen, um Ungleichgewichte während des Handelstages auszugleichen.
Sofern die Ungleichgewichte nicht so gravierend werden, dass die Börse den Handel einstellt, würde eine typische Situation, die der Beschreibung der Käufer oder Verkäufer insgesamt entspricht, höchstwahrscheinlich vor der Marktöffnung oder nach Ablauf eines Optionskontrakts eintreten, wenn die Umstände die Liquidität beeinträchtigen.
Die Geschwindigkeit und das Volumen der Marktaufträge an einer relativ liquiden Börse machen es unwahrscheinlich, dass große Ungleichgewichte für eine signifikante Dauer bestehen bleiben. Wenn sich beispielsweise die Nachricht von einem bevorstehenden Käufer über die Bilanzsituation verbreitet, können einige Aktionäre die durch die steigende Nachfrage ausgelösten steigenden Preise als Gelegenheit nutzen, Aktien zu verkaufen, die sie sonst gehalten hätten, und dem Markt Liquidität hinzufügen.