Verwenden Sie Stops, um sich vor Marktverlusten zu schützen
Viele Anleger und Händler wissen nicht, wie sie ihre offenen Positionen in Aktien, Futures und anderen Wertpapieren schützen sollen. Glücklicherweise steuern einige einfache Strategien das Abwärtsrisiko sowohl in Bullen- als auch in Bärenmärkten. Zu diesen Strategien gehören Buy-Stops, Buy-Stop-Limits, Sell-Stops und Sell-Stop-Limits. Im Folgenden finden Sie einige Techniken, die Anleger verwenden können, um sie in jeder Art von Marktbedingungen effektiv zu platzieren.
Die zentralen Thesen
- Eine Stop-Loss-Order ist eine Order, die bei einem Broker platziert wird, um zu kaufen oder zu verkaufen, sobald die Aktie einen bestimmten Preis erreicht, um den potenziellen Verlust eines Anlegers aus einer Handelsposition zu begrenzen.
- Sell-Stop-Order schützen Long-Positionen, indem sie eine Markt-Verkaufsorder auslösen, wenn der Preis unter ein bestimmtes Niveau fällt.
- Buy-Stop-Orders sind konzeptionell identisch mit Sell-Stops, außer dass sie zum Schutz von Short-Positionen verwendet werden.
- Ein wesentlicher Vorteil der Verwendung einer Stop-Loss-Order besteht darin, dass Sie Ihre Bestände nicht täglich überwachen müssen.
- Ein Nachteil ist, dass eine kurzfristige Kursschwankung den Stop aktivieren und einen unnötigen Verkauf auslösen könnte.
Arten von Verkaufsstopps
Stop- und Sell-Stop-Limit-Aufträge verkaufen bieten zwei leistungsstarke Methoden zum Schutz von Long-Positionen. Eine Sell-Stop-Order, oft auch als Stop-Loss-Order bezeichnet, setzt einen Befehl zum Verkauf eines Wertpapiers, wenn es einen bestimmten Preis erreicht. Wenn das Wertpapier den Stop-Preis erreicht, wird der Auftrag ausgeführt und Aktien oder Kontrakte werden am Markt verkauft. Der Verkaufsstopp wird immer unter dem Marktpreis des Wertpapiers platziert.
Eine Sell-Stop-Limit-Order setzt einen Befehl zum Verkauf eines Wertpapiers, wenn ein bestimmter Preis erreicht wird, solange der Preis das vom Anleger oder Händler angegebene Limit nicht unterschreitet. Wenn das Wertpapier den Stop-Preis erreicht, wird die Order in eine Limit-Order umgewandelt, die zum angegebenen Limit-Preis oder besser ausgeführt wird. Keine Order wird ausgeführt, wenn das Wertpapier den angegebenen Stop-Preis nicht erreicht.
Setzen von Verkaufsstopps
Die ordnungsgemäße Verwendung von Sell-Stop- und Sell-Stop-Limit-Aufträgen senkt das Risiko und schützt Ihre Anlagen bis zu einem gewissen Punkt. Diese Tools halten den Entscheidungsprozess einfach und emotionslos, selbst wenn der Markt in Turbulenzen ist. Sie verbessern auch die Fähigkeiten im Risikomanagement, indem sie wichtige Preiszonen im Voraus identifizieren und die Überzeugung erhöhen, die erforderlich ist, um zwischen diesen umsetzbaren Niveaus festzuhalten.
Es gibt zwei gängige Methoden, um Verkaufsstopps zu platzieren, aber keine magische Zahl oder Formel funktioniert zu 100 Prozent. Außerdem können die Stopps erhöht werden, wenn die Sicherheit an Boden gewinnt.
Die erste Methode besteht darin, den Stop unterhalb des Unterstützungsniveaus zu platzieren. Identifizieren Sie eine Unterstützungsstufe, indem Sie sich ein Diagramm ansehen und herausfinden, wo sie während früherer Abschwünge nicht mehr gefallen ist. Ein Bruch unter diesen Preis bedeutet oft, dass das Wertpapier noch tiefer sinkt, bevor es umkehrt.
Die zweite Methode besteht darin, den Stop je nach Komfort des Anlegers 5 bis 15 Prozent unter dem Kaufpreis zu platzieren. Zumindest theoretisch verringert dies die Wahrscheinlichkeit eines katastrophalen Schadens. Darüber hinaus ermöglicht es dem Anleger, sich auf ein Worst-Case-Szenario vorzubereiten, indem das potenzielle Abwärtspotenzial im Voraus identifiziert wird.
Verkaufsaufträge und Stoppen
Wenn ein Wertpapier in den Sell-Stop-Preis fällt und die Order ausgeführt wird, wird dies als Stop-Out bezeichnet. Während also Sell-Stop- und Sell-Stop-Limit-Orders den Anleger auf der richtigen Seite der Märkte halten, wird es Zeiten geben, in denen diese Stops ausgeführt werden, kurz bevor das Wertpapier in die beabsichtigte Richtung umkehrt.
Wie können Sie dies vermeiden? Als allgemeine Regel sollten Sie vermeiden, Stops bei runden Zahlen wie 10, 40 oder 100 zu platzieren, da viele Marktteilnehmer Stop-Orders auf diesen Ebenen platzieren und opportunistische Algorithmen und Market Maker in Schwierigkeiten bringen. Stattdessen kann der Anleger die Order bei einer ungeraden Zahl oder zwischen runden Zahlen mit genügend Spielraum platzieren, um eine potenzielle letzte Runde des Verkaufsdrucks zu überstehen.
Zum Beispiel, wenn viele Händler Verkaufsstopps auf XYZ bei 35 platzieren. Ziehen Sie in diesem Szenario in Betracht, den Verkaufsstopp bei 34,75 zu platzieren, um genügend Platz für eine letzte Runde von Verkaufsaufträgen zu schaffen, ohne unnötige Verluste zu verursachen. Während der Anleger nicht genau weiß, wo andere Trader ihre Stops platzieren werden, sollte die Berücksichtigung des Crowd-Verhaltens die Wahrscheinlichkeit verringern, dass ein Anleger während eines vorübergehenden Abschwungs aussteigt.
Buy Stop- und Buy Stop-Limit-Orders
Eine Buy-Stop- oder Buy-Stop-Limit-Order schützt das Aufwärtsrisiko, wenn sich eine Leerverkaufsposition gegen den Anleger bewegt (in diesem Fall höher). Leerverkäufe verkaufen ein nicht im Besitz befindliches Wertpapier, indem sie sich Aktien oder Kontrakte vom Broker leihen, mit dem Ziel, sie zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen, um einen Gewinn zu erzielen. Umgekehrt erleidet der Leerverkäufer einen Verlust, wenn das Wertpapier steigt und der Leerverkäufer gezwungen ist, es zu einem höheren Preis zurückzukaufen. Eine Buy-Stop-Order wird verwendet, um den Verlust zu begrenzen oder einen Gewinn bei einem Leerverkauf abzusichern, und wird über dem Marktpreis eingegeben. Die Order wird am Markt ausgeführt, wenn das Wertpapier diesen Preis erreicht.
Eine Stop-Limit-Kauf-Order deckt den Leerverkauf ab, wenn ein bestimmter Preis erreicht wird, woraufhin die Order in eine Limit-Order umgewandelt wird. Die Kauf-Stop-Limit-Order wird nur zum angegebenen Limit-Preis oder besser ausgeführt, ähnlich wie die Verkaufs-Stop-Limit-Order.
Setzen von Buy Stops
Ähnlich wie bei Sell-Stop- und Sell-Stop-Limit-Orders kann das Platzieren von Buy-Stop- und Buy-Stop-Limit-Orders schwierig sein. Glücklicherweise gibt es zwei allgemeine Regeln, die nützliche Hinweise zur Platzierung bieten:
- Der Anleger sollte den Stop oberhalb des Widerstandsniveaus platzieren. Dies ist der Preis, bei dem ein Wertpapier Schwierigkeiten hat, höher zu steigen. Der Anleger kann das Widerstandsniveau bestimmen, indem er sich einen Chart ansieht und herausfindet, wo er während früherer Rallyes aufgehört hat zu steigen. Ein Ausbruch über diesen Preis bedeutet oft, dass das Wertpapier noch höher steigen wird, bevor es umkehrt.
- Platzieren Sie den Stop 5 bis 15 Prozent über dem Leerverkaufspreis, abhängig von der Bequemlichkeit des Anlegers. Diese können auch nach oben angepasst werden, um Gewinne zu schützen.
Bestellungen kaufen und aussteigen
Dieselben Techniken, die bei Sell-Stop- und Sell-Stop-Limit-Orders verwendet werden, können auf Buy-Stop- und Buy-Stop-Limit-Orders angewendet werden. Dazu gehören das Vermeiden von runden Zahlen und das Platzieren von Bestellungen um ungerade Zahlen.
Wenn beispielsweise viele Leerverkäufer Kaufstopps bei XYZ bei 35 platzieren. In diesem Szenario sollten Sie den Kaufstopp bei 35,25 platzieren, um genügend Platz für eine letzte Runde von Kaufaufträgen zu schaffen, ohne den Stopp auszulösen und einen unnötigen Verlust zu verursachen. Während der Anleger nicht genau weiß, wo andere Short-Positionen ihre Stops platzieren werden, sollte die Berücksichtigung des Crowd-Verhaltens die Wahrscheinlichkeit verringern, dass der Anleger während eines vorübergehenden Abschwungs aussteigt.
Die Quintessenz
Händler und Anleger können sich vor volatilen Märkten schützen und unnötige Verluste vermeiden, indem sie Sell-Stop, Sell-Stop-Limit, Buy-Stop- und Buy-Stop-Limit-Orders verwenden. Anleger sollten sich die Zeit nehmen, diese Instrumente an ihren Komfort und ihre Risikobereitschaft anzupassen.