Verwenden Sie Stopps, um sich vor Marktverlusten zu schützen
Viele Anleger und Händler wissen nicht, wie sie ihre offenen Positionen in Aktien, Futures und anderen Wertpapieren schützen sollen. Glücklicherweise steuern einige einfache Strategien das Abwärtsrisiko sowohl an den Bullen- als auch an den Bärenmärkten. Diese Strategien umfassen Kaufstopps, Kaufstopplimits, Verkaufsstopps und Verkaufsstopplimits. Im Folgenden sind einige Techniken aufgeführt, mit denen Anleger sie effektiv unter jeder Art von Marktbedingung platzieren können.
Die zentralen Thesen
- Eine Stop-Loss-Order ist eine Order, die bei einem Broker aufgegeben wird, um zu kaufen oder zu verkaufen, sobald die Aktie einen bestimmten Preis erreicht, um den potenziellen Verlust eines Anlegers aus einer Handelsposition zu begrenzen.
- Sell-Stop-Orders schützen Long-Positionen, indem sie einen Market-Sell-Order auslösen, wenn der Preis unter ein bestimmtes Niveau fällt.
- Buy-Stop-Orders sind konzeptionell dieselben wie Sell-Stop-Orders, außer dass sie zum Schutz von Short-Positionen verwendet werden.
- Ein wesentlicher Vorteil der Verwendung einer Stop-Loss-Order besteht darin, dass Sie Ihre Bestände nicht täglich überwachen müssen.
- Ein Nachteil ist, dass eine kurzfristige Preisschwankung den Stop aktivieren und einen unnötigen Verkauf auslösen kann.
Arten von Verkaufsstopps
Stop- und Sell-Stop-Limit-Aufträge verkaufen bieten zwei leistungsstarke Methoden zum Schutz von Long-Positionen. Eine Verkaufsstopp-Order, die oft als Stop-Loss-Order bezeichnet wird, gibt einen Befehl zum Verkauf eines Wertpapiers ein, wenn es einen bestimmten Preis erreicht. Wenn das Wertpapier den Stop-Preis erreicht, wird der Auftrag ausgeführt und Aktien oder Kontrakte werden am Markt verkauft. Der Verkaufsstopp liegt immer unter dem Marktpreis des Wertpapiers.
Eine Stop-Limit-Order für den Verkauf legt einen Befehl zum Verkauf eines Wertpapiers fest, wenn ein bestimmter Preis erreicht wird, solange der Preis nicht unter das vom Anleger oder Händler festgelegte Limit fällt. Wenn das Wertpapier den Stop-Preis erreicht, wird die Order in eine Limit-Order umgewandelt, die zum angegebenen Limit-Preis oder besser ausgeführt wird. Keine der Bestellungen wird ausgeführt, wenn das Wertpapier den angegebenen Stopppreis nicht erreicht.
Verkaufsstopps setzen
Die ordnungsgemäße Verwendung von Sell-Stop- und Sell-Stop-Limit-Aufträgen senkt das Risiko und schützt Ihre Anlagen bis zu einem gewissen Punkt. Diese Tools halten den Entscheidungsprozess einfach und emotionslos, selbst wenn der Markt in Aufruhr ist. Sie verbessern auch die Risikomanagementfähigkeiten, indem sie wichtige Preiszonen im Voraus identifizieren und die Überzeugung stärken, die erforderlich ist, um zwischen diesen umsetzbaren Ebenen festzuhalten.
Es gibt zwei gängige Methoden, um Verkaufsstopps zu platzieren, aber keine magische Zahl oder Formel funktioniert in 100 Prozent der Fälle. Außerdem können Stopps angehoben werden, wenn die Sicherheit an Boden gewinnt.
Die erste Methode besteht darin, den Anschlag unterhalb des Unterstützungsniveaus zu platzieren. Identifizieren Sie eine Unterstützungsstufe, indem Sie sich ein Diagramm ansehen und herausfinden, wo sie während früherer Abschwünge nicht mehr gefallen ist. Ein Bruch unter diesem Preis bedeutet oft, dass das Wertpapier vor dem Umkehren noch tiefer geht.
Die zweite Methode besteht darin, den Stop je nach Komfortniveau des Anlegers 5 bis 15 Prozent unter dem Kaufpreis zu platzieren. Zumindest theoretisch verringert dies die Wahrscheinlichkeit eines katastrophalen Verlusts. Darüber hinaus kann sich der Anleger auf ein Worst-Case-Szenario vorbereiten, indem er den potenziellen Nachteil im Voraus erkennt.
Bestellungen verkaufen und aussteigen
Wenn ein Wertpapier in den Verkaufsstopppreis fällt und der Auftrag ausgeführt wird, wird dies als Stop-Out bezeichnet. Während Verkaufsstopps und Verkaufsstopplimits den Anleger auf der rechten Seite der Märkte halten, wird es Zeiten geben, in denen diese Stopps ausgeführt werden, kurz bevor sich das Wertpapier in die beabsichtigte Richtung umkehrt.
Wie können Sie das vermeiden? Vermeiden Sie es generell, Stopps bei runden Zahlen wie 10, 40 oder 100 zu platzieren, da viele Marktteilnehmer Stop-Orders auf diesen Ebenen platzieren und Probleme bei opportunistischen Algorithmen und Market Makern verursachen. Stattdessen kann der Anleger die Bestellung bei einer ungeraden Zahl oder zwischen den Rundenzahlen platzieren, wobei genügend Spielraum vorhanden ist, um eine potenzielle letzte Runde des Verkaufsdrucks zu überstehen.
Wenn beispielsweise viele Händler Verkaufsstopps bei XYZ bei 35 platzieren. In diesem Szenario sollten Sie den Verkaufsstopp bei 34,75 platzieren, um genügend Platz für eine letzte Runde von Verkaufsaufträgen zu schaffen, ohne unnötigen Verlust zu verursachen. Während der Anleger nicht genau weiß, wo andere Händler ihre Stopps platzieren werden, sollte die Berücksichtigung des Crowd-Verhaltens die Wahrscheinlichkeit verringern, dass ein Anleger während eines vorübergehenden Abwärtstrends ausfällt.
Buy Stop und Buy Stop-Limit Orders
Eine Buy-Stop- oder Buy-Stop-Limit-Order schützt das Aufwärtsrisiko, wenn sich eine Leerverkaufsposition gegen den Anleger bewegt (in diesem Fall höher). Shorts verkaufen ein nicht besessenes Wertpapier, indem sie Aktien oder Kontrakte vom Broker ausleihen, um sie zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen und einen Gewinn zu erzielen. Umgekehrt entsteht dem Leerverkäufer ein Verlust, wenn das Wertpapier steigt und der Leerverkäufer gezwungen ist, es zu einem höheren Preis zurückzukaufen. Eine Buy-Stop-Order wird verwendet, um den Verlust zu begrenzen oder einen Gewinn aus einem Leerverkauf zu schützen. Sie wird über dem Marktpreis eingegeben. Der Auftrag wird am Markt ausgeführt, wenn das Wertpapier diesen Preis erreicht.
Eine Buy-Stop-Limit-Order deckt den Leerverkauf ab, wenn ein bestimmter Preis erreicht ist. Zu diesem Zeitpunkt wird die Order in eine Limit-Order umgewandelt. Die Buy-Stop-Limit-Order wird nur zum angegebenen Limitpreis oder besser ausgeführt, ähnlich wie die Sell-Stop-Limit-Order.
Kaufstopps einführen
Ähnlich wie beim Verkauf von Stop- und Stop-Limit-Aufträgen kann es schwierig sein, Buy-Stop- und Buy-Stop-Limit-Aufträge zu platzieren. Glücklicherweise gibt es zwei allgemeine Regeln, die nützliche Hinweise zur Platzierung bieten:
- Der Anleger sollte den Stop über dem Widerstandsniveau platzieren. Dies ist der Preis, bei dem ein Wertpapier Schwierigkeiten hat, höher zu steigen. Der Anleger kann das Widerstandsniveau bestimmen, indem er sich ein Diagramm ansieht und herausfindet, wo es bei früheren Rallyes nicht mehr gestiegen ist. Ein Ausbruch über diesem Preis bedeutet oft, dass das Wertpapier vor dem Umkehren noch höher steigt.
- Platzieren Sie den Stop je nach Komfortniveau des Anlegers 5 bis 15 Prozent über dem Leerverkaufspreis. Diese können auch nach oben angepasst werden, um die Gewinne zu schützen.
Bestellungen kaufen und aussteigen
Die gleichen Techniken, die bei Sell-Stop- und Sell-Stop-Limit-Aufträgen verwendet werden, können beim Kauf von Stop- und Buy-Stop-Limit-Aufträgen angewendet werden. Dazu gehören das Vermeiden runder Zahlen und das Platzieren von Bestellungen um ungerade Zahlen.
Wenn beispielsweise viele Leerverkäufer Kaufstopps bei XYZ bei 35 platzieren. In diesem Szenario sollten Sie den Kaufstopp bei 35,25 platzieren, um genügend Platz für eine letzte Runde von Kaufaufträgen zu schaffen, ohne den Stopp auszulösen und einen unnötigen Verlust zu verursachen. Während der Anleger nicht genau weiß, wo andere Short-Positionen ihre Stopps platzieren, sollte die Berücksichtigung des Crowd-Verhaltens die Wahrscheinlichkeit verringern, dass der Anleger während eines vorübergehenden Abwärtstrends ausfällt.
Das Fazit
Händler und Investoren können sich vor volatilen Märkten schützen und unnötige Verluste verhindern, indem sie Sell-Stop, Sell-Stop-Limit, Buy-Stop- und Buy-Stop-Limit-Orders verwenden. Anleger sollten sich die Zeit nehmen, diese Tools an ihr Komfortniveau und ihre Risikotoleranz anzupassen.