Aktien bei Insidern kaufen: So verfolgen Sie Insider-Käufe
Der legendäre Fidelity Investments-Manager Peter Lynch sagte einmal: „Insider können ihre Aktien aus verschiedenen Gründen verkaufen, aber sie kaufen sie nur aus einem: Sie glauben, dass der Preis steigen wird.“
Lynch, der den Fidelity Magellan Fund in 13 Jahren von 18 Millionen US-Dollar auf 14 Milliarden US-Dollar aufbaute, glaubte lange an die Fundamentalanalyse und verstand die Produkte und Praktiken eines Unternehmens, bevor er in sie investierte. Und wer versteht als Gruppe das Produkt, das Management und die Zukunftsaussichten eines Unternehmens besser als seine eigenen Führungskräfte? Anleger können Insiderwissen legal nutzen, indem sie öffentlichen Datenbanken folgen, die Insiderkäufe verfolgen.
Manche mögen sogar sagen, dass die Verfolgung der Kauf- und Verkaufsaktivitäten von Insidern eines Unternehmens ein wesentlicher Bestandteil der Sorgfaltspflicht bei der Investition in ein Unternehmen ist. So geht’s.
- Die Edgar-Datenbank der SEC ermöglicht den freien öffentlichen Zugang zu allen Einreichungen im Zusammenhang mit Insider-Käufen und -Verkäufen von Aktien.
- Eine Reihe von Finanzinformationswebsites bieten benutzerfreundlichere Datenbanken für Insiderkäufe.
- Kanadische Transaktionen sind auf einer Regierungs-Website und auf Finanz-Websites verfügbar.
Wer sind Insider und warum kaufen oder verkaufen sie?
Die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) definiert Insider als das „Management, die leitenden Angestellten oder alle wirtschaftlichen Eigentümer mit mehr als 10 % der Wertpapiere eines Unternehmens“.
Insider müssen sich an bestimmte Regeln halten, einschließlich der Einreichung von SEC-Formularen bei jedem Kauf oder Verkauf von Aktien. Darüber hinaus Insider zu verhindern Handel oder illegal aus profitieren Material nicht-öffentlichen Informationen, dass ihre Positionen sie geben den Zugriff auf Insider das Gesetz verhindert, dass die Absetzung von Aktien innerhalb von sechs Monaten nach ihrem Kauf.
Dies hindert Insider effektiv daran, aufgrund ihres Wissens von schnellen Swing-Trades zu profitieren.
Es lohnt sich, Insideraktivitäten im Auge zu behalten. Wenn sie denken, dass ihre Aktie im Begriff ist zu steigen (oder zu fallen), haben sie wahrscheinlich Recht.
Was bedeutet es, wenn Insider kaufen oder verkaufen?
In der Regel zeigen Insiderkäufe das Vertrauen des Managements in das Unternehmen und gelten als optimistisches Zeichen. Mit anderen Worten, die Insider gehen davon aus, dass ihr Aktienkurs wahrscheinlich steigen wird. Insider-Verkäufe gelten als bärisch; Kenner verkaufen möglicherweise ihre Aktien in der Erwartung, dass die Preise bald fallen werden.
Eine Studie aus dem Jahr 2003 von Leslie A. Jeng und Richard Zeckhauser von der Harvard University und Andrew Metrick von der Yale University ergab, dass Insiderkäufe den Markt um 11,2 % pro Jahr übertreffen. Insbesondere Insiderverkäufe waren nicht vergleichbar profitabel.
Deshalb behalten viele Anleger die Aktivitäten von Insidern im Auge.
Insider-Käufe in den USA
Für börsennotierte Unternehmen verlangt die SEC, dass alle bis auf die kleinsten Microcaps, die an den OTC-Boards gehandelt werden, Insidertransaktionen innerhalb von zwei Werktagen melden müssen. Sie müssen das SEC-Formular-3 beim erstmaligen Besitz einreichen, das SEC-Formular-4 bei jeder Änderung und das SEC-Formular-5 für alle Änderungen, die nicht früher gemeldet wurden oder aufgeschoben werden konnten.
Eine Liste der Formular-4-Einreichungen finden Sie in der EDGAR Datenbank der SEC, einer Sammlung von rechtlichen Einreichungen, die für jedes derzeit an einer US-Börse börsennotierte Unternehmen spezifisch sind. Wenn das Durchsuchen der EDGAR-Datenbank zu zeitaufwändig ist, haben Sie Glück. Viele Finanznachrichten-Websites verfolgen und veröffentlichen Insider-Transaktionen. Im Folgenden sind einige der Websites aufgeführt, die Datenbanken sowie Berichte über Insidertransaktionen enthalten.
- Forbes hat einen halbtäglichen Bericht, der einige wichtige Insider-Transaktionen hervorhebt.
- Finviz bietet eine kostenlose und durchsuchbare Datenbank mit Insidergeschäften.
- GuruFocus verfügt über eine kostenlos durchsuchbare Datenbank mit Insider-Einreichungen in den USA und ein optionales gebührenpflichtiges Abonnement für Insidergeschäfte auf dem niederländischen und kanadischen Markt.
- J3SG ist eine kostenlose Website (obwohl für den Zugriff auf alle Funktionen eine Anmeldung erforderlich ist) mit Echtzeit-Updates zu Insider-Transaktionen und einer umfangreichen und durchsuchbaren Datenbank mit Insider- und institutionellen Eigentümern.
Insider-Käufe in Kanada
In Kanada werden Insider-Transaktionen von den Aufsichtsbehörden der Provinzen reguliert und Insider-Meldungen müsseninnerhalb von fünf Kalendertagenim System for Electronic Disclosure by Insiders (SEDI )eingereicht werden.
Um den Zugang zu diesen Informationen zu erleichtern, gibt es Websites wie Canadianinsider.com, die SEDI-Daten für Unternehmen auflisten, die an der TSX und der TSX Venture gehandelt werden.
Die Quintessenz
In den Vereinigten Staaten und Kanada verlangt das Gesetz von Insidern, Käufe und Verkäufe von Unternehmensaktien schnell offenzulegen und in einer öffentlichen Datenbank zu hinterlegen. Da Insider dazu neigen, den Markt zu schlagen, tun Anleger gut daran, Insiderkäufe zu verfolgen. Insiderkäufe können ein Zeichen dafür sein, dass der Aktienkurs bald steigen wird.