Aktien mit Insidern kaufen: So verfolgen Sie Insider-Einkäufe
Der legendäre Manager von Fidelity Investments, Peter Lynch, sagte einmal: „Insider verkaufen ihre Aktien möglicherweise aus einer Reihe von Gründen, aber sie kaufen sie nur für einen: Sie glauben, dass der Preis steigen wird.“
Lynch, der den Fidelity Magellan Fund in 13 Jahren von 18 Mio. USD auf 14 Mrd. USD vergrößerte, glaubte an eine fundamentale Analyse und ein Verständnis der Produkte und Praktiken eines Unternehmens, bevor er in sie investierte. Und wer versteht als Gruppe das Produkt, das Management und die Zukunftsaussichten eines Unternehmens besser als seine eigenen Führungskräfte? Anleger können Insiderwissen legal nutzen, indem sie öffentlichen Datenbanken folgen, in denen Insiderkäufe nachverfolgt werden.
In der Tat können einige sagen, dass die Verfolgung der Kauf- und Verkaufsaktivitäten von Insidern eines Unternehmens ein wesentlicher Bestandteil der Sorgfaltspflicht bei Investitionen in ein Unternehmen ist. Hier erfahren Sie, wie es geht.
- Die Edgar-Datenbank der SEC ermöglicht den freien öffentlichen Zugang zu allen Einreichungen im Zusammenhang mit dem Kauf und Verkauf von Aktien durch Insider.
- Eine Reihe von Websites mit Finanzinformationen bieten benutzerfreundlichere Datenbanken für Insiderkäufe.
- Kanadische Transaktionen sind auf einer Regierungswebsite und auf Finanzwebsites verfügbar.
Wer sind Insider und warum kaufen oder verkaufen sie?
Die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde SEC (Securities and Exchange Commission) definiert Insider als „Management, leitende Angestellte oder wirtschaftliche Eigentümer mit einer Sicherheitsklasse von mehr als 10% eines Unternehmens“.
Insider müssen bestimmte Regeln einhalten, einschließlich der Einreichung von SEC-Formularen bei jedem Kauf oder Verkauf von Aktien. Um zu verhindern, dass Insider handeln oder illegal von wesentlichen nicht öffentlichen Informationen profitieren , auf die sie aufgrund ihrer Positionen zugreifen können, verhindert das Gesetz außerdem, dass Insider innerhalb von sechs Monaten nach dem Kauf Aktien hinterlegen.
Dies hindert Insider effektiv daran, aufgrund ihres Wissens von schnellen Swing-Trades zu profitieren.
Insideraktivitäten im Auge zu behalten, zahlt sich aus. Wenn sie glauben, dass ihre Aktie im Begriff ist zu steigen (oder zu fallen), haben sie wahrscheinlich Recht.
Was bedeutet es, wenn Insider kaufen oder verkaufen?
Insiderkäufe zeigen in der Regel das Vertrauen des Managements in das Unternehmen und gelten als zinsbullisches Zeichen. Mit anderen Worten, die Insider glauben, dass ihr Aktienkurs wahrscheinlich steigen wird. Insider-Verkauf gilt als bärisch; Kenner entladen möglicherweise ihre Lagerbestände in der Erwartung, dass die Preise bald fallen werden.
Deshalb lohnt es sich, die Aktivitäten von Insidern im Auge zu behalten.
Studien haben gezeigt, dass eine schnelle und zeitnahe Verbreitung von Insidertransaktionen für Anleger rentabel ist, da Insider dazu neigen, den Markt zu schlagen. Die Chancen für einen Insider-Kauf, auf den weitere Käufe folgen, sind dreimal höher als die Chancen für einen Kauf, gefolgt von einem Verkauf.
Insider-Kauf in den USA
Für börsennotierte Unternehmen verlangt die SEC, dass alle bis auf die kleinsten Mikrokapseln, die an den außerbörslichen Boards gehandelt werden, Insidertransaktionen innerhalb von zwei Geschäftstagen melden müssen. Sie müssen das Formular 3 der SEC bei der erstmaligen Inhaberschaft, das Formular 4 der SEC bei Änderungen und das Formular 5 der SEC für Änderungen einreichen, die nicht früher gemeldet wurden oder aufgeschoben werden konnten.
Eine Liste der Form-4-Anmeldungen finden Sie in der EDGAR Datenbank der SEC, einer Sammlung von rechtlichen Einreichungen, die für jedes Unternehmen spezifisch sind, das derzeit an einer US-Börse notiert ist. Wenn das Durchsuchen der EDGAR-Datenbank zu zeitaufwändig ist, haben Sie Glück. Viele Finanznachrichten-Websites verfolgen und veröffentlichen Insider-Transaktionen. Im Folgenden finden Sie einige Websites, die Datenbanken sowie Berichte zu Insidertransaktionen enthalten.
- Forbes hat einen halbtäglichen Bericht, in dem einige wichtige Insidertransaktionen hervorgehoben werden.
- Finviz bietet eine kostenlose und durchsuchbare Datenbank mit Insidergeschäften.
- GuruFocus verfügt über eine kostenlose durchsuchbare Datenbank mit Insider-Anmeldungen in den USA und ein optionales kostenpflichtiges Abonnement für Insider-Geschäfte auf dem niederländischen und kanadischen Markt.
- J3SG ist eine kostenlose Website (obwohl für den Zugriff auf alle Funktionen eine Anmeldung erforderlich ist) mit Echtzeit-Updates zu Insidertransaktionen und einer umfangreichen und durchsuchbaren Datenbank mit Insider- und institutionellen Eigentumsrechten.
Insider-Kauf in Kanada
In Kanada werden Insidertransaktionen von den Aufsichtsbehörden der Provinzen reguliert, und Insiderberichte müsseninnerhalb von fünf Kalendertagenim System für die elektronische Offenlegung durch Insider (SEDI )eingereicht werden.
Um den Zugriff auf diese Informationen zu erleichtern, gibt es Websites wie Canadianinsider.com, auf denen SEDI-Daten für Unternehmen aufgeführt sind, die an der TSX und dem TSX Venture gehandelt werden.
Das Fazit
In den USA und Kanada schreibt das Gesetz vor, dass Insider Käufe und Verkäufe von Unternehmensaktien schnell offenlegen und in einer öffentlichen Datenbank ablegen müssen. Da Insider dazu neigen, den Markt zu schlagen, tun Anleger gut daran, Insiderkäufe zu verfolgen. Insiderkäufe können ein Zeichen dafür sein, dass der Aktienkurs bald steigen wird.