Kaufen und Hausaufgaben
Was ist Kaufen und Hausaufgaben
„Kaufen und Hausaufgaben“ ist ein Satz, der vom ehemaligen Hedgefonds Manager und TV-Persönlichkeit Jim Cramer populär gemacht wurde. Der Satz soll betonen, wie wichtig es ist, regelmäßig nach einzelnen Aktienauswahl und Anlageentscheidungen zu suchen.
Die zentralen Thesen
- „Kaufen und Hausaufgaben“ ist ein Satz, der von Mad Money- Moderator Jim Cramer populär gemacht wurde.
- Die Phase soll die Idee unterstreichen, dass Anleger mindestens eine Stunde pro Woche damit verbringen sollten, jede einzelne Aktienposition zu recherchieren.
- Cramer glaubt, dass Anleger schnell auf Marktveränderungen reagieren können, indem sie gut informiert sind. Dies geschieht durch das Abhören von Telefonkonferenzen, das Lesen von Jahresabschlüssen und öffentlichen Offenlegungen sowie das Halten von Unternehmens- und Branchennachrichten.
Kauf und Hausaufgaben verstehen
Jim Cramer, Moderator der CNBC-ShowMad Money, prägte und popularisierte den Ausdruck „Kaufen und Hausaufgaben“. Es basiert auf der Idee, dass eine Buy-and-Hold Strategie eine Verluststrategie ist. Stattdessen müssen Anleger aktiv über ihre Bestände informiert bleiben, indem sie mindestens eine Stunde pro Woche damit verbringen, jede Aktienposition in ihrem Portfolio zu recherchieren.
Nach Cramers Ansicht verlangen Leute, die einen passiven Anlageansatz verfolgen, nach Ärger. Anleger müssen bereit sein, strategische Entscheidungen zu treffen und auf Marktveränderungen oder unerwartete Kursschwankungen zu reagieren. Hier setzt seine „Kaufen und Hausaufgaben“-Strategie an. Wenn Anleger mindestens eine Stunde pro Woche jede Aktie in ihrem Portfolio recherchieren, sind sie gut gerüstet, um auf Marktveränderungen zu reagieren.
„Kaufen und Hausaufgaben“ mag wie ein weiteres Schlagwort klingen. Die zugrunde liegende Philosophie macht jedoch Sinn: Es ist immer eine kluge Idee, dass Anleger vor wichtigen Anlageschritten ihre Hausaufgaben machen und ihre Hausaufgaben weiter machen, um sicherzustellen, dass ihre ursprüngliche Anlagethese unverändert bleibt.
Widerstand gegen den Kauf- und Hausaufgabenansatz
Die Strategie „Kaufen und Hausaufgaben“ erfordert eine einstündige Verpflichtung, um jede Aktie zu recherchieren. Dies bedeutet, auf Unternehmens- und Branchennachrichten zu achten, Telefonkonferenzen zu hören, vierteljährliche Gewinnberichte und 10-K Offenlegungen zulesen, die wichtigstenFinanzkennzahlen zu verstehen, diedas Geschäft des Unternehmens antreiben, und zu wissen, wonach Analysten suchen. Cramer stellt häufig fest, dass alles, was Investoren für die Durchführung von Research benötigen, im Internet leicht und frei verfügbar ist.
Es gibt zwei Hauptargumente gegen die Strategie „Kaufen und Hausaufgaben“. Einer ist, dass die Leute nicht genug Zeit haben, um zu recherchieren. Das zweite Argument ist, dass, wenn Sie lange genug halten, irgendwann sogar eine Aktie mit schlechter Performance zurückkommt.
Cramers Antwort auf das erste Argument lautet, dass Anleger, denen die Zeit für die Recherche ihrer Aktienauswahl fehlt, ihr Portfolio besser an einen professionellen Manager übergeben sollten, beispielsweise über einen Investmentfonds oder einen börsengehandelten Fonds.
Das zweite Argument ist für Cramer noch leichter zu widerlegen. Es gibt viele Beispiele für Aktien, die eingebrochen sind, um nie wieder auf ihr vorheriges Niveau zurückzukehren. Einige stürzen ab und brennen spektakulär, wie Enron. Dies ist in der Regel auf eine Katastrophe oder Krise des Unternehmens oder eine andere Art unvorhergesehener Ereignisse zurückzuführen. Anleger, die schnell auf die ersten Anzeichen von Schwierigkeiten reagieren, können ihre Verluste zumindest minimieren.
Beispiel aus der Praxis für Kauf und Hausaufgaben Home
Taylor ist ein Kleinanleger. Sie haben nicht nur einen passiven Ansatz für die Anlage im Durchschnitt der Dollarkosten in einen Indexfonds gewählt, sondern auch Aktien der Unternehmen ABC und XYZ Financial gekauft.
Da Taylor eine „Kaufen und Hausaufgaben“-Strategie verfolgt, verbringen sie jede Woche mindestens zwei Stunden damit, Unternehmen ABC und XYZ Financial zu recherchieren. Dies bedeutet, dass Sie die Finanzberichte und andere öffentliche Offenlegungen, die in EDGAR, der Online-Datenbank der SEC für Unternehmensinformationen, hochgeladen wurden, sorgfältig prüfen müssen. Nach jedem vierteljährlichen Ergebnisbericht hört Taylor aufmerksam zu, wie die leitenden Angestellten die Betriebsergebnisse in öffentlichen Telefonkonferenzen besprechen. Taylor verfolgt auch Unternehmens- und Branchennachrichten auf Finanzwebsites.
Da Taylor ihre Hausaufgaben macht, verkaufen sie ihre Aktien schnell, nachdem Company ABC den Verlust eines wichtigen Kunden bekannt gegeben hat, der sich auf das Ergebnis ausgewirkt hat. Dies hilft Taylor, ihre Portfolioverluste auszugleichen. Unterdessen erhöht Taylor sein Engagement bei XYZ Financial, nachdem das Unternehmen besser als erwartete Ergebnisse auf einem ausländischen Markt meldet.