Das Geschäftsmodell von Rückversicherungsunternehmen

Manchmal möchten Versicherungsunternehmen denselben finanziellen Schutz, den sie ihren eigenen Kunden bieten, und finden diesen auf dem sogenannten Rückversicherungsmarkt. Rückversicherungsunternehmen bieten Versicherungen gegen Verluste für andere Versicherungsunternehmen an, insbesondere gegen Verluste im Zusammenhang mit katastrophalen Risiken wie Hurrikanen oder der globalen Finanzkrise von 2008-2009.

Ohne Rückversicherung wäre die heutige Versicherungsbranche anfälliger für Risiken und müsste wahrscheinlich für alle ihre Policen höhere Preise verlangen, um potenzielle Verluste auszugleichen.

Grundlagen des Geschäftsmodells

Rückversicherungsunternehmen bieten in der Regel zwei Arten von Produkten an.

1. Die erste ist als Vertragsrückversicherung bekannt, eine Vertragsart, bei der der Rückversicherer verpflichtet ist, alle Policen oder eine ganze Klasse von Policen des Rückversicherten zu akzeptieren, einschließlich derer, die noch abgeschlossen werden müssen.
2. Die zweite Art ist die fakultative Rückversicherung, die viel spezifischer ist. Diese können einzelne Einzelpolicen abdecken, beispielsweise die Rückversicherung der Selbstbeteiligung einer Firma oder eines großen Gebäudes, oder sie können verschiedene Teile mit mehreren zusammengelegten Policen abdecken.

Zusätzlich zu diesen Kategorien kann die Rückversicherung als proportional angesehen werden oder nicht. Bei der proportionalen Rückversicherung erhält der Rückversicherer einen anteiligen Anteil an allen vom Versicherer verkauften Versicherungsprämien. Im Schadenfall trägt der Rückversicherer einen Teil der Schäden auf der Grundlage eines vorab ausgehandelten Prozentsatzes. Der Rückversicherer erstattet dem Versicherer auch die Bearbeitungs, Geschäftsanbahnungs- und Schreibkosten.

Bei der nichtproportionalen Rückversicherung haftet der Rückversicherer, wenn die Schäden des Versicherers einen bestimmten Betrag, die sogenannte Prioritäts- oder Selbstbehaltsgrenze, überschreiten. Dadurch hat der Rückversicherer keinen anteiligen Anteil an den Prämien und Schäden des Versicherers. Das Prioritäts- oder Selbstbehaltslimit basiert auf einer Risikoart oder einer ganzen Risikokategorie. Die Schadenexzeden-Rückversicherung  ist eine Art nicht-proportionaler Deckung, bei der der Rückversicherer die Schäden deckt, die die Selbstbehaltsgrenze des Versicherers überschreiten. Dieser Vertrag wird typischerweise bei Katastrophenereignissen angewendet und deckt den Versicherer entweder pro Ereignis oder für die kumulierten Schäden innerhalb eines bestimmten Zeitraums ab.

Rückversicherer beschäftigen sich hauptsächlich mit den größten und komplexesten Risiken im Versicherungssystem. Das sind Risiken, die normale Versicherungsunternehmen nicht verinnerlichen wollen oder können. Risiken dieser Art sind meist internationaler Natur: Krieg, schwere Rezession oder Probleme auf den Rohstoffmärkten. Aus diesem Grund sind Rückversicherungsunternehmen tendenziell global präsent. Eine globale Präsenz ermöglicht es dem Rückversicherer auch, das Risiko auf größere Gebiete zu verteilen.

Rückversicherungsunternehmen handeln nicht immer ausschließlich mit anderen Versicherern. Viele schreiben auch Policen für Finanzintermediäre, multinationale Konzerne oder Banken. Die Mehrheit der Rückversicherungskunden sind jedoch Erstversicherungsunternehmen.

Unterschiede und Ähnlichkeiten mit Versicherungsunternehmen

Wie jede andere Versicherungsform läuft die Rückversicherung auf ein System hinaus, bei dem dem Versicherungskunden eine Prämie in Rechnung gestellt wird, als Gegenleistung für das Versprechen des Versicherers, zukünftige Ansprüche gemäß der Versicherungsdeckung zu bezahlen. Rückversicherungsunternehmen beschäftigen Risikomanager und Modellierer, um ihre Verträge zu bewerten, genau wie normale Versicherungsunternehmen.

Rückversicherungsunternehmen zielen jedoch auf einen ganz anderen Kundenstamm ab als normale Versicherungsunternehmen, und sie arbeiten auch in der Regel in größeren Rechtsordnungen, die andere oder sogar konkurrierende Rechtssysteme beinhalten.

Ein weiterer schwerwiegender Unterschied ist das relative Rätsel, in dem Rückversicherungsunternehmen tätig sind. Standardversicherer bewerben ihre Produkte offen in der Öffentlichkeit und konkurrieren oft intensiv um dieselben Marktsegmente. Rückversicherungsunternehmen hingegen agieren im Hintergrund der Finanzwelt. Diese Unternehmen kaufen keine Massen- Direktwerbung, sie haben nur eine kleine Belegschaft und entwickeln normalerweise starke Nischenrollen mit einigen wenigen großen Konkurrenten.

Rückversicherungsvertrag

Rückversicherungsverträge fungieren als Vereinbarung zwischen dem abtretenden Versicherer, also dem Versicherungsunternehmen, das die Versicherung sucht, und dem übernehmenden Versicherer oder dem Rückversicherer. Bei einem normalen Vertrag entschädigt der Rückversicherer den abtretenden Versicherer für Schäden im Rahmen spezifischer Policen, die der abtretende Versicherer seinen Kunden ausgestellt hat.

Anders als der Standard-Versicherungsvertrag zwischen Ihnen und Ihrem Versicherungsunternehmen ist ein Rückversicherungsvertrag in Form und Inhalt nicht geregelt, da beide Parteien als gleichermaßen branchenkundig und rechtlich gleichberechtigt gelten.

Sicherheiten und andere Vorschriften

Wie Standardversicherer werden Rückversicherungsunternehmen basierend darauf reguliert, bei welchen Staaten sie ihre Gründungsdokumente einreichen sowie in anderen Staaten, in denen sie Geschäfte tätigen.

Rückversicherer können in den Vereinigten Staaten ohne eine spezielle Lizenz tätig sein, obwohl die meisten Rechtsordnungen irgendeine Form von Lizenz erfordern, um Niederlassungen zu errichten oder Geschäftstransaktionen durchzuführen. Anstelle einer spezifischeren Finanzregulierung stellen viele Rückversicherer den abgebenden Versicherern als Geste der Legitimität und des guten Glaubens qualifizierte Sicherheiten zur Verfügung.

Es gibt Bestimmungen im Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act von 2010, die Rückversicherungsunternehmen betreffen, darunter, dass nicht autorisierte Rückversicherer einem abtretenden Versicherer 100 % Sicherheiten für ihre Bruttoverbindlichkeiten leisten müssen, damit der abtretende Versicherer eine Finanzgarantie erhält Kreditauskunft für die Rückversicherung. Rückversicherern, denen eine akzeptable Finanzkraft bescheinigt wird, können ihre Sicherheitenanforderungen entsprechend ihrem Rating reduziert werden. Um der National Association of Insurance Commissioners (NAIC) zu entsprechen, müssen alle Staaten bis 2019 Anforderungen festgelegt haben.