So finden Sie heruntergekommene Aktien, die sich erholen

Wie finden Sie heruntergekommene Aktien, die sich erholen?

Immer wenn eine Branche in eine Flaute gerät – sei es aufgrund von rückläufigen Geschäftsaussichten, wirtschaftlichen Schocks oder einfach aufgrund eines Konjunkturzyklus – versuchen die meisten Anleger, auf Zehenspitzen zu reinvestieren, um in den angeschlagenen Sektor zu investieren. Während es sowohl für Spekulanten als auch für Value-Investoren ein sehr profitables Unterfangen sein kann, sollten Investitionen in angeschlagene Unternehmen mit angepassten Regeln einhergehen.

Bei all den Hunderten von Branchen, die in unserer Wirtschaft tätig sind, ist es naheliegend, dass einige von Zeit zu Zeit unter statischen oder sogar sinkenden Einnahmen leiden werden. Moderne Beispiele sind die Luftfahrtindustrie kurz nach den Terroranschlägen im September 2001 und der Zusammenbruch der Wohnungs- und Hypothekenmärkte im Jahr 2007.

Konjunkturzyklen wurden in den letzten Jahrzehnten als die natürlichen „ Boom and-Bust“-Zyklen von Geschäften erkannt und definiert, die im Durchschnitt alle drei bis sieben Jahre auftreten. Diesem Muster folgend, folgen auch die Unternehmensgewinne breiten Trends mit stetig steigenden Gewinnen für einige Zeit, gefolgt von Plateaus oder Einbrüchen. Die Einbrüche können steil sein und dazu führen, dass viele Aktionäre erhebliche Teile ihrer Investitionen verlieren.

Verstehen, wie man geschlagene Aktien findet, die sich wieder erholen

Eine Aktie, die sich gut erholt, kann schnell zu einem Favoriten in Ihrem Portfolio werden, aber versuchen Sie, nicht wegen eines kurzfristigen Gewinns, den Sie erzielt haben, voreingenommen zu sein. Wenn Sie Ziele für die Gesamtrendite und andere Unternehmenskennzahlen wie Umsatz, Gewinn und Margen festlegen, können Sie die Investition besser gestalten und kurzfristige Marktgeräusche ausblenden.

Jede Branche durchlebt schwere Zeiten, aber diese Abschwünge können solide Investitionsmöglichkeiten für diejenigen schaffen, die die erforderliche Geduld und die erforderliche Aggression ausgleichen können.

1. Erwarte, dass die schlechten Nachrichten anhalten

Wenn eine Branche negativ wird, betrifft dies in der Regel jeden Spieler in gewissem Maße, und die Aktienkurse fallen fast immer vor den tatsächlichen Gewinnen. Schließlich werden die Gewinne einen Tiefpunkt erreichen, wonach sich die Aktienkursentwicklung zusammen mit den Geschäftsergebnissen allmählich verbessern wird.

Am Anfang hilft es, davon auszugehen, dass die schlechten Nachrichten noch nicht angekommen sind und es zu weiteren Kursschlägen kommen kann. Dies wird funktionieren, um den Gierfaktor niedrig zu halten – die Einstellung „Ich muss jetzt einsteigen, bevor alles abhebt“.

Selten erholen sich Aktien von einem ausgeprägten Abschwung so schnell, dass nicht genügend Zeit bleibt, um zu reinvestieren, also machen Sie sich keine Sorgen, den perfekten Zeitpunkt zu finden. Achten Sie auf hohe Abschläge bei der Bewertung, dem Buchwert und anderen fundamentalen Kennzahlen. Nur weil eine Aktie von ihrem Höchststand um 25 bis 30 % gefallen ist, bedeutet dies nicht, dass es sich um einen schreienden Kauf handelt. Es könnte immer noch fallen, sogar noch mehr, also übertreibe es nicht mit einer großen Ausgangsposition.

Dieser Anlageansatz ist im Wesentlichen eine Kombination aus Value-Investing (basierend auf Bewertungen und anderen Kennzahlen) und aggressivem Investieren. Der aggressive Teil besteht darin, einem fallenden Messer nachzugehen, das eine negative Stimmung hat und möglicherweise keinen klaren Weg zur Erholung hat. Der Value-Investing-Anteil besteht darin, Unternehmen zu finden, die für Kennzahlen wie Kurs/Buchwert, Kurs/Umsatz und Kurs/Gewinn mit erheblichen Abschlägen gegenüber historischen Marktnormen gehandelt werden.

2. Tauchen Sie tief in die Aussagen ein

Es ist an der Zeit, die Ärmel hochzukrempeln und in die trockenen Unterlagen der Securities and Exchange Commission (SEC) zu graben. Normalerweise ist dies die umfassendste Informationsquelle, die Anleger erhalten.

Finden Sie genau heraus, was in der Bilanz steht. Die Verschuldung des Unternehmens sollte intensiv geprüft werden. Dies bedeutet, dass Sie die Bündnisse kennen Sie möchten genau wissen, welcher Teil der Schulden wann fällig ist. Vergleichen Sie dies mit dem operativen Cashflow des Unternehmens, um eine schnelle Machbarkeitsprüfung der Schuldentilgung zu erhalten.

Betrachten Sie als nächstes die Bonität des Unternehmens und den Zugang zu den Kreditmärkten. Benötigt es in den nächsten 12 bis 18 Monaten eine Geldinfusion? Wenn ja, wird das Unternehmen billigere oder teurere Schulden finden, als es derzeit hat? Dies kann einen großen Einfluss auf die Kapitalallokationsentscheidungen eines Unternehmens haben.

Wenn ein Unternehmen außerdem Zugang zu einer Kapitalquelle hat, die der Markt für zu teuer hält, können Anleger darauf reagieren, indem sie ihre Aktienpositionen verkaufen oder reduzieren.

Halten Rechtsstreitigkeiten die Aktie (oder die Branche insgesamt) niedrig? Suchen Sie nach den Kommentaren des Managements zu der Situation sowie nach spezifischen anhängigen Gerichtsverfahren, die Unternehmen in Quartals- und Jahresberichten offenlegen müssen ( 10-Q s bzw. 10-K s).

3. Analysieren Sie die Trends des Aktienkurses

Ein Blick auf Aktienkursverläufe und -charts über den Zeitraum, in dem negative Ereignisse aufgetreten sind, kann Ihnen ein besseres Gefühl dafür geben, wie sich schlechte Nachrichten auf den Aktienkurs ausgewirkt haben.

Achten Sie besonders auf Tage, an denen Gewinnwarnungen oder andere negative Nachrichten veröffentlicht wurden, und achten Sie auf das Ausmaß der Rückgänge an diesen Tagen sowie auf die Reaktion der Analystengemeinschaft; Letztere sind oft in Nachrichtensendungen, Medienmitteilungen und Upgrade / Downgrade Berichten zu finden, die innerhalb weniger Tage nach dem negativen Ereignis veröffentlicht werden.

Es gibt sicherlich kein definitives Diagramm oder Diagramm, um genau zu bestimmen, wie stark eine Aktie aufgrund des Einsetzens eines bestimmten negativen Ereignisses oder Trends fallen wird, wie beispielsweise eines breit angelegten Umsatzrückgangs in einer Branche. Suchen Sie nach positiven Trends wie weniger Ausverkauf nach den jüngsten schlechten Nachrichten im Gegensatz zu den früheren schlechten Berichten. Dies könnte ein Zeichen dafür sein, dass die Märkte die meisten schlechten Nachrichten in den aktuellen Aktienkurs eingepreist haben.

4. Seien Sie bereit, es abzuwarten

In toxische Industrien zu investieren bedeutet oft, eine Position weit über den Punkt hinaus zu halten, an dem die schlechten Nachrichten aufhören. Sie müssen wahrscheinlich warten, bis wieder gute Nachrichten eintreffen, und dies kann einige Jahre dauern.

Viele Technologieunternehmen sahen erst Anfang 2004 oder sogar später nach dem Zusammenbruch der Nasdaq von 2000-2002 ein beschleunigtes Umsatz- und Gewinnwachstum. Allerdings verzeichneten viele Technologiewerte im Zeitraum zwischen 2000 und 2005 kumulierte Renditen, die den breiten Markt leicht übertrafen. Der Punkt ist, dass selbst wenn Sie den Tiefpunkt um 10 bis 20 % verfehlen, die Bereitschaft, den Abschwung abzuwarten, auf lange Sicht höhere Renditen bringen könnte.

Seien Sie darauf vorbereitet, dass die positiven Überraschungen langsam kommen. Nach einer branchenweiten Katastrophe braucht die Unternehmensleitung Zeit, um ein Gefühl für das Geschäftsumfeld zu bekommen, und kann zukünftige Quartalsgewinne aufgrund emotionaler oder anderer nicht-geschäftlicher Faktoren möglicherweise nicht genau vorhersagen. Kanalchecks und Branchenberichte liefern oft erst lange nach dem Schlimmsten eine solide Aussage, weil die vorherrschende Psychologie („business is bad“) dazu neigt, eine Weile zu verweilen.

5. Beginnen Sie mit einer kleineren Position

Fragen Sie jeden, der es schon mehrmals versucht hat, und Sie werden schnell feststellen, dass es sehr schwierig ist, einen Boden perfekt auszuwählen. Viele sehr kluge Anleger glaubten, bei Aktien wie Kmart, Worldcom und Tyco den Tiefpunkt gefunden zu haben, lange bevor diese Aktienkurse den Boden erreichten. Aktien können nach unten sehr volatil sein, wenn die Nachrichten schlecht sind, noch mehr, wenn die Aktie ein Beta hat, das größer ist als der marktbasierte Durchschnitt von 1.

Ziehen Sie in Betracht, nur eine Position zu kaufen (z. B. die Hälfte oder sogar ein Drittel) des Betrags, mit dem Sie normalerweise investieren würden. Richten Sie einen Zeitplan für die Besetzung der Position basierend auf bestimmten Leitlinien ein, z. B. vierteljährliche Ergebnisberichte, in denen das Unternehmen vorgegebene Leitlinien für Umsatzwachstum, Margen oder Cashflow Wachstum erfüllt. Dadurch wird Ihre Aufmerksamkeit auf die aktuellen Newsfeeds gerichtet, und kleiner anzufangen hilft dabei, große Verluste zu vermeiden, wenn sich herausstellt, dass Sie ein wenig zu früh auf die Jagd gegangen sind.