Stier-Vertikal-Spread

Was ist ein vertikaler Bull-Spread?

Ein vertikaler Bull-Spread ist eine Optionsstrategie, die von Anlegern verwendet wird, die glauben, dass der Marktpreis eines Vermögenswerts steigen wird, aber das mit einer falschen Vorhersage verbundene Abwärtspotenzial begrenzen möchten. Ein vertikaler Bull-Spread erfordert den gleichzeitigen Kauf und Verkauf von Optionen mit unterschiedlichen Ausübungspreisen, aber derselben Klasse und demselben Verfallsdatum.

Ein vertikaler Bullen-Spread kann einem vertikalen Bären-Spread gegenübergestellt werden.

Die Grundlagen eines vertikalen Bullen-Spreads

Es gibt zwei Arten von vertikalen Bullen-Spreads – einen Call oder einen Put. Ein vertikaler Call-Bull-Spread beinhaltet den Kauf und Verkauf von Call-Optionen, während ein Put-Spread den Kauf und Verkauf von Puts beinhaltet.

Der bullische Teil versucht, von einer bullischen Bewegung zu profitieren, während der vertikale Teil den gleichen Verfall beschreibt. Ein vertikaler Bullen-Spread scheint daher von einer Aufwärtsbewegung des zugrunde liegenden Wertpapiers zu profitieren. Der wahre Vorteil eines vertikalen Spreads ist, dass der Nachteil begrenzt ist. Dennoch bleibt der Aufwärtstrend begrenzt.

So verwenden Sie einen vertikalen Bullen-Spread

Anleger, die bei einem Vermögenswert optimistisch sind, können einen vertikalen Spread anlegen. Dies beinhaltet den Kauf einer niedrigeren Strike-Option und den Verkauf einer höheren Strike-Option, unabhängig davon, ob es sich um einen Put- oder einen Call-Spread handelt. Bull-Call-Spreads werden verwendet, um von einem Ereignis oder einer großen Bewegung des Basiswerts zu profitieren.

Von den beiden Arten von vertikalen Bullen-Spreads umfasst der vertikale Bull-Call-Spread den Kauf eines Calls im Geld und den Verkauf eines Calls aus dem Geld. Vertikale Spreads von Bull Calls werden am besten verwendet, wenn die Volatilität niedrig ist.

Dann gibt es den vertikalen Spread des Bull-Puts, bei dem ein Put aus dem Geld verkauft und ein Put aus dem Geld weiter vom zugrunde liegenden Preis entfernt gekauft wird. Diese Arten von Spreads werden am besten verwendet, wenn die Volatilität hoch ist.

Vertikale Call- und Put-Spreads

Der maximale Gewinn eines vertikalen Spreads eines Bull Calls ist der Spread zwischen den Call-Strikes abzüglich der Nettoprämie der Kontrakte. Der Break-Even berechnet sich aus dem Long-Call Strike plus dem für die Kontrakte gezahlten Netto.

Bei einem vertikalen Bull-Put-Spread erhält der Anleger Einnahmen aus der Transaktion, d. h. die Prämie aus dem Verkauf des höheren Strike-Puts abzüglich der Kosten für den Kauf der Put-Option mit dem niedrigeren Strike. Der maximale Geldbetrag, der mit einem vertikalen Spread von Bull Puts verdient wird, stammt aus dem Eröffnungshandel. Die Gewinnschwelle wird als der Short-Put-Strike abzüglich der erhaltenen Prämie für den verkauften Put berechnet.

Real-World-Beispiel für einen vertikalen Spread bei Bullen

Ein Anleger, der auf eine steigende Aktie wetten möchte, kann sich auf einen vertikalen Call-Spread mit Bullenmarkt einlassen. Der Anleger kauft eine Option auf das Unternehmen ABC. Aktien werden zu 50 US-Dollar pro Aktie gehandelt. Der Anleger kauft eine In-The-Money-Option mit einem Ausübungspreis von 45 USD für 4 USD und verkauft einen Call aus dem Geld mit einem Ausübungspreis von 55 USD für 3 USD.

Bei Ablauf wird der Kurs der Aktie von Company ABC bei 49 US-Dollar gehandelt. In diesem Fall würde der Investor seinen Call ausüben, 45 $ bezahlen und dann für 49 $ verkaufen, was einen Gewinn von 4 $ einbringt. Der von ihnen verkaufte Anruf verfällt wertlos. Der Gewinn von 4 US-Dollar aus dem Aktienverkauf zuzüglich der Prämie von 3 US-Dollar und abzüglich der gezahlten Prämie von 4 US-Dollar lässt einen Nettogewinn von 3 US-Dollar für den Spread übrig.