Bull Vertical Spread

Was ist ein Bull Vertical Spread?

Ein Bull Vertical Spread ist eine Optionsstrategie, die von Anlegern angewendet wird, die der Ansicht sind, dass der Marktpreis eines Vermögenswerts steigen wird, aber das mit einer falschen Prognose verbundene Abwärtspotenzial begrenzen möchten. Ein Bull Vertical Spread erfordert den gleichzeitigen Kauf und Verkauf von Optionen mit unterschiedlichen Ausübungspreisen, jedoch derselben Klasse und demselben Verfallsdatum.

Eine vertikale Ausbreitung des Bullen kann einer vertikalen Ausbreitung des Bären gegenübergestellt werden.

Die Grundlagen einer Bull Vertical Spread

Es gibt zwei Arten von Bullen-Vertikal-Spreads – einen Call oder einen Put. Ein Call Vertical Bull Spread beinhaltet den Kauf und Verkauf von Call Optionen, während ein Put Spread den Kauf und Verkauf von Puts beinhaltet.

Der Bullenteil scheint einen bullischen Zug auszunutzen, während der vertikale Teil den gleichen Ablauf beschreibt. Ein vertikaler Bullen-Spread scheint daher von einer Aufwärtsbewegung des zugrunde liegenden Wertpapiers zu profitieren. Der eigentliche Vorteil einer vertikalen Streuung besteht darin, dass der Nachteil begrenzt ist. Dennoch bleibt der Aufwärtstrend begrenzt.

So verwenden Sie einen Bull Vertical Spread

Anleger, die einen Vermögenswert optimistisch bewerten, können einen vertikalen Spread erzielen. Dies beinhaltet den Kauf einer niedrigeren Strike-Option und den Verkauf einer höheren Strike-Option, unabhängig davon, ob es sich um einen Put- oder einen Call-Spread handelt. Bull Call Spreads werden verwendet, um ein Ereignis oder eine große Bewegung des Basiswerts auszunutzen.

Von den beiden Arten von vertikalen Bullen-Spreads umfasst der vertikale Bullen-Call-Spread den Kauf eines In-the-Money-Calls und den Verkauf eines Out-of-the-Money-Calls. Vertikale Spreads für Bull Call werden am besten verwendet, wenn die Volatilität gering ist.

Dann gibt es den Bull Put Vertical Spread, bei dem ein Out of the Money Put verkauft und ein Out of the Money weiter vom zugrunde liegenden Preis entfernt gekauft wird. Diese Arten von Spreads werden am besten verwendet, wenn die Volatilität hoch ist.

Vertikale Call- und Put-Spreads

Der maximale Gewinn eines vertikalen Bull Call Call Spread ist der Spread zwischen den Call Strikes abzüglich der Nettoprämie der Kontrakte. Die Gewinnschwelle wird berechnet als Long Call Strike zuzüglich des für die Verträge gezahlten Nettos.

Bei einem Bullen-Put-Vertical-Spread erhält der Anleger Erträge aus der Transaktion. Dies ist die Prämie aus dem Verkauf des Put mit höherem Strike abzüglich der Kosten für den Kauf der Put-Option mit niedrigerem Strike. Der maximale Geldbetrag, der mit einem Bullen-Put-Vertical-Spread verdient wird, stammt aus dem Eröffnungsgeschäft. Die Gewinnschwelle wird berechnet als Short-Put-Strike abzüglich der für den verkauften Put erhaltenen Prämie.

Beispiel aus der Praxis einer vertikalen Ausbreitung des Bullen

Ein Anleger, der auf eine Aktie wetten möchte, die sich nach oben bewegt, kann einen Bullen-Vertical-Call-Spread eingehen. Der Investor kauft eine Option auf das Unternehmen ABC. Die Aktien werden zu 50 USD pro Aktie gehandelt. Der Investor kauft eine In-the-Money-Option mit einem Ausübungspreis von 45 USD für 4 USD und verkauft einen Call aus dem Geld mit einem Ausübungspreis von 55 USD für 3 USD.

Bei Ablauf liegt der Kurs der Aktien von Company ABC bei 49 USD. In diesem Fall übte der Investor seinen Call aus, zahlte 45 USD und verkaufte dann für 49 USD, wodurch ein Gewinn von 4 USD erzielt wurde. Der Anruf, den sie verkauft haben, läuft wertlos ab. Der Gewinn von 4 USD aus dem Aktienverkauf zuzüglich der Prämie von 3 USD und abzüglich der gezahlten Prämie von 4 USD ergibt einen Nettogewinn von 3 USD für den Spread.