Stierfalle
Was ist eine Bullenfalle?
Eine Bullenfalle ist ein falsches Signal, das sich auf einen rückläufigen Trend bei einer Aktie, einem Index oder einem anderen Wertpapier bezieht, der sich nach einer überzeugenden Rallye umkehrt und ein vorheriges Unterstützungsniveau durchbricht. Die Bewegung „fängt“ Trader oder Anleger, die auf das Kaufsignal reagierten, und erzeugt Verluste bei resultierenden Long-Positionen. Eine Bullenfalle kann sich auch auf ein Peitschensägenmuster beziehen.
Das Gegenteil einer Bullenfalle ist eine Bärenfalle, die auftritt, wenn Verkäufer es nicht schaffen, einen Rückgang unter ein Einbruchsniveau zu drücken.
Die zentralen Thesen
- Eine Bullenfalle bezeichnet eine Umkehr, die Marktteilnehmer auf der falschen Seite der Kursbewegung zwingt, Positionen mit unerwarteten Verlusten zu verlassen.
- Bullenfallen treten auf, wenn Käufer eine Rallye über einem Ausbruchsniveau nicht unterstützen können.
- Händler und Anleger können die Häufigkeit von Bullenfallen verringern, indem sie nach einem Ausbruch durch technische Indikatoren und/oder Musterdivergenzen eine Bestätigung suchen.
Eine Bullenfalle verstehen
Eine Bullenfalle tritt auf, wenn ein Händler oder Investor ein Wertpapier kauft, das über einem Widerstandsniveau ausbricht – eine gängige Strategie, die auf technischen Analysen basiert. Während auf viele Ausbrüche starke höhere Bewegungen folgen, kann die Sicherheit die Richtung schnell umkehren. Diese werden als „Bullenfallen“ bezeichnet, da Händler und Investoren, die den Ausbruch gekauft haben, im Handel „gefangen“ sind.
Händler und Investoren können Bullenfallen vermeiden, indem sie nach einem Ausbruch nach Bestätigungen suchen. Beispielsweise kann ein Trader nach einem Ausbruch nach einem überdurchschnittlichen Volumen und bullischen Candlesticks Ausschau halten, um zu bestätigen, dass der Preis wahrscheinlich steigen wird. Ein Ausbruch, der ein geringes Volumen und unentschlossene Candlesticks erzeugt – wie ein Doji-Star – könnte ein Zeichen für eine Bullenfalle sein.
Aus psychologischer Sicht treten Bullenfallen auf, wenn Bullen eine Rallye über einem Ausbruchsniveau nicht unterstützen, was an mangelnder Dynamik und/oder Gewinnmitnahmen liegen könnte. Bären können die Gelegenheit nutzen, das Wertpapier zu verkaufen, wenn sie Divergenzen sehen und die Preise unter die Widerstandsniveaus fallen, was dann Stop-Loss Orders auslösen kann.
Der beste Weg, um mit Bullenfallen umzugehen, besteht darin, Warnsignale wie Ausbrüche bei geringem Volumen frühzeitig zu erkennen und den Handel so schnell wie möglich zu verlassen, wenn eine Bullenfalle vermutet wird. Stop-Loss-Orders können unter diesen Umständen hilfreich sein, insbesondere wenn sich der Markt schnell bewegt, um zu vermeiden, dass Emotionen die Entscheidungsfindung bestimmen.
Beispiel für eine Bullenfalle
In diesem Beispiel verkauft sich das Wertpapier und erreicht ein neues 52-Wochen-Tief, bevor es sich bei hohem Volumen stark erholt und in den Trendlinienwiderstand ansteigt. Viele Händler und Investoren machen mit und erwarten einen Ausbruch über dem Trendlinienwiderstand, aber das Wertpapier kehrt sich beim Widerstand um und fällt von diesen Niveaus aus deutlich ab. Neue Bullen geraten in Long-Trades in die Falle und erleiden schnelle Verluste, es sei denn, es werden aggressive Risikomanagementtechniken eingesetzt.
Der Trader oder Investor hätte die Bullenfalle vermeiden können, indem er vor dem Kauf des Wertpapiers auf einen Ausbruch gewartet hat, oder zumindest Verluste mindern, indem er eine enge Stop-Loss-Order knapp unterhalb des Ausbruchsniveaus gesetzt hätte.