13 Juni 2021 8:13

Goldbarren

Was ist Goldbarren?

Goldbarren sind Gold und Silber, die offiziell als mindestens 99,5% und 99,9% rein anerkannt sind und in Form von Barren oder Barren vorliegen. Edelmetalle werden von Regierungen und Zentralbanken oft als Währungsreserven gehalten.

Um Goldbarren zu erzeugen, muss Gold zunächst von Bergbauunternehmen entdeckt und in Form von Golderz, einer Kombination aus Gold und mineralisiertem Gestein, aus der Erde entfernt werden. Das Gold wird dann mit Hilfe von Chemikalien oder extremer Hitze aus dem Erz gewonnen. Das resultierende reine Edelmetall wird auch „geteiltes Edelmetall“ genannt. Barren, die mehr als eine Art von Metall enthalten, werden als „ungeteilte Barren“ bezeichnet.

Die zentralen Thesen

  • Goldbarren bezieht sich auf physisches Gold und Silber von hoher Reinheit, das oft in Form von Barren, Barren oder Münzen aufbewahrt wird.
  • Goldbarren können manchmal als gesetzliches Zahlungsmittel angesehen werden und werden oft als Reserven von Zentralbanken oder von institutionellen Anlegern gehalten.
  • Anleger können Edelmetalle über Händler kaufen oder verkaufen, die auf einem von mehreren globalen Edelmetallmärkten aktiv sind.
  • Die Investition in Gold- und Silberbarren kann einfacher über Exchange Traded Funds (ETFs) oder Futures-Kontrakte erfolgen.

Goldbarren verstehen

Goldbarren können manchmal als gesetzliches Zahlungsmittel angesehen werden, werden meistens von Zentralbanken in Reserven gehalten oder von institutionellen Anlegern zur Absicherung gegen inflationäre Auswirkungen auf ihre Portfolios verwendet. Ungefähr 20 % des geförderten Goldes werden von Zentralbanken weltweit gehalten. Dieses Gold wird als Barren in Reserven gehalten, die die Bank verwendet, um internationale Schulden zu begleichen oder die Wirtschaft durch Goldleihe anzukurbeln. Die Zentralbank leiht Gold aus ihren Goldreserven an Goldbanken zu einem Zinssatz von etwa 1%, um Geld zu beschaffen.

Edelmetallbanken sind an der einen oder anderen Aktivität auf den Edelmetallmärkten beteiligt. Einige dieser Aktivitäten umfassen Clearing, Risikomanagement, Absicherung, Handel, Tresoring und die Tätigkeit als Vermittler zwischen Kreditgebern und Kreditnehmern. Fast alle Goldbanken sind Mitglieder der London Bullion Market Association (LBMA), einem außerbörslichen (OTC) Markt, der wenig bis gar keine Transparenz in seinen Geschäften bietet. OTC-Märkte sind Händlernetzwerke für Finanzprodukte, Rohstoffe und Wertpapiere, die nicht an einer zentralen Börse gehandelt werden.

Zu den LBMA-Mitgliedern gehören Banken wie:

  • Bank of Nova Scotia (BNS)
  • UBS Schweiz AG
  • Citibank
  • JPMorgan Chase & Co.
  • Morgan Stanley
  • Royal Bank of Canada (RBC)
  • Merrill Lynch
  • Goldman Sachs
  • Bank von Montreal (BMO)
  • BNP Paribas
  • HSBC oder die Hong Kong and Shanghai Banking Corporation
  • Standard Chartered Bank

Wie Banken Edelmetalle verleihen und verkaufen

Wenn eine Zentralbank Goldbarrenbanken für einen bestimmten Zeitraum, beispielsweise drei Monate, Gold leiht, erhält sie das Bargeldäquivalent des an die Goldbarrenbank verliehenen Goldes. Die Zentralbank verleiht dieses Geld auf dem Markt zu einem Leasingsatz, der als Gold Forward Offered Rates (GOFO) bekannt ist und täglich von der LBMA veröffentlicht wird. Je höher die Leasingrate, desto größer ist der Anreiz für eine Zentralbank, Gold aus ihren Reserven zu verleihen. Die Goldbarrenbanken, die das Gold leihen, können das Gold verkaufen oder an Bergbauunternehmen leihen.

Wenn die Goldbarrenbank das Gold am Kassamarkt verkauft, erhält sie Bargeld für die Transaktion. Auf dem Spotmarkt werden Edelmetalle und andere Rohstoffe zum aktuellen Marktkurs gehandelt. Eine Erhöhung des Goldangebots auf dem Markt reduziert seinen Preis. Die Goldbarrenbank hofft, dass der Goldpreis bis zum geplanten Zeitpunkt des Rückkaufs vom Spotmarkt niedriger sein wird, damit die Bank es zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen kann, als sie es ursprünglich verkauft hatte. Am Ende der Leihfrist kauft die Bank das Gold zurück und gibt es an die Zentralbank zurück.

Bullionbanken, die Gold an Bergbauunternehmen verleihen, würden dies normalerweise tun, um ein Projekt zu finanzieren, das von dem Unternehmen betrieben wird. Ein Bergbauunternehmen würde sich auch Gold leihen, wenn es einen Forward-Hedge Kontrakt abschließt, bei dem Gold, das noch nicht abgebaut oder aus der Erde gewonnen wurde, an Käufer vorverkauft wird. Wenn einige oder alle seiner Käufer eine physische Lieferung des Goldbarrens erwarten, würde sich das Bergbauunternehmen dafür entscheiden, das Gold von der Bank zu leihen, das anschließend am anderen Ende des Terminvertrags an die Käufer geliefert wird. Das an Bergbauunternehmen verliehene Gold wird in der Regel aus der zukünftigen Bergbauproduktion der Unternehmen zurückgezahlt.

Der Goldmarkt

Bullion wird in dem gehandelten Goldmarkt, die in erster Linie einem OTC – Markt 24 Stunden am Tag. Das Handelsvolumen auf dem Edelmetallmarkt ist hoch, da es die überwiegende Mehrheit der Edelmetallhandelspreise eines bestimmten Tages umfasst. Die meisten Transaktionen werden elektronisch oder telefonisch abgeschlossen. Es gibt weltweit verschiedene Edelmetallmärkte, darunter in London, New York, Tokio und Zürich.

Der Preis für Goldbarren wird von der Nachfrage von Unternehmen beeinflusst, die Gold zur Herstellung von Schmuck und anderen Produkten verwenden. Der Preis wird auch von der Wahrnehmung der Gesamtwirtschaft beeinflusst. Zum Beispiel wird Gold als Anlage in Zeiten wirtschaftlicher Instabilität immer beliebter.

Obwohl Gold tendenziell eine größere Nachfrage hat, werden sowohl Gold- als auch Silberbarren von vielen Anlegern als sichere Anlagen angesehen. Der Status eines sicheren Hafens führt in der Regel zu Preiserhöhungen bei geopolitischen Ereignissen wie Krieg, terroristischen Aktivitäten und jeder Instabilität, die zu einem Konflikt führen kann. Auch globale Finanzprobleme wie die Angst vor einem Staatsbankrott oder der finanzielle Zusammenbruch eines Landes führen zu einer erhöhten Nachfrage nach Goldbarren.

Steigende Preise oder Inflation in einer Volkswirtschaft neigen dazu, die Rendite von Investitionen zu untergraben. Verdiente ein Anleger beispielsweise mit einer Anleihe 4 % und die Kurse stiegen um 2 %, betrug die Rendite der Anleiheanlage real nur 2 %. Wenn die Gesamtpreise steigen, steigen tendenziell auch die Rohstoffe. Daher werden Gold- und Silberbarren verwendet, um Anlageportfolios gegen Inflation abzusichern.

Kauf und Investition in Edelmetalle

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, Edelmetalle zu investieren oder zu besitzen. Bitte beachten Sie, dass die Goldbarrenpreise wie bei jeder anderen Anlage schwanken können, was bedeutet, dass ein Verlustrisiko besteht. Im Folgenden sind einige der beliebtesten Möglichkeiten aufgeführt, mit denen Marktteilnehmer in Edelmetalle investieren.

Physische Form

Ein Anleger, der Edelmetalle kaufen möchte, kann diese in physischer Goldbarrenform oder in Papierform erwerben. Gold oder Silberbarren oder Münzen können von einem seriösen Händler und in einem Safe zu Hause, in einer Bank oder mit einem Dritt erworben werden Hinterlegungs. Sie können auch Goldbarren auf einem zugewiesenen Konto bei einer Bank kaufen, die die Goldbarren für den Kunden verwahrt. Der Kunde hat das volle rechtliche Eigentum an dem Gold. Wenn die Bank in Konkurs gerät, haben ihre Gläubiger keinen Anspruch auf das Edelmetall auf dem zugewiesenen Konto, da es dem Kunden oder Eigentümer und nicht der Bank gehört.

Exchange Traded Funds (ETFs)

Obwohl dies nicht gleichbedeutend mit dem Besitz von Gold ist, ermöglicht die Anlage in Gold oder Silber über Exchange Traded Funds (ETFs) den Anlegern den Zugang zum Goldbarrenmarkt. ETFs sind Fonds, die eine Sammlung von Wertpapieren enthalten, während der Fonds normalerweise einen zugrunde liegenden Index abbildet. Mit Gold oder Silber ETFs, die zugrunde liegende Vermögenswert könnte seine Gold – Zertifikate oder Silber – Zertifikate, und nicht die physischen Goldbarren selbst. Goldzertifikate können bei einer Goldbarrenbank gegen physisches Gold oder gegen Bargeldäquivalent eingetauscht werden. ETF-Fonds können ähnlich wie Aktien über ein Standard- Maklerkonto oder ein IRA Maklerkonto gekauft und verkauft werden. ETFs haben in der Regel niedrige Gebühren und es ist für die meisten Anleger einfacher, Zugang zum Goldmarkt zu erhalten, anstatt direkt physisches Silber oder Gold zu besitzen.

Futures-Kontrakte

Anleger können auch einen Terminkontrakt auf Goldbarren kaufen, bei dem es sich um eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts oder einer Verfallsdatum oder der Vertrag kann nach vorne gerollt in einen neuen.

Es ist wichtig zu beachten, dass Futures in Kontrakten gehandelt werden – nicht in Aktien – was bedeutet, dass sie leicht 100.000 USD für einen Kontrakt kosten können. Infolgedessen ermöglichen Makler kreditwürdigen Anlegern, sich auf Margin zu leihen, bei der es sich im Wesentlichen um ein Darlehen des Maklers handelt. Futures können angesichts ihrer hohen Nominalbeträge sehr profitabel sein, können aber auch zu erheblichen Verlusten führen, wenn sich der Edelmetallpreis nachteilig entwickelt. In der Regel eignen sich Futures am besten für die erfahrensten Anleger.

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