Bullet-Rückzahlung
Was ist eine Bullet-Rückzahlung?
Eine Bullet-Rückzahlung ist eine Pauschalzahlung für den gesamten ausstehenden Darlehensbetrag, in der Regel bei Fälligkeit. Es kann sich auch um eine einmalige Kapitalzahlung für eine Anleihe handeln.
In Bezug auf Banken und Immobilien werden Kredite mit Rückzahlungen auch als Ballonkredite bezeichnet. Diese Arten von Darlehen werden üblicherweise in Hypotheken- und Geschäftskrediten verwendet, um die monatlichen Zahlungen während der Laufzeit der Kredite zu reduzieren.
Eine bei Fälligkeit eines Kredits fällige Rückzahlung erfordert häufig eine Vorausplanung, um eine Refinanzierungsfazilität einzurichten, es sei denn, die Kreditnehmer verfügen über das Geld, um den hohen Pauschalbetrag zurückzuzahlen.
So funktionieren Bullet-Rückzahlungen
Bullet-Rückzahlungen und Ballonkredite werden normalerweise nicht über die Laufzeit des Kredits abgeschrieben. Die endgültige Ballonzahlung ist häufig die einzige geleistete Hauptzahlung, aber der Restbetrag kann gelegentlich durch andere kleinere, inkrementelle Zahlungen amortisiert werden, bevor die Ballonzahlung fällig wird. Die Restzahlung ist jedoch erheblich höher als die der anderen, und das Darlehen wird zurückgezogen.
Die Stundung der Kapitalzahlungen bis zur Fälligkeit des Darlehens führt zu niedrigeren monatlichen Zahlungen während der Laufzeit des Darlehens, da diese Zahlungen in der Regel nur Zinsen darstellen. Dies stellt jedoch ein erhebliches Risiko für Kreditnehmer dar, die nicht bereit sind, die hohe Pauschalzahlung zu leisten, oder die keine anderen Vorkehrungen getroffen haben, um die Rückzahlung der Kugel zu regeln.
Bullet-Rückzahlungen wurden auch in festverzinsliche Exchange Traded Funds (ETFs) integriert, wodurch sie für Anleger eine anleiheähnliche Vorhersehbarkeit bieten.
Bullet Repayment vs. Amortisation
Der Unterschied zwischen Zinszahlungen für ein Darlehen mit Rückzahlung und Aufschreibung von Hypothekenzahlungen kann erheblich sein. Zum Beispiel wären die jährlichen Zinsen 9.600 USD und die monatlichen Zahlungen 800 USD für eine 15-jährige Hypothek nur mit Zinsen von 320.000 USD bei einem Zinssatz von 3%. Das gleiche Darlehen mit Amortisation hätte eine monatliche Zahlung von 2.210 USD.
Der monatliche Zahlungsplan begünstigt eindeutig das zinslose Darlehen, aber das zinslose Darlehen steht vor einer Rückzahlung von 320.000 USD.
Die zentralen Thesen
- Kredite mit Rückzahlungen werden üblicherweise verwendet, um monatliche Zahlungen auf Zinszahlungen während der Laufzeit der Kredite zu reduzieren, aber eine große, endgültige Kapitalzahlung wird schließlich fällig.
- Ballon-Kreditgeber bieten Kreditnehmern manchmal die Möglichkeit, Kredite in traditionelle Tilgungskredite umzuwandeln, anstatt sich einer riesigen einmaligen Zahlung zu stellen.
- Bullet-Rückzahlungen wurden auch in festverzinsliche Exchange Traded Funds (ETFs) integriert, wodurch sie für Anleger eine anleiheähnliche Vorhersehbarkeit bieten.
Beispiel für ETF Bullet Payments
Die Anleger übernehmen die Rolle von Kreditgebern in ETFs mit Rückzahlungsterminen, während die Fonds als Kreditnehmer fungieren.
Fonds mit Bullet-Rückzahlungen bestehen in der Regel aus Anleihen, Schuldverschreibungen und festverzinslichen Fahrzeugen mit Laufzeiten vor dem Bullet-Rückzahlungsdatum. Anleger erhalten während der Laufzeit des Fonds regelmäßige Zinszahlungen für ihre Anteile und erhalten den Kapitalbetrag aus den fälligen Portfoliobeständen am Rückzahlungstag.
Der Hauptvorteil der Bullet-Rückzahlung für Anleger ist die Vorhersehbarkeit der Kapitalrendite zu einem bestimmten Zeitpunkt, ähnlich wie bei der Fälligkeit einer Anleihe.
Besondere Überlegungen
Ein Kreditnehmer hat grundsätzlich zwei Möglichkeiten, wenn kein Geld zur Verfügung steht, um einen Kredit vollständig zu bezahlen, wenn sich das Datum der Rückzahlung des Geschosses nähert. Die Immobilie kann verkauft werden, wobei der Erlös zur Zahlung des Darlehenskapitals verwendet wird, oder das Darlehen kann refinanziert werden, indem ein neues Darlehen zur Deckung der Rückzahlung des Geschosses aufgenommen wird.
Unter bestimmten Umständen bieten Ballon-Kreditgeber den Kreditnehmern möglicherweise die Möglichkeit, Kredite in traditionelle Tilgungskredite umzuwandeln, anstatt eine riesige einmalige Zahlung zu erhalten.