Bullet Loan-Definition
Was ist ein Bullet-Darlehen?
Eine Kugel Darlehen ist ein Darlehen, die einen erfordert Ballons Zahlung am Ende der Laufzeit. Bullet-Darlehen werden im Allgemeinen auch als Ballonkredite bezeichnet.
So funktioniert ein Bullet Loan
Bullet-Darlehen können allen Arten von Kreditkunden angeboten werden, werden jedoch in der Regel in bestimmten Situationen eingesetzt. Die meisten endfälligen Darlehen werden für Grundstücksverträge vergeben und werden aus diesem Grund oft an Immobilienentwickler vergeben. Der Begriff „Bullet“ bezieht sich auf die hohe Pauschalzahlung, die der Kreditnehmer bei Fälligkeit des Kredits leisten muss.
Bei einem endfälligen Darlehen wird ein Kreditnehmer für einen maximalen Nennbetrag genehmigt, der durch das übliche Underwriting-Verfahren bestimmt wird. Der Kredit kann dann auf verschiedene Weise strukturiert werden, je nachdem, wie der Kreditnehmer ihn zurückzahlen möchte. Darlehensnehmer haben häufig die Möglichkeit, während der Laufzeit des Darlehens keine Zahlungen zu leisten oder währenddessen nur Zinszahlungen zu leisten.
Bei einem Bullet-Darlehen muss der Kreditnehmer am Ende der Laufzeit eine hohe Einmalzahlung leisten.
Bei einem endfälligen Vollkredit fallen die Zinsen gemäß den Kreditbedingungen an, in der Regel monatlich oder jährlich, und der Kreditnehmer muss den Gesamtbetrag bei Fälligkeit in Form eines großen Pauschalbetrags zahlen. Bei einem endfälligen Darlehen mit ausschließlichem Zinssatz ist der Kreditnehmer zu regelmäßigen Zinszahlungen verpflichtet; dadurch reduziert sich die pauschale Tilgung bei Fälligkeit lediglich auf die Höhe des Darlehensbetrags.
Bullet Loans gelten im Allgemeinen als kurzfristige Finanzierung und können mit unterschiedlichen Laufzeiten angeboten werden, je nachdem, wie schnell der Kreditnehmer voraussichtlich zurückzahlen kann. Sie verlangen in der Regel höhere Zinssätze als Standardkredite, da sie dem Kreditgeber nicht so viel (oder im Falle von Vollkrediten keinen) regelmäßigen Cashflow bieten.
Bullet-Darlehen können entweder besichert oder ungesichert sein. Häufig werden solche Kredite zum Kauf von Rohland verwendet, das als Sicherheit einen geringeren Wert hat als bebautes Land. Einige Bauträger entscheiden sich möglicherweise dafür, einzelne Grundstücke mit endfälligen Darlehen zu kaufen, während andere ein endfälliges Darlehen für die Entwicklung einer ganzen Unterteilung mit mehreren Grundstücken verwenden.
Vor- und Nachteile eines Bullet-Darlehens
Im Vergleich zu anderen Kreditformen können endfällige Kredite für den Kreditnehmer relativ teuer sein. Ihr Vorteil besteht darin, dass sie Immobilienentwicklern die Flexibilität geben, sich das Geld zu leihen, das sie für den Beginn eines Bauprojekts benötigen, und die Laufzeit des Darlehens nach ihren Erwartungen hinsichtlich der Projektdauer zu strukturieren. Auch für Bauträger können Bullet-Darlehen von Vorteil sein, da sie bis zur Fertigstellung möglicherweise keinen Cashflow aus dem Projekt erhalten und schließlich über ein oder mehrere Gebäude verfügen, die sie auf den Markt bringen und verkaufen können.
Zu diesem Zeitpunkt werden viele Bauträger ihre Schulden mit einem Take-out-Darlehen refinanzieren. Bei einem Take-out-Darlehen bietet der Kreditnehmer die neu fertiggestellten Gebäude als Sicherheit für einen neuen Kredit an und verwendet dieses Geld dann, um den alten endfälligen Kredit abzubezahlen. Take-out-Darlehen haben zudem den Vorteil langfristig günstigerer Finanzierungskonditionen als der typische endfällige Kredit.