Bauen Sie Ihre eigene Rente auf
Lebensversicherungsgesellschaften bieten Anlegern in Amerika seit langem das Versprechen lebenslanger Einkünfte aus Rentenverträgen an. Die ersten Rentenverträge waren relativ einfache Instrumente, die einen festen Zinssatz zahlten und dann einen garantierten Einkommensstrom auszahlten, den der Begünstigte nicht überleben konnte.
Variable Annuitäten wurden Ende der 1980er Jahre mit dem Versprechen höherer Renditen von Unterkonten von Investmentfonds immer beliebter. Indexierte Renten wurden im folgenden Jahrzehnt eingeführt, um konservativen Anlegern eine sichere Methode der Marktteilnahme zu bieten.
Alle Arten von Rentenverträgen bieten mehrere wichtige Vorteile, wie zum Beispiel:
- Befreiung von der Erbschaftspflicht
- Gläubigerschutz in den meisten Fällen
- Unbegrenzte Steuerstundung ohne Beitragsbegrenzung (für nicht individuelle Alterskonten oder qualifizierte Verträge)
- Schutz von Superannuation oder ein Einkommen outliving (den Vertrag muss annuitized werden,dies zu tun)
Die zentralen Thesen
- Annuitäten sind Investitionen, die Bargeld im Voraus erfordern und später einen garantierten Einkommensstrom versprechen, oft für den Rest des Lebens.
- Annuitäten werden oft als kostspielige Anlageart im Voraus angesehen, die Verkaufsgebühren, Gebühren und andere Kosten beinhaltet.
- Die meisten Fluggesellschaften investieren ihre Barreserven in eine konservative Kombination aus Aktien, Anleihen und Bargeld, die es dem Unternehmen ermöglicht, seinen Finanzbedarf zu decken und dennoch Gewinne zu erzielen.
- Das Duplizieren der Zinszahlungen, die von festen und indexierten Renten angeboten werden, hat zwar einige Einschränkungen, kann jedoch effizienter sein und höhere Renditen bieten.
Annuitäten sind jedoch auch eine der teuersten Anlagearten, die oft eine Fülle von Gebühren, Abgaben und anderen Kosten beinhalten, die die Höhe des Einkommens und des Kapitals innerhalb des Vertragserheblich reduzieren können. Die hohen Kostenquoten vieler dieser Verträge haben im Laufe der Jahre breite Kritik von Branchenexperten und Aufsichtsbehörden hervorgerufen. Die angemessene Verwendung von Renten ist in der Finanzbranche nach wie vor eine große Debatte.
Heimwerken
Diejenigen, die finanziell versiert genug sind, um zu verstehen, wie Rentenversicherungen konzipiert sind, können Portfolios mit einzelnen Wertpapieren aufbauen, um die Ergebnisse der Rentenversicherungsträger zumindest in vielerlei Hinsicht nachzubilden.
Untersuchen Sie zunächst, wie die meisten Rentenversicherungsträger ihre eigenen Anlageportfolios verwalten (ein Prospekt einer Rentenversicherung enthält imAllgemeinen mehr Details zu den Anlagen der Rentenversicherung). Die meisten Lebensversicherer investieren ihre Barreserven in eine relativ konservative Kombination aus Aktien, Anleihen und Barmitteln, die mit einer Rate wachsen werden, die es dem Unternehmen ermöglicht, seinen Finanzbedarf zu decken und dennoch Gewinne zu erzielen.
Diese Rückstellungen stammen natürlich aus den von Kunden gezahlten Prämien sowie aus Gebühren und Entgelten, die zur Verwaltung dieser Richtlinien erhoben werden. Diejenigen, die ihre eigenen Rentensimulationsportfolios entwerfen, müssen diese Kosten nicht tragen oder die Anforderungen an die Barreserve erfüllen, wodurch sie einen viel größeren Teil der Gewinne behalten können.
Feste Renten
Das Duplizieren der aus einer festen Rente gezahlten Zinsen ist mit einem Portfolio von festverzinslichen Wertpapieren mit einem angemessenen Risikograd relativ einfach. Konservative Anleger können US-Staatsanleihen oder Einlagenzertifikate verwenden; Personen mit einer höheren Risikotoleranz könnten Unternehmensanleihen, Vorzugsaktienangebote oder ähnliche Instrumente wählen, die einen höheren Zinssatz bei relativer Preisstabilität zahlen.
Wie bereits erwähnt,tun dies diemeisten Spread als Gegenleistung für die Garantie des Kapitals und der Zinsen im Vertrag.
Indizierte Renten
Ein Portfolio zu erstellen, das die Renditen von indexierten Rentenverträgen dupliziert, ist etwas komplexer. Indexierte Renten werden durch eine Kombination aus garantierten Anlagen wie Staatsanleihen, garantierten Anlageverträgen und Indexoptionen finanziert.
Zum Beispiel kann ein Versicherungsträger für jede 100.000 US-Dollar an indexierten Rentenprämien 85.000 US-Dollar in garantierte Instrumente investieren, die bei Fälligkeit des Vertrags auf den ursprünglichen Kapitalbetrag (und vielleicht etwas mehr) zurückwachsen.
Diejenigen, die finanziell hoch genug sind, um zu verstehen, wie Annuitäten gestaltet sind, können Portfolios erstellen, die Rentenverträge konzeptionell duplizieren.
Weitere 10.000 USD werden verwendet, um Call-Optionen auf den zugrunde liegenden Referenzindex zu kaufen, den der Kontrakt verwendet, wie z. B. den Standard & Poor’s 500. Wenn der Index steigt, steigen die Calls proportional, jedoch mit einer Rate, die viel höher ist als die des Index selbst aufgrund ihres spekulativen Charakters. Die verbleibenden $5.000 können verwendet werden, um Vertragskosten oder andere Kosten zu decken, wie z. B. die Provision an den Makler. Der Anleger sieht lediglich, dass der Kontraktwert steigt, wenn der Index steigt, aber nicht sinkt, wenn der Index fällt.
Die meisten indexierten Kontrakte haben mehrere Beschränkungen hinsichtlich des Gewinns, den Anleger erzielen können;Die meisten Verträge haben jetzt Obergrenzen für einen bestimmten Zeitraum, beispielsweise 8 % pro Jahr. Das heißt, wenn der Index um mehr als diesen Betrag steigt, wird der Carrier jegliches überschüssige Wachstum über der Obergrenze halten.
Jeder Anleger kann jedoch einen bestimmten Geldbetrag aufteilen und einen Teil davon verwenden, um ein oder mehrere festverzinsliche Wertpapiere zu kaufen, die bis zu einem bestimmten zukünftigen Datum wieder auf den ursprünglichen Kapitalbetrag anwachsen. Nullkuponanleihen können dafür gut sein, aber jede Art von garantierter Sicherheit kann dienen. Je nach Risikobereitschaft und Zeithorizont des Anlegers könnten auch riskantere festverzinsliche Angebote gemischt werden, um die Rendite zu steigern.
Der Rest des Geldes könnte dann verwendet werden, um Calls auf einen ausgewählten Index zu kaufen (in den meisten Fällen sollte dies wahrscheinlich ein Aktienindex sein). Grundkenntnisse der Optionen sind selbstverständlich erforderlich. Wer in diesem Bereich keine Erfahrung hat, braucht einen Börsenmakler oder Anlageberater.
Dennoch ist diese Strategie relativ einfach und kann letztendlich die gleichen Ergebnisse wie ein kommerzieller Vertrag erzielen, ohne die Obergrenzen und viele der Gebühren und Kosten. Diejenigen, die bereit sind, diese Strategie zu praktizieren, können im Laufe der Zeit mit moderaten bis erheblichen Gewinnen rechnen, mit geringem oder keinem Risiko für das Kapital.
Strategiebeschränkungen
Diese Portfolios werden nicht in der Lage sein, den Versicherungsschutz zu bieten, der in kommerziellen Verträgen zu finden ist, wie beispielsweise eine garantierte Einkommensquelle, die nicht überlebt werden kann. Um diese Art von Schutz zu erhalten, muss der Anleger den Vertrag verrenten, wodurch die Kontrolle über den Vertrag an den Versicherer im Gegenzug für eine unwiderrufliche Auszahlung der Einkünfte auf Lebenszeit abgetreten wird.
Aus diesem Grund wählt die Mehrheit der Renteninhaber andere Auszahlungsformen wie den systematischen Bezugoder eine vorgeschriebene Mindestausschüttung im Alter von 70½ Jahren. Außerdem wird dieses Portfolio nicht wie sein kommerzielles Gegenstück steueraufgeschoben wachsen, es sei denn, dies erfolgt innerhalb einer traditionellen oder Roth IRA, und viele IRA-Depotbanken gestatten die Verwendung von Optionen in ihren Konten nicht. Diejenigen, die diese Strategie innerhalb einer IRA anwenden möchten, müssen daher einen selbstgesteuerten IRA-Verwahrer finden, der den Optionshandel erleichtern kann.
Die Quintessenz
Das Duplizieren der Zinszahlungen von im Handel erhältlichen festen und indexierten Renten hat zwar einige Einschränkungen, aber die Praxis kann auch effizienter sein und höhere Renditen bieten als kommerzielle Verträge. Weitere Informationen zur Funktionsweise von Rentenversicherungen und zur Erzielung ähnlicher Anlagerenditen erhalten Sie von Ihrem Börsenmakler oder Finanzberater.