8 Möglichkeiten, wie Warren Buffett zu denken

Bereits 1999 schrieb Robert G. Hagstrom ein Buch über den legendären Investor Orakel von Omaha “ geschrieben wurden, ist, dass es den Lesern wertvolle Einblicke bietet, wie Buffett tatsächlich über Investitionen denkt. Mit anderen Worten, das Buch befasst sich mit der psychologischen Denkweise, die Buffett so fabelhaft reich gemacht hat.

Obwohl die Anleger aus der Lektüre des gesamten Buches profitieren könnten, haben wir eine mundgerechte Auswahl der Tipps und Anregungen in Bezug auf die ausgewählte Anleger Einstellung und Möglichkeiten, um die Aktienauswahl zu verbessern, die Sie in Buffetts Kopf wird dazu beitragen.

1. Aktien sind ein Geschäft

Viele Anleger betrachten Aktien und den Aktienmarkt im Allgemeinen als nichts anderes als kleine Zettel, die zwischen Anlegern hin und her gehandelt werden. Dies könnte dazu beitragen, zu verhindern, dass Anleger in einer bestimmten Position zu emotional werden, ermöglicht es ihnen jedoch nicht unbedingt, die bestmöglichen Anlageentscheidungen zu treffen.

Aus diesem Grund hat Buffett erklärt, dass er der Ansicht ist, dass Aktionäre sich als „Teilhaber“ des Geschäfts betrachten sollten, in das sie investieren. Wenn Hagstrom und Buffett so denken, argumentieren sie, dass Anleger dazu neigen, Investitionsentscheidungen von der Stange zu vermeiden und sich längerfristig stärker zu konzentrieren. Darüber hinaus neigen längerfristige „Eigentümer“ dazu, Situationen genauer zu analysieren und dann viel über Kauf- und Verkaufsentscheidungen nachzudenken. Hagstrom sagt dieser erhöhten Gedanken und Analyse neigt zu einer besseren Investition führen Renditen.

2. Erhöhen Sie Ihre Investition

Während es für Anleger selten – wenn überhaupt – sinnvoll ist, „alle Eier in einen Korb zu legen „, ist es möglicherweise auch nicht gut, alle Eier in zu viele Körbe zu legen. Buffett macht geltend, dass eine Überdiversifikation die Rendite ebenso beeinträchtigen könne wie eine mangelnde Diversifikation. Deshalb investiert er nicht in Investmentfonds. Deshalb investiert er auch lieber in nur eine Handvoll Unternehmen.

Buffett ist fest davon überzeugt, dass Anleger zuerst ihre Hausaufgaben machen müssen, bevor sie in Wertpapiere investieren können. Nach Abschluss dieses Due-Diligence Prozesses sollten sich Anleger jedoch wohl genug fühlen, um einen beträchtlichen Teil des Vermögens dieser Aktie zu widmen. Sie sollten sich auch wohl fühlen, wenn sie ihr gesamtes Anlageportfolio auf eine Handvoll guter Unternehmen mit hervorragenden Wachstumsaussichten reduzieren.

Buffetts Haltung, sich Zeit zu nehmen, um Ihre Mittel richtig zuzuweisen, wird durch seine Bemerkung untermauert, dass es nicht nur um das beste Unternehmen geht, sondern auch darum, wie Sie sich über das Unternehmen fühlen. Wenn das beste Geschäft, das Sie besitzen, das geringste finanzielle Risiko darstellt und die günstigsten langfristigen Aussichten hat, warum sollten Sie dann Geld in Ihr 20. Lieblingsgeschäft stecken, anstatt Geld zu den Top-Entscheidungen hinzuzufügen?

3. Reduzieren Sie den Portfolioumsatz

Schneller Handel mit und aus Aktien kann eine Person möglicherweise viel Geld verdienen, aber laut Buffett behindert dieser Händler tatsächlich seine Anlagerenditen. Das ist, weil Portfolio Umsatz der Höhe der Steuern erhöht, die auf Kapitalgewinne und steigert die Gesamtmenge der Kommission Dollars, die bezahlt werden müssen, in einem bestimmten Jahr zu zahlen.

Das „Orakel“ behauptet, dass das, was im Geschäft Sinn macht, auch in Aktien Sinn macht: Ein Investor sollte normalerweise ein kleines Stück eines herausragenden Geschäfts mit der gleichen Hartnäckigkeit halten, die ein Eigentümer aufweisen würde, wenn er das gesamte Geschäft besäße.

Investoren müssen langfristig denken. Durch diese Einstellung können sie vermeiden, hohe Provisionsgebühren und hohe kurzfristige Kapitalertragssteuern zu zahlen. Sie werden auch eher dazu neigen, kurzfristige Schwankungen im Geschäft zu beseitigen und letztendlich die Vorteile höherer Gewinne und / oder Dividenden im Laufe der Zeit zu nutzen.

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4. Alternative Benchmarks haben

Während die Aktienkurse das ultimative Barometer für den Erfolg oder Misserfolg einer bestimmten Anlageentscheidung sein können, konzentriert sich Buffett nicht auf diese Metrik. Stattdessen analysiert und untersucht er die zugrunde liegende Wirtschaftlichkeit eines bestimmten Unternehmens oder einer bestimmten Unternehmensgruppe. Wenn ein Unternehmen das tut, was es braucht, um profitabel zu wachsen, wird sich der Aktienkurs letztendlich von selbst erledigen.

Erfolgreiche Anleger müssen sich die Unternehmen ansehen, die sie besitzen, und ihr wahres Ertragspotenzial untersuchen. Wenn die Fundamentaldaten solide sind und das Unternehmen den Shareholder Value durch ein konstantes Gewinnwachstum steigert, sollte der Aktienkurs dies langfristig widerspiegeln.

5. Denken Sie an Wahrscheinlichkeiten

Bridge ist ein Kartenspiel, bei dem die erfolgreichsten Spieler mathematische Wahrscheinlichkeiten beurteilen können, um ihre Gegner zu schlagen. Vielleicht nicht überraschend, liebt Buffett Bridge und spielt aktiv Bridge. Er bringt die Strategien über das Spiel hinaus in die investierende Welt.

Buffett schlägt vor, dass sich Anleger auf die Wirtschaftlichkeit der Unternehmen konzentrieren, die sie besitzen (mit anderen Worten auf die zugrunde liegenden Unternehmen), und dann versuchen, die Wahrscheinlichkeit abzuwägen, mit der bestimmte Ereignisse eintreten oder nicht, ähnlich wie ein Bridge-Spieler die Wahrscheinlichkeiten seiner Gegner überprüft Hände. Er fügt hinzu, dass ein Anleger durch die Konzentration auf den wirtschaftlichen Aspekt der Gleichung und nicht auf den Aktienkurs genauer in der Lage sein wird, die Wahrscheinlichkeit zu beurteilen.

Das Denken in Wahrscheinlichkeiten hat seine Vorteile. Zum Beispiel kann ein Anleger, dass die Wahrscheinlichkeit sinniert, dass ein Unternehmen eine gewisse berichten Ertragswachstumsrate über ein fünf- oder zehn Jahre viel mehr geeignet ist, kurzfristige Schwankungen des Aktienkurses zu überstehen. Im weiteren Sinne bedeutet dies, dass seine Anlagerenditen wahrscheinlich überlegen sind und dass er auch weniger Transaktions- und / oder Kapitalgewinnkosten realisieren wird.

6. Verstehe die Psychologie

Ganz einfach bedeutet dies, dass Einzelpersonen verstehen müssen, dass es eine psychologische Denkweise gibt, die der erfolgreiche Investor tendenziell hat. Insbesondere wird sich der erfolgreiche Investor auf Wahrscheinlichkeiten und wirtschaftliche Probleme konzentrieren und Entscheidungen von rationalem und nicht von emotionalem Denken regieren lassen.

Vor allem die eigenen Gefühle der Anleger können ihr schlimmster Feind sein. Buffett behauptet, dass der Schlüssel zur Überwindung von Emotionen darin besteht, Ihren Glauben an die wirklichen Grundlagen des Geschäfts zu bewahren und sich nicht zu viele Sorgen um den Aktienmarkt zu machen.

Anleger sollten erkennen, dass es eine bestimmte psychologische Denkweise gibt, die sie haben sollten, wenn sie erfolgreich sein wollen, und versuchen, diese Denkweise umzusetzen.

7. Marktprognosen ignorieren

Es gibt ein altes Sprichwort, dass der Dow „eine Mauer der Sorge erklimmt „. Mit anderen Worten, trotz der Negativität auf dem Markt und derer, die ständig behaupten, dass eine Rezession „gleich um die Ecke“ ist, haben sich die Märkte im Laufe der Zeit recht gut entwickelt. Daher sollten Weltuntergangsjäger ignoriert werden.

Auf der anderen Seite der Medaille argumentieren ebenso viele ewige Optimisten, dass der Aktienmarkt immer höher geht. Diese sollten ebenfalls ignoriert werden.

In all dieser Verwirrung schlägt Buffett vor, dass Anleger ihre Bemühungen darauf konzentrieren sollten, Aktien zu isolieren und in diese zu investieren, die derzeit vom Markt nicht genau bewertet werden. Die Logik hier ist, dass der Investor viel Geld verdienen wird, wenn der Aktienmarkt beginnt, den inneren Wert des Unternehmens zu erkennen (durch höhere Preise und höhere Nachfrage).

8. Warten Sie auf den Fat Pitch

Hagstroms Buch verwendet das Modell des legendären Baseballspielers Ted Williams als Beispiel für einen weisen Investor. Williams wartete auf eine bestimmte Tonhöhe (in einem Bereich der Platte, in dem er wusste, dass er mit hoher Wahrscheinlichkeit Kontakt mit dem Ball hatte), bevor er schwang. Es wird gesagt, dass diese Disziplin es Williams ermöglichte, einen höheren Schlagdurchschnitt auf Lebenszeit als der typische Spieler zu haben.

Buffett schlägt auf die gleiche Weise vor, dass alle Anleger so tun, als ob sie eine lebenslange Entscheidungskarte mit nur 20 Investitionsentscheidungen besitzen würden. Die Logik ist, dass dies sie daran hindern sollte, mittelmäßige Anlageentscheidungen zu treffen, und hoffentlich im weiteren Sinne die Gesamtrendite ihrer jeweiligen Portfolios verbessern sollte.

Das Fazit

„The Warren Buffett Portfolio“ ist ein zeitloses Buch, das wertvolle Einblicke in die psychologische Denkweise des legendären Investors Warren Buffett bietet. Wenn das Erlernen des Investierens wie Warren Buffett so einfach wäre wie das Lesen eines Buches, wären natürlich alle reich! Wenn Sie sich jedoch Zeit und Mühe nehmen, um einige der bewährten Strategien von Buffett umzusetzen, könnten Sie auf dem Weg zu einer besseren Aktienauswahl und höheren Renditen sein.