Bucketing
Was ist Bucketing?
Bucketing ist eine unethische Praxis, bei der ein Broker einen Gewinn erzielt, indem er seinen Kunden über die Ausführung eines bestimmten Geschäfts irreführt.
Insbesondere bezieht es sich auf eine Situation, in der der Broker bestätigt, dass ein angeforderter Handel stattgefunden hat, ohne diesen Auftrag tatsächlich auszuführen. Der Broker versucht dann, den Auftrag zu einem günstigeren Preis als dem dem Kunden angebotenen auszuführen. Der Spread zwischen diesen beiden Preisen wird dann vom Broker als Gewinn einbehalten, ohne dies seinem Kunden mitzuteilen.
Ein Maklerunternehmen, das skrupellose Aktivitäten wie Bucketing ausführt, wird oft als Bucket Shop bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Bucketing ist eine unethische Geschäftspraxis, bei der ein Broker seinen Kunden effektiv stiehlt.
- Insbesondere geht es darum, den Kunden über die Bedingungen zu belügen, zu denen ein Trade ausgeführt wurde, um von der Differenz zwischen dem tatsächlichen und dem gemeldeten Ausführungspreis zu profitieren.
- Bucketing kann sowohl bei Kauf- als auch bei Verkaufsaufträgen auftreten. Firmen, die sich mit Schaufeln oder ähnlichen Praktiken beschäftigen, werden als Schaufelläden bezeichnet.
Bucketing verstehen
Bucketing ist eine unethische Geschäftspraxis, da es bedeutet, die Interessen des Maklers über die des Kunden zu stellen und gleichzeitig den Kunden zu der Annahme zu verleiten, dass seinen Interessen Vorrang eingeräumt wird.
Effektiv funktioniert Bucketing, indem das Vertrauen des Kunden gegenüber dem Broker ausgenutzt wird. Durch die Platzierung seiner Trades über den Broker handelt der Kunde in der Überzeugung, dass der Broker bei der Ausführung dieses Trades nach den besten verfügbaren Bedingungen sucht. Bei einer Kauforder bedeutet dies, den niedrigsten Preis zu erzielen, während bei einer Verkaufsorder das Gegenteil der Fall ist.
Eimerläden
Historisch betrachtet bezeichnete der Begriff „Bucket Shop“ jedes Geschäft, das illegales oder quasi-legales Glücksspiel beinhaltete. In jüngerer Zeit wurde der Begriff jedoch verwendet, um sich auf Maklerfirmen zu beziehen, die unethische Praktiken wie Bucketing anwenden.
In der Praxis nutzen Broker, die Bucketing betreiben, diese Erwartung jedoch aus, indem sie den Kunden belügen. Bei der Bearbeitung von Kaufaufträgen teilen sie dem Kunden mit, dass sie die Aktien zu einem bestimmten Preis gekauft haben, während sie die Aktien tatsächlich zu einem noch niedrigeren Preis gekauft und die Differenz als Gewinn für sich behalten haben. Im Falle einer Verkaufsorder teilt der Broker dem Kunden mit, dass er zu einem bestimmten Preis verkauft hat, obwohl er tatsächlich zu einem noch höheren Preis verkauft hat. In beiden Fällen steckt der Broker die Differenz zwischen dem tatsächlichen Preis und dem dem Kunden mitgeteilten Preis ein. Im Wesentlichen kommt dies einem Diebstahl des eigenen Gewinns des Kunden gleich.
Reales Beispiel für Bucketing
Steve ist ein Broker, der regelmäßig Bucketing betreibt. Er erhält einen Auftrag von seiner Klientin Linda, die erwartet, dass er ihre Interessen bei der Ausführung ihrer Transaktionen an erster Stelle stellt.
Lindas Handelsantrag besteht darin, 100 Aktien der XYZ Corporation zu einem Preis von 10 USD pro Aktie oder weniger zu kaufen. Steve antwortet kurz darauf und behauptet, dass der Handel zu einem Preis von 10 USD pro Aktie ausgeführt wurde.
In Wirklichkeit hat Steve seinen Kunden jedoch angelogen. Anstatt die Order zu 10 US-Dollar pro Aktie auszuführen, führte er sie tatsächlich zu 9 US-Dollar pro Aktie aus. Die Differenz von 1 US-Dollar pro Aktie wurde von Steve als seinen persönlichen Gewinn einbehalten, ohne Linda diese Tatsache mitzuteilen.